2023年5月1日期货早高峰：把握市场动态，解析宏观经济大事

梳理每日行情，把握市场动向。亲爱的听众朋友大家早上好，今天是2023年5月1日星期一，欢迎收看《期货早高峰》。期货早高峰，百万期货精英首选！

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宏观事件回顾

1、中共中央政治局4月28日召开会议，会议指出，当前我国经济运行好转以恢复性为主，内生动力不强，需求依然不足，经济转型升级面临新阻力，推动高质量发展仍存在不少困难和挑战需要克服。会议强调，恢复和扩大需求是当前经济恢复好转的关键。积极的财政政策要加大力度提高效率，稳健的货币政策要精准有力，形成扩大需求的合力。

2、美国3月核心PCE物价指数年率上升4.6%，超出预期4.5%，与前值4.60%一致。美国3月核心PCE物价指数月率录得0.3%，与预期和前值相同。机构评论称，上个月美国潜在通胀依然强劲，增加了美联储下周再次加息的可能性。报告发布后，美国短期利率期货小幅下跌，反映出5月加息25个基点的概率约为90%。目前的目标范围是4.75%-5.00%。

3. CNBC 报道称，第一共和银行在第一季度经历大规模存款外流后，正在寻求一项可能的救助协议，以重塑其业务。消息人士称，这家陷入困境的银行最有可能的结果是被联邦存款保险公司（FDIC）收购。媒体周五报道称，包括联邦存款保险公司、财政部和美联储在内的美国官员正在与其他银行协调会议，以促进第一共和国的救援计划。

4、美联储4月28日发布报告称，硅谷银行的倒闭是由管理不善、监管失灵和媒体狂热造成的。美联储副主席威廉巴尔表示，多种因素共同导致了美联储的崩溃。巴尔呼吁监管机构改变处理国家金融体系的方式。巴尔表示：“我们必须根据硅谷银行倒闭后吸取的教训，加强美联储的监管。”

5、中国物流信息中心表示，4月份中国制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月回落2.7个百分点，在连续三个月运行于50%以上后跌入收缩区间。但总体来看，经过一季度持续复苏，经济运行积极变化明显，生产要素成本下降，企业财务状况改善，人力资源保障和物流效率提升，对经济运行的影响汇率波动明显减弱，企业对后市相对乐观。

全球期货市场变化

1、国际贵金属期货普遍收高。 COMEX黄金期货上涨0.02%至每盎司1,999.4美元，COMEX白银期货上涨0.5%至每盎司25.335美元。

2、国际油价全线上涨，美油6月合约上涨2.5%至76.63美元/桶。 7 月布伦特原油合约上涨 2.51%，至每桶 80.18 美元。

3. LME金属集体收高。 LME铜上涨0.1%至8,595.5美元/吨，LME锌上涨0.95%至2,646美元/吨，LME镍上涨0.77%至24,285美元。美元/吨，LME铝上涨1.55%至2,355美元/吨，LME锡上涨1.03%至26,150美元/吨，LME铅上涨2.43%至2,150.5美元/吨。

4、CBOT农产品期货主力合约普遍收高。大豆期货上涨 1.10%，至 1,419.25 美分/蒲式耳；玉米期货上涨0.47%至584.25美分/蒲式耳；小麦期货上涨 0.68%，至 633.5 美分/蒲式耳。

黑热资讯

一、中共中央政治局会议指出，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，落实因城施策，支持刚性住房、改善性住房需求，做好住房保障工作做好保交付、保民生、保稳定工作。促进房地产市场平稳健康发展，推动建立房地产业发展新模式。

2、中国人民银行周五公布的数据显示，2023年一季度末，人民币房地产贷款余额53.89万亿元，同比增长1.3%，增幅0.2个百分点增速低于上年末；一季度增加6718亿元，占同期各项贷款增量的6.3%。

3、4月27日上午，中国焦炭协会营销委员会召开市场分析会。与会人士反映，目前市场存在诸多不利因素。钢厂钢材销售放缓，检修增多，刻意打压焦炭价格的情绪浓厚。与会企业一致同意：主动限产30%，利用这一阶段开展检修工作，提高环保和安全水平；不参与恶性竞争，坚守底线，不破坏行业规则。

4、我的钢铁网再次对山西省20家钢厂进行一对一调查，获悉该省钢厂目前正走上减产之路。截至目前，共关停高炉9座（含前期关停高炉），检修量9380立方米。对正常铁水生产日影响约2.95万吨，高炉日产能利用率下降至79.4%。

5、中国电力企业联合会发布《2023年一季度全国电力供需形势分析预测报告》。报告提到，由于去年同期基数较低等因素，预计今年二季度用电量增速将明显回升，带动上半年全社会用电量增长。同比增长6%左右。正常气候条件下，预计2023年全社会用电量9.15万亿千瓦时，比2022年增长约6%。

6、从中国物联网钢铁物流专业委员会调查发布的钢铁行业PMI来看，2023年4月为45%，环比下降3.4个百分点，环比下降连续2个月，表明钢铁行业增速放缓。

7、中国物联网钢铁物流专业委员会表示，预计5月份钢材市场需求仍可能小幅下滑。 4月份，建材市场成交及下游需求表现较为平淡。制造业、基建、房地产投资增速均出现不同程度下滑，未来需求难以改善。由于4月份需求出现一定程度下降，5月份下降空间有限，预计5月份钢材需求将延续4月份以来的下降趋势，环比小幅下降。

农产品热点资讯

1、国家发展改革委、国家粮食和物资储备局等部门28日发布《关于切实做好2023年夏季粮油收购工作的通知》。 《通知》强调，有条件的地区要按程序及时申请启动稻麦最低收购价实施方案，合理安排收购网点，方便农民就近出售粮食，发挥好稻麦最低收购价实施方案的作用。支持政策。

2、布宜诺斯艾利斯谷物交易所警告称，由于该国农业遭遇历史性干旱，阿根廷2022/23年度大豆作物产量预测可能需要再次下调。阿根廷是全球最大的豆油和豆粕出口国，但数十年未见的干旱导致大豆产量降至23年来的最低水平。

3、当地时间4月28日，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，延长黑海港口农产品出口协议的前景非常令人担忧，目前没有任何变化。

4、据我的钢铁农产品对全国主要油厂的调查显示，第17周（4月22日至4月28日）111家油厂实际大豆压榨量为176.31万吨，开工率为59.25%。

5、航运调查机构ITS数据显示：预计4月1日至30日马来西亚棕榈油出口量为1,176,432吨，上月同期为1,438,074吨，环比减少18.19%。

能源化工行业热点资讯

1、新一轮成品油调价窗口于4月28日24:00开启，据国家发改委消息，本次成品油调价具体细节如下：汽油下调160元/吨，柴油下调155元/吨。按一般家用汽车油箱容量50L计算，加满一箱92号汽油可节省6.5元。

2、上海航运交易所29日发布中国出口集装箱运输市场周报。我国出口集装箱运输市场整体市场形势基本稳定。五一假期前并无明显出货高峰。大部分航线运价呈现下降趋势，拖累综合指数下跌。近期多项经济数据显示，中国经济复苏态势良好，预计未来中国出口集装箱运输市场将继续保持平稳向好态势。

金属热点资讯

1、中共中央政治局会议指出，要巩固扩大新能源汽车发展优势，加快充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。

2、4月25日至26日，广州期货交易所党委书记、董事长胡正带队赴四川省成都市、乐山市调研走访工业硅产业链上下游企业，探索工业硅期货服务行业的方式。调查发现，晶硅光伏产业对工业硅和多晶硅的需求量较大。相关企业非常关注期货价格，有风险管理需求。工业硅、多晶硅期货等新能源产品的上市，将助力行业稳步发展。

3、智利统计局表示，智利3月铜产量440,389吨，较上月384,462吨增加14.55%，较去年同期462,234吨减少4.7%。

4、国际铜研究组织（ICSG）表示，预计2023年全球精炼铜产量将增长3%，2024年将增长2.5%。预计2023年全球精炼铜供应短缺11.4万吨， 2024年将过剩29.8万吨。

谈“期”——揭示品种交易逻辑

1、2023年美棉价格焦点何在？

光大期货分析认为，2023年美国棉花出口有望同比改善，库存压力减轻，支撑美棉价格上涨。根据此前美国农业部预测数据，在海外消费利润率改善的前提下，2023/24年度美棉国内消费量预计为50万吨，同比增长9.4%，美棉出口量为301万吨，同比增长13.3%。最终期末库存57.5万吨，同比下降35.6%，处于近10年来的历史低位。库存端压力逐渐减轻，下游成品库存也进入去库存周期，对美棉价格形成有力支撑。预计2023年三、四季度美棉价格重心小幅上涨，主要在80-90美分/磅区间波动。

2、国内棕榈油库存高位，短期是否会继续寻求支撑？

国投安信期货分析认为，上周棕榈油走势震荡偏弱。宏观方面，美国季度PCE数据显示通胀仍超预期，5月加息预期有所增强。印尼将从5月起放宽国内销售义务，但同时收紧出口比例。此外，还将释放此前冷冻食用油配额。总体而言，对国际市场影响不大。在马来西亚，棕榈油已进入增产周期，预计库存将开始积累。海外棕榈油表现疲软。国内需求疲软，库存高位。预计短期内价格将继续获得支撑。

本周重要期货数据和事件一览

1、5月1日至3日，因劳动节假期，上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、广东期货交易所、上海金融期货交易所、中国金融期货交易所休市； 5月1日，马来西亚衍生品交易所（BMD）休市一天。

2、5月2日12点30分，澳大利亚央行召开利率会议，宣布利率决定。此前利率为3.60%，请关注本次利率变化。

3、5月2日4:00，美国发布USDA农作物生长报告。截至4月23日，美国农业部作物生长报告显示，大豆播种率达到9%，增速快于去年同期。此外，美国天气预报显示，密苏里州至威斯康星州及西部地区的天气条件有利于大豆种植。

4、5月2日，美联储FOMC召开为期两天的利率会议。 5月4日凌晨2点，美联储宣布利率决议。机构分析师认为，近期美国PMI数据的好转以及银行风险事件的再起，让投资者对加息结束、降息周期到来的预期反复。本轮议息会议市场关注的焦点是5月议息会议是否会成为本轮加息的终点以及美联储是否会对后续利率变动路径提供进一步指引。

5、5月2日，巴西商贸部公布4月份商品出口报告。此前，巴西商贸部公布，4月前三周大豆出口量为1043.12万吨​​，其中豆粕累计发运119.96万吨，玉米累计发运42万吨。

6、5月3日20时15分，美国公布4月ADP就业数据。关注这个数据与3月份公布的14.5的数值对比。

7、5月4日20时30分，美国公布3月贸易平衡表。贸易账户显示的美国贸易逆差将对美元汇率产生较大影响。

8、5月4日22:00，纽约联储发布4月份全球供应链压力指数（GSCPI）。此前，3月份全球供应链压力指数为-1.06，较2月份下降0.8。

9、5月5日9时45分，中国公布4月份财新制造业PMI。此前，财新3月中国制造业PMI值为50，较2月回落1.6点，落在荣枯线上。机构分析称，制造业供需扩张势头减弱，外需成为拖累，就业再度萎缩，供应链持续复苏，企业信心自高位小幅回落。

10、5月5日，GAPKI发布3月份印尼棕榈油供需数据。机构分析认为，印尼此前冻结的300万吨配额将在未来9个月内逐步恢复使用，国内强制销售配额将从45万吨恢复至5月30万吨，这将对市场产生负面影响。不过，考虑到印尼棕榈油库存较低，且DMO出口比例从6倍收紧至4倍，实际负面影响相对有限。

11、2025年5月6日1:00 FOMC投票委员会、圣路易斯联储主席布拉德就经济前景发表讲话。布拉德此前表示，美联储将继续加息以控制通胀。

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