华铁股份拟收购青岛兆盈100%股权，布局全球高铁零部件稀缺资产

华铁股份（000976）3月11日晚间公告，拟通过发行股份及支付现金的方式收购重庆兆盈轨道交通与济南港环线共同持有的青岛兆盈100%股权。其中，以发行股份方式收购重庆兆盈轨道交通持有的青岛兆盈38%股权，以支付现金方式收购其持有的青岛兆盈38%股权；其还向济南港通发行股份，并以股份方式收购了青岛兆盈24%的股权。

此外，华铁股份还准备通过非公开发行股票筹集配套资金，将用于支付本次交易的现金对价、补充上市公司流动资金、偿还债务、支付中介费用等。代理费。

收购全球高铁零部件稀缺资产

华铁此次收购的标的公司青岛兆盈间接持有BVVBT和香港利合100%股权。 BVV集团是全球知名的轨道交通车轮、车轴和轮组制造商。是全球能够实现车轮、车轴、轮组规模化生产的优秀企业之一。香港利和是BVV集团在亚太地区（包括中国）的子公司。客户）合法的销售代理平台。此次收购包括BVV集团的知识产权、生产资质、品牌、渠道等全部资产。

据悉，BVV集团在锻造、热处理和精加工方面拥有独特且成熟的工艺技术。其特殊钢材配方可满足多种轨道交通车辆轮轴的生产需求，可快速切入高铁动车组、普速列车、机车、地铁、和城市轨道交通。

华铁股份董事长宣瑞国表示：“BVV是全球知名的高端装备制造企业，拥有核心技术和独特的稀缺性。进入华铁股份后，将大幅提升整体技术水平。”华铁股份有限公司的级别及产业类别》

高铁动车组轮轴、轮对制造企业必须获得各国铁路部门的资质认证，才能大规模供货。高铁动车组轮轴的生产技术含量高、复杂，需要较强的连续锻造技术和规模化生产。大规模热处理工艺，高密度、高强度硬钢配方及冶炼技术。即使是行业领先的轮轴轮组制造企业，也需要长期的技术、经验积累和工艺改进，以确保产品质量、安全可靠。

高铁动车组轮对规模化生产一直是我国高铁面临的难题之一。目前，国际高速列车轮对的主要制造商屈指可数。国内同时具备高铁机组合格供应商资质和批量供货业绩的企业只有BVV集团和智奇集团。

2017年，轩瑞旗下香港富山公司完成对BVV集团的全资收购，让BVV轮轴产品再次进入中国市场。业内人士认为，多家供应商进入这一领域，对于形成良性竞争起到了一定的积极作用。

据了解，本次收购意味着华铁股份将深化在高铁关键技术领域的布局，全面进军高门槛的轨道轮、车轴及轮对市场。此举不仅丰富了华铁股份的产品线，也将极大提升华铁股份的国际化程度，加速打造国际轨道交通核心零部件平台。

市场规模预计

从需求端来看，轨道交通车轮、车轴、轮组是典型的消耗品，具有“工业消费品”的属性。根据车辆类型、速度等级等性能要求，有严格的定期、定量的维护和更换操作程序。 。

数据显示，截至2020年底，我国拥有标准动车组3918列，且逐年增加。机车约2.2万辆，客车约7.6万辆，卡车约91.2万辆。根据中铁集团发布的2021年至2025年动车组高级修理量测算数据，未来五年，动车组三级、四级、五级修理将涉及8723个标准车组，五级数量维修量逐年增加。随着上一轮采购的车辆逐渐进入大修期，庞大的车辆数量将带动包括车轮、车轴、轮对在内的轨道车辆零部件市场规模不断增大。

对于BVV集团来说，其领先的轮轴及轮对制造技术将成为其开拓中国市场的核心竞争力。政策利好意味着其或将在高铁动车组轮轴轮组售后市场占据一席之地。更广阔的发展空间。随着BVV轮轴产品在新型制造领域市场份额的提升，或将在维修保养市场迎来突破。

另外值得注意的是，Covid-19疫情发生后，美国、欧洲、日本、韩国、东南亚等主要经济体相继推出大规模经济刺激和复苏计划，交通系统升级以铁路系统为代表的基础设施建设成为重要投资方向。据彭博社报道，欧盟计划在未来10年投资1.1万亿欧元，建设近2万公里的高铁网络，连接欧盟各国首都。这是继中国“四横四纵”高铁网规划和“八横八纵”高铁网规划之后，全球规模最大的高铁规划。

2020年底，德国交通和数字基础设施部谈及中长期计划，表示到2022年，德国交通部门预算中的铁路投资将首次超过高速公路投资。到2021年，铁路投资将从76亿欧元增至87.4亿欧元。

据悉，BVV集团已接入包括中国在内的全球主要经济体的铁路公司，以及全球销售和服务网络。公告显示，BVV集团的客户包括中国中车、庞巴迪、阿尔斯通、西门子等全球主要轨道交通装备公司和轨道交通车辆制造商，以及中国中铁、德国铁路、瑞士铁路、沙特铁路等。

此次收购可能是华铁股份国际化进程中的里程碑事件。此前，无论是成为美国哈斯科铁路中国代理商，还是携手西屋法维莱成立合资公司中铁西屋法维莱，一是其“引进来”的战略布局。 “收购后，华铁股份有限公司将成长为一家真正的国际化企业。”宣瑞国表示，“成功的收购、整合和升级也让我们的团队积累了丰富的经验。未来，我们将结合中国高铁装备制造业对核心技术的需求，通过不断的跨国并购，提升了全球业务在华铁整体产值中的比重和贡献，使华铁成为全球顶级的轨道交通零部件供应商。”

以高端产品拓展国内市场

据悉，华铁股份主营业务包括高铁、城轨等轨道交通车辆核心零部件的研发、设计、制造、销售和服务；轨道交通车辆零部件维修服务、轨道交通基础设施维修及相关零部件维修服务。

华铁股份在依托现有业务的基础上，不断增加经营产品种类，探索铁路“后市场”养护领域，打造轨道交通核心零部件完整平台。目前，华铁股份主要业务范围涵盖轨道交通车辆给排水及环卫系统、辅助电气系统、车身及终端连接系统、空调系统、制动系统、机内系统等十余类。车辆装备、大型养路机械等产品的研发、生产、销售和服务，是中国国家铁路集团、中国中车的重要供应商。

华铁股份所属的轨道交通装备制造业是资金密集型、技术密集型行业。具有较高的技术、品牌、资质认证、产品认证和市场渠道壁垒，高速动车组车轮、车轴、轮对的精度和质量直接关系到列车的安全性能。其生产难度、技术要求、行业准入均高于普通轨道交通零部件产品。

据悉，本次交易完成后，标的资产轨道交通车轮、车轴、轮组的生产销售业务将进入上市公司，丰富华铁股份的产品体系，增强技术优势、优化产品结构，提升市场渠道优势。提高华铁股份在轨道交通核心零部件领域的综合竞争力。

华铁股份在公告中表示，BVV集团高铁轮、车轴、轮对产品以其产品质量高、稳定性强在全球享有盛誉。本次交易完成后，BVVBT将成为上市公司的子公司，有利于上市公司以高端产品进一步拓展国内高铁轮、车轴及轮对市场，增加资产规模和规模。上市公司的盈利能力，有利于进一步提高上市公司的资产质量，优化上市公司的财务状况，增强上市公司的可持续盈利能力。抗风险能力和核心竞争力。