钢材利润大幅修复，钢铁股第二波行情启动，持续性如何？

周四交易时段，钢铁板块快速走强。 截至发稿，首钢股份已涨停，太钢不锈钢股份、包钢股份涨幅均超过7%。 新钢股份、马钢股份、永兴物资、柳钢股份也纷纷涨停。

从供给端来看，中信证券研报指出，本周要求粗钢产量负增长的省份较多。 宝武钢厂及安徽、江苏、甘肃等地区召开相关会议下放指标，要求产量不能高于2020年。2017年，相关指标已下放到各企业，部分今年产量大幅增加的企业上半年开始计划关停他们的熔炉。 今年上半年，全国粗钢产量5.63亿吨，比去年同期增加6400万吨。 要实现全年粗钢产量负增长的目标，下半年产量只能达到4.9亿吨，环比下降非常明显。 即使新投产项目不纳入本次负增长要求的范围，但产量环比下降仍然非常明显。 如果企业严格执行生产目标，供给端将面临较大收缩。

从钢铁利润表现来看，兴业证券研报称，钢铁利润明显恢复，钢铁股强势上涨，第二波行情开启。 过去两周钢铁利润明显恢复。 螺纹钢、热轧、冷轧钢材每吨利润分别增加264元/吨、213元/吨、303元/吨。 钢铁利润的大幅恢复也带动了钢企股价的上涨。 近两周SW黑色金属指数累计上涨10.3%。 叠加行业即将进入淡旺季切换期，年内第二波行情已经开启。

配置方面，研究报告建议重点关注普通钢、特殊钢、高温合金三大主线：

（1）普钢建议重点关注估值低、股息高、成本控制好、下游风险分散的优质板材标的：华菱钢铁、宝钢股份； 专注于成本优势显着、盈利能力强的长材标的：方大特钢、三钢闽光；

（2）特钢建议关注：中信特钢、永兴材料、久力特材；

（3）建议关注高温合金标的：抚顺特钢、英流股份。

此外，中泰证券研报认为，短期来看，受益于减产预期和中报利好，普钢股或仍有交易机会，但在需求周期见顶的环境下而下跌，则缺乏趋势行情。 。 投资策略上，建议选择与建筑业相关性较低、周期性较弱的行业中估值相对较低的公司。 中期重点关注光大特材、永金集团、永兴材料、中信特钢等。