废钢产业链全景解析：定义、分类、供需及行业前景深度剖析

废钢产业链全景回顾

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本文从废钢的定义、废钢的分类、废钢产业链、废钢供需情况、废钢行业前景、再生钢材期货等方面对废钢进行简单分析：

从废钢来源来看，主要有四类：自产废钢、加工废钢、折旧废钢和进口废钢。其中，自产废钢主要是指钢厂在生产过程中产生的切头、尾切料、切屑、边角料等。这部分基本上可以由钢厂自行回收，回收率可达100%；加工后的废钢主要用于钢材下游。制造商在钢铁加工过程中产生的废钢。这部分废钢质量较好，杂质较少，更容易回收利用。很容易，所以回收率往往很高；折旧废钢是指码头汽车、建筑物、机械等达到使用寿命后产生的废钢。它是最难回收利用的，也是废钢最重要的来源。主要与钢材初始消耗量有关。 ；进口废钢是指从海外进口的废钢，主要来自日本、美国等主要废钢生产国。

从废钢产业链的构成来看，其上游资源端和中游加工贸易环节非常分散，链条相对较长。同时，废钢的标准化程度不高。每个钢厂往往根据自己的材料用途，有自己的废钢供应标准和质量检验标准。另外，废钢主要通过卡车运输，运输半径相对较短。下游钢厂在标准制定和定价方面拥有主导权，而上游和中游的话语权较小。基本上是根据钢厂的需求，以销定产。

我国废钢主要在国内回收，折旧废钢是主要来源。废钢回收量自1990年以来缓慢增长，2011年至2016年基本在80-9000万吨左右。这主要是由于大量带钢没有纳入统计。 2017年，国家发改委发布明确令，“依法取缔‘地条钢’产能”。随后，废钢回收量持续增加，2021年达到2.9亿吨。我国废钢主要在国内回收。 2019年7月，废钢进口受到明确限制。但自2021年1月1日起，符合《再生钢铁原料》（GB/T 39733-2020）标准的再生钢铁原料不属于固体废物，可以自由进口。自2021年放开进口以来，我国累计进口再生钢铁原料约105万吨，其中2021年进口55.2万吨，2022年累计进口再生钢铁原料55.3万吨。从源头上看，2021年自产废钢和加工废钢产量50-5500万吨，其余基本来自折旧废钢，规模约1.8亿吨。折旧废钢是废钢供应的主要来源。据测算，2030年折旧废钢回收量预计将超过3亿吨，2040年将超过5亿吨。

废钢主要投资于长流程转炉炼钢和短流程电炉炼钢。废钢回收后，约90%用于炼钢，约10%直接用于铸造。在炼钢过程中，废钢主要用于长流程转炉炼钢和短流程电炉炼钢。

文本

随着我国城镇化、工业化水平的提高，钢材长期需求见顶回落，导致我国钢材供给结构进一步调整。一方面，目前我国短流程炼钢比例较低，未来提升空间较大；另一方面，随着近年来我国越来越多的短流程产能投产，短流程炼钢在螺纹生产中的比重不断增加。因此，短流程成为线程成本曲线上的重要支撑。废钢是电炉螺纹成本的重要组成部分，因此研究废钢已成为越来越重要的问题。本文将涵盖废钢的定义、废钢的分类、废钢产业链、废钢供需状况、废钢行业前景以及再生钢材期货。下面我们从其他方面来简单分析一下废钢。

近十年来，全球废钢比例一直维持在40%。土耳其废品率最高，2021年达到86.1%，平均84.4%左右。发达国家中，美国废钢比例最高，2021年达到69.2%左右，波动较大。欧盟整体也处于较高水平，2021年达到57.6%的水平。值得注意的是，由于日本主要在转炉炼钢，日本钢厂参与或控股全球一些主流矿山，他们能够以较低的价格获得优质的铁矿石资源，因此废钢的消耗量不是很大，废钢比例在35%左右的水平。

2016年之前，我国废钢比例维持在11.5%。 2016年后，我国废钢比例开始上升，2021年底达到21.9%，虽然较2016年之前有了明显改善，但与发达国家相比仍有较大差距。相比之下，我国短流程炼钢未来还有很大的提升空间。

1、废钢的定义

1、什么是废钢？

废钢是金属回收中黑色金属废料的总称，包括废钢、废铁、冶金废渣、氧化废料等。在钢铁厂生产过程中未成为产品的钢铁废料（如切边废钢）边角、切头等）以及设备和部件中使用后报废的钢铁材料称为废钢；由生铁组成的称为废铁，统称为废钢。

2、废钢的区分

废铁、废钢、废钢。根据国家标准，废铁的含碳量一般大于2%。根据硫、磷含量不同，可分为I型废铁和II型废铁。 I类废铁的硫含量和磷含量分别不大于0.07%和0.4%； II类废铁的硫、磷含量分别不大于0.12%和1%，高炉添加剂的铁含量不小于65%。废钢的含碳量一般小于2%，硫、磷含量一般不大于0.050%。废钢和废铁统称为废钢。

3、我国废钢资源分布

全国80%以上的废钢资源分布在东北（辽宁、黑龙江）、华北（北京、天津、唐、山西）、华东（苏州、上海、山东）、华南（东部）等地区。 、四川、广东）。这些省市人口相对密集，工矿企业集中。其他地区地理条件差、人口少，产生的废钢占比不足20%。

从各地区废钢资源来看，各地区废钢资源分布不均，经济发达地区废钢资源产量较大。从地区看，华东地区工业和经济较为发达，废钢产量较多，废钢资源量占全国总资源量的28.7%；华南地区依托经济发达的珠三角地区，其GDP和第二产业增加值占GDP的比重明显高于其他省份。废钢资源产生量5110万吨，占全国资源总量的21.3%，仅次于华东地区。华北地区废钢资源量占全国总资源量的18.7%，居第三位；此外，随着近两年经济的持续增长，中部地区废钢资源量也呈现逐年增加的趋势，占全国资源总量的12.5%，且未来增长潜力依然看好；由于东北三省均为老工业基地，废钢产量保持一定水平，但受财税政策及疫情影响，2022年整体废钢资源将大幅减少，东北实际房地产销售和新开工面积降幅全国最大，占全国资源总量的5.1%。其他经济总量和工业发展相对落后的地区，如西北、西南地区，废钢资源相对有限，占比分别为4.9%和8.8%。

2、废钢的分类

1、废钢按用途分类

废钢按用途分为冶炼废钢和非冶炼废钢。冶炼用废钢是指不能按原用途使用、可以回收冶炼的废钢和钢材。非冶炼废钢是指不能按原用途使用，不作为冶炼、回收和轧制钢材而重新用于其他用途的钢材。

新的废钢国家标准GB4223/2017增加了冶炼用废钢的分类，由5类增加到8类、49个钢组。同时修改了废钢的形状和尺寸要求。废钢分类更加明确，更接近现行钢厂标准，并明确了打包块和破碎料的质量检验方法。冶炼用废钢根据外形尺寸和单位重量分为十种型号，如下表所示：

2. 按来源分类

自产废钢：又称内废钢，是指炼钢、连铸、轧钢等过程中产生的切头、尾切物、切屑、边角料等。这部分基本上可以由钢厂自行回收。回收率可达100%。

加工废钢：下游钢铁企业在钢材加工过程中产生的废钢，如汽车、船舶、机械、电器、集装箱、建筑等生产过程中产生的废钢。这部分废钢质量较好，杂质较少，更容易回收利用。这很容易，因此恢复率往往更高。

折旧废钢：是指终端汽车、建筑、机械等达到使用寿命后产生的废钢。它是最难回收利用的，也是废钢最重要的来源。它主要与钢材的初始消耗有关，是钢材使用一定时间后形成的。如拆解汽车、船舶、机械、电器、集装箱、建筑物等而获得的废钢。

进口废钢：从海外进口的废钢。目前，我国进口废钢采用《再生钢标准》GB/T 39733-2020。再生钢铁原料是指经过分类加工后的未加工废钢。可作为黑色资源直接入炉使用，符合环保技术要求。

3、废钢产业链

1、废钢产业链

废钢产业链主要涉及社会资源的一般回收或家电、汽车的拆解回收加工。加工需要按照国家《废钢标准》的高标准、高质量，然后进行分选、净化和加工，生产出各种废钢产品，最后由废钢贸易商出售或分发给钢铁企业进行回收利用成钢。

废钢产业链从上游到下游大致可分为四到五个环节：

（1）最上游的废钢资源端是废钢生产企业。典型的废弃物产生企业包括：在生产加工过程中产生边角料的制造业，如汽车厂等，主要产生加工边角料。其他如建筑拆除、报废汽车、船板拆解公司等，主要生产折旧废钢。

（2）废钢简单回收分选流程中，普遍市场准入门槛较低，集中度较低，但汽车、船舶回收的准入和技术门槛较高。主要包括一些小型废钢贸易商、废钢回收站、小型加工厂等，在这个环节中，只是对废钢资源进行简单的回收和分类。

（3）废钢加工环节，主要包括废钢加工基地。此外，一些钢厂近年来也建立了自己的加工基地。在这个环节中，废钢经过切割、加工、分类等，加工成钢厂可以使用的合格废钢品种。

（4）废钢交易环节，即根据钢厂的需要采购合格的废钢材料，销售给钢厂。

（5）废钢需求方，即各类钢厂、铸造厂。需要注意的是，在上述环节中，有些角色会重叠。例如，一些钢厂拥有自己的加工基地，从而省去了中间贸易环节。还有一些加工基地充当钢厂合同户，即贸易方。

从废钢产业链的构成来看，其上游资源端和中游加工贸易环节非常分散，链条相对较长。同时，废钢的标准化程度不高。每个钢厂往往根据自己的材料用途，有自己的废钢供应标准和质量检验标准。另外，废钢主要通过卡车运输，运输半径较短。下游钢厂在标准制定和定价方面拥有主导权，而上游和中游的话语权较小。基本上是根据钢厂的需求，以销定产。在整个黑色产业链中，它在原材料端也拥有最低的定价权。

另外值得注意的是，如果仅从废钢的资源端和需求端来看，我们会发现废钢在一定程度上具有供需同源的特点。特别是作为废钢加工主要来源的制造业，对应着钢材的终端需求。因此，废钢资源较为紧张，尤其是在加工废钢供应量下降的年份，这往往对应着钢铁终端需求尤其是制造业疲软的年份。

4、废钢供需情况

1、废钢供应

我国废钢主要在国内回收。随着带钢禁令的实施，近年来废钢回收量大幅增加，其中折旧废钢是主要回收来源。尽管我国废钢回收量自1990年以来持续增长，但增长速度仍较缓慢。 2011年至2016年，废钢回收规模稳定在80-9000万吨左右，主要是中频炉带钢用量较大。该部分废钢未纳入中国废钢应用协会统计。由于吉条钢利用率低、成品质量差、环境污染严重，2011年，在供给侧改革背景下，国家发改委下发令“取缔‘地条’产能”。依法钢铁。”随后，吉条钢铁废钢利用规模大幅增加。下降，废钢回收量回归钢铁行业，2021年规模持续上升至2.9亿吨。我国废钢主要是国内回收。 2011年之前，进口废钢占比较高。 2012年以后，环保政策收紧，废钢进口规模大幅下降，占比在1%左右。 2我国废钢主要是国内回收。 2019年7月1月份明确限制废钢进口，但自2021年1月1日起，将符合《再生钢铁原料》（GB/T 39733-2020）标准的再生钢铁原料，不属于固体废物，可以自由进口。自2021年放开进口以来，我国累计进口再生钢铁原料约105万吨，其中2021年进口55.2万吨，2022年累计进口再生钢铁原料55.3万吨。消息人士透露，2021年自产废钢和加工废钢产量在50-5500万吨之间，分别约占废品回收量的18%。剩余的将基本来自折旧废钢，规模约为1.8亿吨，占比在60%左右，而折旧废钢是我国废钢回收的主要来源。

我国80%以上的废钢资源分布在辽宁、黑龙江、河南、安徽、江苏、山东、四川等17个省市，这些地方工矿企业集中，人口相对密集。其中，华东废钢市场是中国废钢市场的晴雨表。以江苏省南部为中心的地区是中国最大的钢铁公司和废钢回收公司的所在地。贸易额居全国第一，产销量居全国第二。山东省临沂市是连接华北和华东地区的重要枢纽，主要回收国内废旧金属。珠三角再生金属产业发展最快。

2012年，工业和信息化部发布了《废钢加工行业准入条件》，对加工企业的规模、产品质量、技术等进行了规定。截至目前，已公布10批706家加工企业，其中165家加工企业属于钢厂准入基地，4家加工企业属于钢厂准入基地，其余541家属于非钢厂准入基地。总加工能力超过1.5亿吨，占社会废钢总量的一半。集中在江苏、山东、湖北、辽宁、河南等地。产钢大省已基本建立了废钢加工流通体系，形成了“回收-加工-利用”的产业链。

2、废钢需求

废钢主要投资于长流程转炉炼钢和短流程电炉炼钢。废钢回收后，约90%用于炼钢，约10%直接用于铸造。在炼钢过程中，废钢主要用于长流程转炉炼钢和短流程电炉炼钢。

在长流程转炉炼钢中，废钢主要用作冷却剂，调节转炉温度，增加成品量，补充铁水。转炉内废品率一般不低于8%。当钢厂利润改善时，废钢添加比例将会提高。有的钢厂废钢添加比例可以达到30%左右。 2015年以来，随着行业供给侧改革和过剩产能持续出清，钢厂利润有所改善，转炉废钢率由2015年的6.6%提升至2020年的15.7%。

短流程电炉炼钢主要以废钢为原料直接生产粗钢。由于我国废钢资源较少且价格较高，因此全废电炉的生产成本较高。电炉钢的废钢添加比例一般为70%-90%。 2020年将下降至66%，其余部分将被铁水或直接还原铁替代。一般情况下，添加30%铁水的电炉炼钢生产成本比全废钢低200-300元/吨。

据福宝信息统计，截至2022年底，全国电炉产能约1.88亿吨，其中独立电炉产能约1.25亿吨，分布在废钢资源丰富、电力充足的地区。 2022年后，电炉产能预计将逐步增至2亿吨以上至2.2亿吨左右。分省份看，广东、江苏、福建、湖北、广西、山东、四川等省电炉产能已达到全国53%以上。从地区来看，华东、华南、华中是目前电弧炉产能集中的地区，占比分别为36%、22%、14%。在电炉炼钢过程中，为了降低成本，一般采用中废钢和剪切料。另外，电炉相对偏爱高碳材料，全流程钢厂也会根据经济条件向电炉中添加一定比例的铁水。

五、废钢行业前景研判

一、我国废钢行业发展提升空间巨大

在发达国家的钢铁工业中，短流程炼钢的比例接近50%，如美国为67%、欧盟为39%、日本为22%。有的国家甚至达到100%，而我国短流程炼钢仅为10%。利用废钢资源发展电炉炼钢是钢铁行业超低排放的根本解决方案。也是钢铁工业绿色发展、减少废渣排放、资源化利用的最有效途径。随着小流程钢厂产能不断增加，废钢需求量将大幅增加。相比之下，我国的短流程炼钢未来还有很大的提升空间。

2、国家政策大力支持

2022年1月20日，工业和信息化部、国家发展改革委等三部门联合印发《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见》。意见提出，到2025年，钢铁工业基本形成布局结构合理、资源供给稳定、技术装备先进、质量品牌突出、智能化水平高、全球竞争力强、绿色发展的高质量发展格局。 、低碳、可持续。力争到2025年完成80%以上钢铁产能超低排放改造，吨钢综合能耗降低2%以上，降低用水强度10%以上，确保2030年前碳达峰，电炉钢比例达到15%以上。

税收政策方面，预计对废钢行业的财政退税或激励补贴或将增加。随着越来越多的地方获得地方财政返还，以及政府保2023年GDP的压力加大，地方政府可能会加大对废钢行业的财政返还或奖励力度，以鼓励开票。预计明年全国“税收洼地”数量将进一步增加，行业整体税负可能进一步下降。再生钢行业税负率从最高的10.5%左右下降到7.6%左右。

3、短流程电炉生产发展潜力巨大

一般来说，从初投资、能耗和污染排放来看，短流程电炉生产普遍优于长流程转炉生产，初投资基本是转炉的三分之一左右。另外，从环保角度来看，电炉生产1吨钢，通常可节省铁精矿1.6吨、标准煤0.35吨、二氧化碳排放量1.6吨、固体废物3吨的62%。废弃物排放，有利于钢铁行业节能减碳、降本增效，意义重大，发展潜力巨大。

6、再生钢原料期货逐步临近

2022年以来，大商所加快再生钢铁原料期货上市，邀请相关企业、仓库和会员开展模拟交割。截至目前，已举办3场模拟交付活动，推动交付过程接受市场检验，为企业和会员单位积累经验。它提供了密切观察、理解新合同规则以及亲自参与交付实践的宝贵经验。这也标志着酝酿多年的再生钢铁原材料期货上市已进入训练准备的“快车道”。

再生钢材期货的上市对钢铁行业意义重大，业界也对相关期货产品的上市充满期待。上市的再生钢铁原材料期货可以为整个行业提供从原燃料、辅助材料到产品和加工回收的全产业链的价格信号和风险对冲工具。为环保回收企业扩大库存规模提供对冲工具。再生钢原材料期货除了利用期货的套期保值功能和前瞻性特点外，还可以在服务钢铁行业战略安全、助力钢铁行业绿色发展、服务“一带一路”目标等方面发挥积极作用。碳达峰、碳中和”和产业规模化发展。

再生钢铁原料期货上市，可以构建更加完整的钢铁衍生品套期保值链条，为钢铁企业提供套期保值工具，促进再生钢铁原料标准化、市场化发展。未来，再生钢原料期货的上市将为废钢生产企业、废钢加工流通企业、下游钢厂等工业主体规避价格波动风险、增强行业的回笼能力提供重要渠道。抵御风险，为行业综合水平的提升创造良好条件。环境。废钢企业还可以利用期货的前瞻性来制定企业生产计划或制定自己的采购和销售计划。

此外，再生钢期货可以进一步服务我国绿色循环经济建设。 2022年1月，国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》，将长流程炼钢转为电炉短流程炼钢。列为重点产业绿色升级项目。增强国内“内循环”经济动力，助力整个钢铁行业稳定健康可持续发展。

光期黑研究团队简介

Everbright Futures的铁质研究团队目前有3个成员。团队成员在工业服务和未来以及当前的投资研究方面都有丰富的经验。他们是2018 - 2019年和2019 - 2020年上海期货交易所的杰出亚属金属行业服务团队。

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