钢铁市场最新动态：一周钢市特征、价格走势及库存分析

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来源：唐宋在线监测预警平台（online-chinatsi）

文：李鑫

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一、钢材市场简介

一、一周钢材市场主要特征简述

2、唐宋钢材基准价

3、钢材价格走势图

4、一周价格走势与唐宋预期指数（TSEI）对比

5、承兑折扣率趋势图

2、当前钢材市场分析

1.本周最新宏观动态（政策、数据、重大事件）

2. 资本和货币

3. 库存（库存特征和库存数据）

3.1 库存情况变化（唐山钢坯总量变化图）

3.2主要钢材库存增减（国螺、上海热轧）

4、成本方面

4.1 铁矿石市场简述

4.2 成本影响因素分析

4.3 当前成本情况（现价原材料成本计算）

4.4 原材料成本走势图

4.5 钢厂原材料库存状况

5、需求方

5.1唐山地区钢坯调整需求情况

5.2唐山调坯需求（带钢、型钢、建材调坯需求）

5.3 钢材利润差异

6、供给侧

6.1 唐山地区高炉、轧钢线开工率（近期数据及趋势）

6.2 唐山地区高炉、轧线开工率统计图

7. 近期钢铁趋势及影响

三、后市预期、监测预警

1、当前钢材市场控制点（市场因素众多，有正负影响）

2、后市基调（钢材价格走势的方向、趋势、区间预期）

一、钢材市场简介

1、市场概况

本周钢材市场先跌后涨。个别品种表现略有不同，周环比涨跌不一。主流跌幅环比小幅放大。后半周低位成交量较大。期货市场连日冲红，现货价格与参与者心态一致。尤其是钢坯轧制产品的品种有所增加。基于成品库存压力较低，不少企业积极跟涨。总体来看，阶段性反弹难以改变市场主流弱势预期。但风险仍在累积。短期来看，小幅反弹的趋势仍将延续。下周仍难以摆脱动荡的比赛局面。中长期来看仍然没有强劲的利好。

2、唐宋钢材基准价格（2017.6.10）

以下是唐宋时期钢材的基准价格，描述了钢材市场主要品种价格的变化趋势和幅度。

3、下周价格指数

唐宋市场综合预期指数（周线）为：53.48，较上周下跌1.63，其中铁矿石预期指数为38.41，钢坯58.24，带钢58.88，型钢58.38，据此得出预期值各品种计算如下： 66%品位铁精矿630干基验收到厂，运行弱势；钢坯2970弱势盘整；带钢3150窄幅弱势，型钢3240震荡下行。

4、承兑折扣率趋势图（周期：一年）

2、当前钢材市场分析

1.最新每周宏观走势

钢铁行业趋势

1、央企重组又一新动作，“中国神电”或将出炉。

今年以来，央企陆续启动重大重组。先是中核集团、中核集团于3月17日宣布拟进行战略重组，随后又传出中轻集团与保利集团拟重组的消息。昨日，全球最大煤炭企业神华集团旗下上市公司中国神华和国内五大电力集团之一国电集团旗下上市公司国电电力分别发布公告称，公司控股股东拟筹划涉及公司重大事项并将于6月5日起停牌。需要注意的是，由于该事项存在重大不确定性，尚需相关主管部门的批准。

2、个人住房贷款继续萎缩，5月份新增信贷突破万亿元的可能性不大。

不少券商预测，金融监管升级将化解前期积累的金融风险，有利于金融长期稳定。但短期内，企业融资需求可能减弱，表外社会融资将转向表内信贷。预计5月份新增信贷同比下降，可能不足1万亿元。

三、各地多措并举稳定地价。

6月初，多地公布了近期土地供应计划。记者发现，目前热点城市都在控制地价上做文章。除了普遍以“限价”为主要手段外，还有保障性住房招标、现房销售、限制开发周期、一次性开放存量房等多种限制手段。随处可见

四、前5个月铁路货运量快速增长

全国铁路货运量继续保持快速增长。今年1-5月，全国铁路货运量12.03亿吨，同比增长14.70%。其中，5月份完成2.41亿吨，同比增长13%。

五、5月份，进口增长22.1%，出口增长15.5%，贸易顺差收窄3.4%。

中国5月贸易差额（人民币）2816亿，预期3241亿，前值2623亿。中国5月出口同比增长15.5%（以人民币计），预期增长13.5%，环比增长14.3%。中国5月进口同比增长22.10%（以人民币计），预期增长16.1%，前值18.6%。

6月和5月，我国出口钢材698万吨，进口铁矿石9152万吨。

据海关总署统计，2017年5月我国出口钢材698万吨，环比增加49万吨，同比下降25.9%； 1-5月，我国累计出口钢材3419万吨，同比下降25.7%。

5月份，我国进口钢材111万吨，环比增加3万吨，同比增长1.8%； 1-5月，我国累计进口钢材567万吨，同比增长6.5%。

5月份，我国进口铁矿石及其精矿9152万吨，环比增加929万吨，同比增长5.5%； 1-5月，我国累计进口铁矿石及其精矿44457万吨，同比增长7.9%。

5月份，我国出口焦炭65万吨，环比减少9万吨，同比增长14.0%； 1-5月，我国出口焦炭340万吨，同比下降15.0%。

7、5月份，CPI同比上涨1.5%，创4个月新高，PPI上涨5.5%。

统计局9日公布的数据显示，我国5月CPI同比1.5%，创今年3月以来新高，前值为1.2%； 5月份PPI同比5.5%，前值6.4%。

8、北京“学区房”20天暴跌近百万套，成交量大幅下降。

北京堪称“史上最严”的房地产市场调控已进入第三个月，价格坚挺的“学区房”已经买不起了。记者连日走访调查东西部城市多个“学区房”市场发现，以往每日一价的“学区房”成交量大幅下降，导致价格出现松动。 。中介甚至积极劝说业主降价，不少房价暴跌近百万元。

国际形势

1.超级星期四决战！全球投资者将迎来英国大选等三大事件

全球金融市场终于迎来超级星期四！周四（6月8日），全球投资者将面临三大风险事件——欧洲央行决议、英国大选、前联邦调查局局长科米国会作证。任何事件都可能引爆全球市场，因此周四将是一个充满风险的交易日。值得注意的是，虽然“世界末日”尚未到来，但市场已提前“疯狂”。有关欧洲央行的两条消息让欧元“上上下下”，而科米证词的提前曝光也引发了市场波动。

2. 货币情况

1、公开市场继续单日净投放，本周净回笼100亿元。

周五（6月9日），央行在公开市场开展200亿元7天期、200亿元14天期、200亿元28天期逆回购操作。中标利率维持在2.45%不变。 、2.60%和2.75%。由于今日500亿元逆回购到期，单日净投放额为100亿元。央行公开市场本周净回笼100亿元，上周净投放300亿元。

2、下周央行公开市场2100亿逆回购到期。

数据显示，下周（6月10日-6月16日）央行公开市场逆回购将到期2100亿，周一至周五分别到期400亿、0、700亿、600亿、400亿；此外，2070亿MLF将于下周五到期，600亿国库现金存款也将到期；无正回购，央行票据将到期。

3、库存

3.1 库存状况变化

9日唐山仓储港钢坯库存25.34万吨，较5日减少7600吨，其中：正丰18.1、海一宏润3、迁安1.08、中远（天明）仓库0.56、物产兴隆0.3 ， ETC。

3.2 主要钢材库存增减

调坯厂家毛坯及成品库存

钢材社会库存

钢材总量、螺纹、线材、热轧、冷轧、中板库存变化（周）（万吨）

4、成本方面

4.1 铁矿石市场简述

国外矿产方面：进口矿横盘，港口库存再度激增

本周进口矿市场横盘震荡。在期货趋于窄幅波动、下游钢材缓慢下跌的情况下，进口矿无意继续过快降价。本周主流粉矿价格在10元以内波动。唐山港PB粉现货参考价430-435元/吨，上周价格440元/吨，较上周下跌5-10元/吨；随着资源持续增加，块矿价格小幅下跌，主流下跌20-30元/吨。远期现货价格方面，截至周四 62% Platts 56.1$，上周五为 57.4$。该指数全周小幅波动，月均值为56.43美元。本周现货市场成交量尚可，钢企仍在按需采购，完成日常补货需求。从需求来看，5月份检修的高炉陆续恢复生产。高炉开工率小幅上升，仍将维持高位运行，钢厂仍保持盈利。矿石刚性需求依然旺盛，但进口矿石库存充足。本周全国45个港口铁矿石库存达到14411万吨，较上周大幅增加397万吨。吨，矿价继续受到压制，难以上涨。此外，下游钢材供需矛盾逐渐显现，市场预期走低。因此钢厂仅维持按需采购外矿的节奏。一旦钢材价格再次下跌，矿石价格也会随之下跌。综上所述，进口矿价涨跌两难的困境仍将持续一段时间，但后市仍有下行趋势。

内部矿山方面：钢企观望气氛浓厚，矿石价格弱势下跌。

本周国内矿业市场弱势下跌。具体市场表现如下：

库存方面：我网全国同口径38家重点钢厂库存抽样调查，环比增加1.72万吨，平均库存水平9.84天。本周矿石价格弱势运行，主流地区钢企按需采购，整体库存变化不大。

市场：本周钢材市场受期货影响较大，先跌后小幅上涨。截至发稿：唐山普坯含税出厂价2990元/吨，较上周下跌90%。受此影响，国内矿石弱势下跌。由于国产矿石相对于进口矿石没有优势，钢厂压低国产矿石价格的意愿强烈。本周初，矿商也愿意提价，但遗憾的是钢企采购并不积极。另外，本周期货震荡盘整，并无大行情。这影响了矿商的信心，矿商提价略有望而却步。 ，想控制利润，尽快出货，所以矿价有所下降。另一方面，进口矿山由于库存仍处于高位，缺乏上涨动力。如果后期进口矿山继续弱势盘整，没有明显的向上调整迹象，那么国产矿山继续下滑在所难免。因此，综合以上情况，预计短期内国内矿山将以弱势为主。

4.2 成本影响因素分析

成本支撑因素：

1、钢铁市场高炉等生产设备开工率高，钢厂成品钢利润可观。除个别钢企高炉正常检修外，短期内不存在钢厂集中检修的可能性，这将进一步稳定原材料市场采购需求。 。

2、虽然环保检查尚未结束，但环保对钢材市场的影响已远小于前几个月。虽然目前环保督察驻厂，但高炉、焦炉生产暂无减产要求，这支撑钢铁企业继续提高利润率。

成本限制：

1、2017年煤炭去产能任务完成率不高。未来煤矿治理可能会加强。如果煤炭供应量适当减少，焦炭企业采购也会相应紧张，可能会缓解焦炭供应矛盾，隐藏煤炭和焦炭价格。反弹动力。

2、现货市场供需矛盾持续加剧。钢厂库存居高不下，去库存打压焦炭、矿石价格。但市场实际库存的缓慢下降，加剧了钢厂继续增减原材料品种的计划，尤其是市场上的库存。对于焦炭来说，短期内可能难以阻止焦炭价格的下跌。

4.3 当前钢坯成本情况

唐山钢铁企业铁水勘察费用：

生铁、钢坯原材料成本调查（2017.6.9）

铁水（不含税）成本图

钢坯调查原材料成本及钢坯对比趋势图

天津、河北钢铁企业实际勘察成本

据天津、河北地区钢企9日最新调查显示，与上周相比，即期铁水不含税成本普遍区间为1750-1850元/吨。钢坯等值含税成本区间为2400-2515元/吨，与目前普通钢坯2990元相同。销售价格吨比为475-590元/吨。

4.4 钢厂原材料库存状况

国外矿山库存调查：

9日对全国38家重点钢厂库存抽样调查显示，进口矿总库存1961.82万吨，较上周增加13.68万吨，日均消耗量1.83万吨，增加0.02，平均库存水平为28.22天，较上周减少0.25天。天空。

从内部矿山库存来看：

本网对全国同口径38家重点钢厂库存抽样调查显示，内部矿山总库存125.19万吨，较上周增加1.72万吨，平均库存水平9.84天。本周矿石价格弱势运行，主流地区钢企按需采购，整体库存变化不大。

可口可乐库存：

9日，天津、河北24家钢厂焦炭库存88.6万吨，较前一周减少1.2万吨，平均9.8天（不含钢企自有焦化），减少0.13天；唐山地区68.2万吨，减少0.7天。

4.5 港口铁矿石库存

全国45个主要港口矿石库存14411万吨，较上周增加397吨，其中澳大利亚矿山较7507吨增加177吨，巴西矿山较3198吨增加43吨，贸易矿山增加从 4781 吨减少到 234 吨。

5、需求（方坯轧制线钢坯需求统计）

5.1唐山地区钢坯调整需求情况

货架管开工率

高炉、带钢、型钢、建材开工率

5.2 唐山调坯需求（带钢、型钢、建材调坯需求）

5.3 钢材利润差异

各类钢材利润走势图

6、供给侧

6.1 唐山地区高炉、轧钢线开工率及趋势图

高炉开工率

轧制线综合开工率

7. 相关期货图表

钢材期货螺纹主力合约收盘及各品种价差

主螺纹合约收盘价与钢坯价差走势图

3、后期市场预期、监测预警

当前钢材市场调控要点：

1. 供应——中性至疲弱。在利润较高的情况下，预计成品供应量仍将增加。周度调查数据显示，钢坯轧制线开工率窄幅下滑，钢坯销量小幅下滑，供需形势变化不大。

2.需求——疲软。 6月份，钢材市场仍受到高温多雨天气的制约。下游钢材消费放缓，需求预计疲软。

3. 库存-中性。成品整体压力暂时不大，钢坯周线数据减少，整体处于低位。社会库存增速放缓，部分品种有所增加。股票方有多头和空头。

4. 资金——薄弱。接下来一周逆回购到期频发，资金逐渐由松转紧。另外，6月半年检期间，整体财务状况难以缓解。

5. 期货——强劲。黑色期货连日冲高，有利于现货跟进。但现货跟进率低于期货，金融属性跟进力度有限。

6.宏观经济政策——强劲。 5月，成立9个取缔“地钢”专项检查组，对全国29个省、市、地区以及新疆生产建设兵团进行深入检查。 6月份清理“地条钢”的最后期限即将到来。

7. 预期 - 中性。未来一周，多空因素并存。从上周期现货表现来看，期货市场走势充满不确定性。本周钢材市场仍将延续震荡走势。前期惯性上涨有限，中长期预期依然偏弱。

后来的语气：

本周钢材市场先跌后涨，后逆势上涨。虽然价格环比仍以下跌为主，但部分成品量价上涨，心态阶段性好转。

本周钢材现货主要制约因素为：

一是产成品库存压力较小。带钢环比下降5.17%，型材环比持平，钢坯环比增长5.15%。但唐山仓储港整体库存25.34万吨，年内仍处于较低水平。

二是黑色期货市场带动。

三是宏观经济形势向好，逆回购频繁，央行净注入公开市场高于净回笼。

后期市场约束：

1、成品整体利润还是比较丰厚的。以周五数据为例，钢坯、热卷、带钢利润率仍在470-650元/吨左右，螺纹仍位居第一，利润率约800-920元/吨。前期徘徊在成本边缘的型材类型利润本周已上涨至60-330元/吨。利润高，厂家的生产积极性很难降低。

2、原材料价格低位运行，其中铁矿石库存压力仍较大。本周最新数据显示，45个主要港口矿石库存环比持续增加，已超过1.4亿吨。后期，铁矿石品种本身承压的同时，或许对厂家有利。抑制成本，抑制成品价格上涨。

3、下周资金面将收紧，周内逆回购到期2100亿。

4.季节性需求预计仍将疲软。

5、期货反弹的高度和持续性的不确定性。

综合来看，下周钢材市场多空博弈仍将持续。僵局中，价格涨幅或有限，中长期压力较大。