2024年废钢市场趋势分析：需求疲软与税改影响下的价格震荡与行业挑战

一、摘要

2024 年废钢市场受到两方面影响，一是下游需求疲软，二是自身税改。成材市场的供需矛盾未得到有效缓解，这使得钢铁行业利润进一步下滑，钢企长时间处于亏损或保本经营的状态。一方面，库存出现积压，钢铁的实际产能十分庞大，减产的效果很不明显，价格难以有突破；另一方面，废钢资源比较紧张，流通环节的利润很微薄，并且税改的消息频繁传出，这迫使财务走向规范化，也增加了成本。废钢价格整体处于震荡且偏弱的状态。大型货场的收入呈现下滑的趋势。小型场地有部分关停并改行的情况。钢企在缺货的同时，没有足够的利润空间给予原料，所以频繁被迫进行减产。从宏观角度来看，国际局势处于动荡状态，中美之间的竞争在不断加剧，这对国内商家本就波动的情况产生了进一步的扰动。从国内方面来讲，尤其是从下半年开始，所提出的经济刺激政策显得尤为频繁，这些政策不断推高了宏观转向的预期。随着刺激政策持续得到落实，我们推测 2025 年废钢市场可能会呈现出前低后高的运行态势，在这期间，像三四月以及九十月这样的传统旺季可能会出现阶段性的反弹，整体的走势依然会跟随成品材而发生波动。钢铁行业进入了加速出清的周期。废钢行业将会继续遭遇供需双弱的冲击。全年的价格重心或许会比 2024 年继续向下移动。

二、价格走势回顾

2.1市场价格表现

2024 年，重庆市废钢的整体价格持续下降。在 1 至 11 月期间，重庆重废的价格，不含税的平均价格为 2333.3 元/吨。与 2023 年的平均价格相比，下跌了 261.4 元/吨，跌幅达到了 10.07%。其价格重心依然在持续下移。

具体而言，2024 年在重庆区域，废钢价格呈现出震荡且偏弱的运行态势。1 月到 2 月期间，价格的走势较为稳定。这主要是因为当时临近过年且正处于过年期间，节日的氛围十分浓厚，所以市场上的交易非常稀少。3 月复工后，开门红的预期未能实现。各厂的成品库存较多，整体生产动力不足，日耗也较低。由于钢企利润情况不佳，对废钢的需求不高，这对废钢市场产生了打压作用。从 3 月开始，废钢进入了下跌模式。在 3 月 29 日，重庆市场的重废价格均到达了上半年的底部，为 2155 元/吨。

二季度时，在国内政策发力以及“设备更新及消费品以旧换新政策推进”等因素的综合影响下，还有美联储降息预期等因素的作用，成材交易有了好转，这带动了废钢价格回升，在 5 月 24 日均价达到了全年高点，是 2495 元/吨，之后呈现出窄幅偏弱的趋势一直到 8 月中旬。

六月份出台了“新旧螺纹国标强制转化政策”。在这个时候，市场没有作出反应。一直到七月下旬，螺纹发生了新旧标准的过渡。旧国标资源出现了低价抛货的现象，这种现象持续着，对盘面造成了利空影响，市场心态变得不乐观。高温雨季等天气的影响下，终端需求处于低迷状态且难以改善，这使得钢价承受压力而运行，钢厂的亏损面持续扩大。原料端价格明显下跌，成本支撑进一步下移。再加上当前废钢的性价比不好，部分钢厂有检修计划在酝酿。在整体对废钢需求不高的情况下，对废钢的打压依然没有减少。在 8 月 15 日左右，重庆地区的价格到达了全年的价格底部，为 2025 元/吨。

“金九”伊始，成材市场开局弱势。黑色系大幅下跌，带动现货随之下跌，市场恐慌情绪再度出现，大家纷纷对后市表示担忧。与七八月相比，本月钢材需求有望提升，能够带动钢企利润修复。同时，叠加产量持续回升的驱动以及后续节假日的补库需求，这些因素都可以对废钢价格起到一定的支撑作用。然而从月初钢厂复产的情况去看，复产的预期不是很强。并且宏观面不但没有带来强劲的提振情绪，反而有着转弱的预期等情况。这些因素都对废钢的上行空间形成了压制。所以废钢价格呈现出震荡且偏弱的运行态势，在 9 月 6 日，重庆地区的价格再次来到了全年的最低位，是 2025 元/吨。

前期一波加速下跌过后，市场压力得到了缓解。钢价在短期内呈现出企稳的趋势。接着到了九月末，在降准降息、“促进房地产止跌回稳”政策发布以及资本市场支持等一系列措施的刺激下，市场情绪被激发起来，废钢价格也迎来了全面的反弹。钢厂的均价在 10 月 8 日达到了四季度的最高点，其中重庆地区的价格为 2335 元/吨。

十月基本面情况偏弱，同时政策预期偏强，两者之间存在博弈，这导致期螺呈现出震荡的走势。在这期间，由于会议政策的刺激低于预期，黑色系出现跳水的情况。那些前期频繁拉涨的钢厂，开始增加压价操作。然而，此时整体库存处于偏低的状态，需要保障基础生产，废钢暂时还没有出现大跌的情形。后续十一月政策逐步落地，海外又有宏观扰动。钢材市场的焦点转为冬储逻辑，资源紧张等情况对废钢价格起到了支撑作用。然而，各厂的利润比较有限，所以钢企方面大多持谨慎态度。正因如此，废钢价格一直处于震荡偏弱的运行状态。

2.2重庆钢厂废钢价格走势

富宝数据显示，长流程代表钢企的重钢重废 6mm 料型。2024 年 12 月 12 日，其价格为 2300 元/吨。与年初相比，下跌了 380 元/吨。全年均价为 2442.56 元/吨，同比下降了 10.23%。短流程代表钢企的足航重废 6 - 8mm 料型。2024 年 12 月 12 日，价格是 2195 元/吨。较年初下跌 400 元/吨。全年均价 2348.75 元/吨，同比下滑 10.10%。

两家钢厂在 2023 年全年的均值比 2022 年下滑了 12.25%。2024 年全年的均值比 2023 年下滑了 10.17%。也有钢厂因效益不佳而关停。

2.3 螺废价差对比

富宝数据显示，2024 年螺废价差波动较为平稳。其中，重庆的均值为 1202.48 元/吨。与 2023 年的 1171.1 元/吨相比，上涨了 31.38 元/吨。主要是因为下半年宏观面有所提振，建筑钢材市场的需求开始回暖，螺纹钢价格也随之上涨，从而拉开了差距。这与钢厂生产策略的调整也有着密切的关系。具体来看，从三月中下旬一直到六月初，螺废差要比同期明显高。这主要是因为钢厂对生产策略进行了调整。而在九月末这个阶段，螺废差比同期明显高，主要是受到政策端的提振，成品的涨幅过大，从而导致螺废价差快速扩大。在其余的阶段，螺废差是低于同期水平的，主要原因在于新旧螺纹有强制转换的政策，市场上出现了恐慌性抛货的情况，带动了螺纹价格一路下跌，使得钢厂亏损严重。

三、省内废钢资源情况

3.1 省内废钢概述

重庆市内的废钢资源来源较为广泛。其中主要有加工废钢，像汽车料和船板料等；还有拆迁废钢；以及报废汽车等。这些废钢资源给重庆的钢铁生产以及再利用提供了重要的物质基础。重庆废钢市场供过于求，资源大量外流。收货价格各不相同，竞争较为激烈。但市场缺乏信心，对后市多采取谨慎操作。今年场地收货量比去年下降了 10%-15%不等。钢厂废钢采购量也有所缩减，心态较为严谨，多按需采购。

据富宝调研，钢厂对后市普遍持比较偏悲观的态度，加工基地也是如此。今年 1 至 9 月，利润表现一般或者不佳。九月末开始，利润上升，钢厂的生产积极性提高。随后，基地有囤货赌涨的操作。然而，随着政策端预期接连落空，成材淡季来临，钢厂的消耗下滑。但本地部分钢企仍然挺价收货，这促使场地库存快速消化。

3.2 省内钢厂废钢到货量

重庆 3 家钢厂 24 年 1 - 11 月份的废钢到货量为 242.36 万吨。23 年同期的到货量是 281.37 万吨。相比之下，24 年 1 - 11 月到货量比 23 年同期减少了 39.01 万吨。减少的幅度为 13.86%。

根据样本的占比进行测算，预计到 24 年的时候，废钢的总到货量会比 23 年有所减少，大概在 268.34 万吨这个数值左右。

从数据的走势来看，2024 年重庆地区在 10 至 11 月份的到货量明显比 2023 年要高。而在 7 月中下旬一直到 9 月底这段时间，整体的到货量低于 2023 年，并且到货量出现了下降的情况。主要的原因在于：

政策处于真空期，行业回归到淡季的基本面。期螺大多呈现出震荡且偏弱的运行态势。本地的钢企采取挺价收货的策略，并且取得了较好的效果。

多地受到高温多雨天气的影响，下游需求呈现出疲软的态势，这使得钢企的成品材去库速度变得比较低，同时钢企使用废钢来提高消耗的意愿也比较偏低。

四、省内废钢资源消费情况

4.1 近三年粗钢产量变化

国家统计局数据显示，2024 年 1 至 10 月全国粗钢产量累计约为 85073.1 万吨，与去年同期相比下降了 3%。其中重庆市的粗钢产量为 592.97 万吨，同比减少了 1.98%，约占全国产量的 0.7%。预计全年全国粗钢产量累计约为 102087.72 万吨，同比增长 0.18%。而重庆市全年的粗钢产量为 711.56 万吨，同比增长 3.11%。

4.2 省内钢厂近两年废钢需求量变化

富宝资讯数据显示，2024 年重庆样本钢厂的日耗均值是 0.75 万吨。去年的均值为 0.86 万吨，与去年相比下滑了 12.79%。2024 年重庆样本钢厂的到货均值是 0.76 万吨。去年的均值是 0.85 万吨，同比下滑了 10.59%。

2024 年重庆的废钢需求出现了下滑。废钢是钢厂利润的晴雨表，这也从侧面反映出钢厂今年处于盈亏线边缘或者是亏损的格局。根据富宝资讯的测算，重庆市 2024 年全年的废钢需求量大概为 370 万吨，比 2023 年减少了 14 万吨，同比下降了 3.78%。主要的原因在于：

①：今年钢企利润不佳居多，因此对于废钢的需求也有所控制。

供应端的产能周期已经开始从景气的时期逐步朝着压力的时期进行过渡。市场有很大可能会进入到一个行业加速进行出清的周期。

2024 年铁矿石供给宽松，其发运量显著增加。下半年库存始终处于历史高位，库存压力较大。价格较去年明显下滑，铁水性价比较高。同时，高炉厂废钢需求下降。

基建房地产的情况较为疲软。因为基建房地产在钢材需求方面占比较大，近些年来一直处于连续下滑的状态，这使得钢材的需求端承受着较大的压力，而废钢作为原料也随之相应地下跌了。

4.3 省内钢厂及基地库存情况

2024 年重庆样本钢厂的库存情况是均值为 4.45 万吨。去年的均值是 3.76 万吨。同比增长了 18.35%。当政策面消息持续偏暖从而提振钢材市场时，能够带动钢厂盈利回升，也能让终端需求逐步释放。这样就会增加对废钢的需求。所以库存相较于去年呈现出增长的趋势。

2024 年西南基地的社会库存方面，其库存均值为 6.45 万吨。去年的均值是 6.67 万吨。与去年相比，库存同比下滑了 3.3%。主要原因在于全年价格多数处于震荡且偏弱的状态，同时废钢资源的供应有所减少，商家对后市不持乐观态度，所以大多采取降低库存的方式进行运营。

4.4 钢铁产能变化情况

富宝统计显示，当下重庆的总炼钢产能是 1095 万吨。其主要的产品类型包含盘螺，还有螺纹钢，以及中厚板材和热轧卷板等。

目前重庆区域产能置换情况如下：

2024 年 12 月 4 日，长春电炉成套设备有限责任公司与重庆足航钒钛钢铁集团有限公司达成合作。双方签订了《130 吨水平连续加料电炉设备合同》，此设备的型号为 HX - 130，炉壳直径为 7000mm。该设备合同的顺利签约，意味着大型炼钢电弧炉以往被国外厂家垄断国内市场的状况被打破。

4.5 钢厂利润情况

2024 年 1 至 11 月，富宝对长流程生产螺纹的利润进行了测算，其均值为 66.3 元/吨，波动范围在-181 元到 392 元之间，中位数是 49 元；短流程全废钢生产螺纹的吨钢平电利润均值为-148 元/吨，波动区间在-416 元到 290 元之间，中位数是-134 元。

钢铁行业在近几年持续处于下行态势，多数钢企都在盈亏平衡线附近来回走动，经营所需的资金显得十分紧张，情况更严重的一些钢企已经处于长期减产以及停产的状态。从趋势图可以看出，在 2024 年，长流程和短流程的钢厂利润依然在波动着且呈下行趋势，短流程的冶炼长期处在亏损的状况。由于钢企利润过低，使得废钢需求被压低了，从而对废钢价格形成了明显的压制作用。

五、省内竞争格局

5.1 工信部准入基地数量变化及产能

富宝统计显示，重庆拥有大小废钢加工基地的数量在 700 家以上。其年废钢加工能力为 1500 万吨。这些加工基地主要分布在长寿、大足、渝北、永川等地区。

工信部准入企业方面，2024年新增1家。

其中，目前重庆地区工信部企业已有14家。

5.2 省内龙头企业的加工贸易量变化

富宝资讯进行了调研，2024 年重庆市内的龙头企业，其加工贸易量出现了普遍的下滑。在 9 月之前，由于利润方面的原因，这些企业都不敢进行过多的加工贸易量，而是有意在控制产量。具体情况如下：

企业 A 去年每个月的加工量大约为 10000 吨。今年整体库存控制，不会过多生产，每月的供应量在 5000 吨到 7000 吨之间。

企业 B 打算赌涨年前的行情。场地中废钢的价格接近 7000。对于冬储，企业 B 没有相关的想法。它只想降低库存。

企业 C 在常规年末时需要备库。对于明年的行情，它持较为悲观的态度。所以在年前，主要的工作是以清理场地库存为主。当前的库存数量在 1500 左右，这属于常备库存。

六、市场行情展望

6.1 供需预测

从综合方面来看，重庆地区的废钢资源量较为充裕，处于供大于求的态势。然而，因为下游产废量有所减少，并且市场行情不佳，部分贸易商由于亏损较多，所以暂停了废钢加工或者废钢贸易。除了大部分被自身消耗掉之外，其余的绝大部分都流入了临近的四川，少部分流入了山西等地方。与此同时，贵州作为西南地区的价格洼地，部分资源也会流入重庆。

展望 2025 年，宏观利好政策将继续发力。汽车、家电等行业有望保持强势，产废量有望提升。需求侧的增长潜力较大，重庆攀华投产的电炉以及贵州遵义长岭计划开工新建的电炉，都能够带动废钢需求量的增长。所以，在供需关系和政策支持的共同影响下，重庆废钢市场有望保持稳定发展。

6.2 价格预测

重庆废钢市场 2025 年的价格预计会先抑后扬。年初至年中期间，废钢价格可能面临压力。钢材市场价格波动下行或钢厂利润不断缩减，这是导致废钢价格压力的主要原因。这两个因素共同作用，使废钢市场供应端相对充裕，需求端显得疲软，进而对废钢价格形成压制。然而，从长期视角而言，废钢市场具备上涨的潜能。伴随国家宏观政策持续呈现利好态势，并且钢厂利润逐步得以恢复，废钢需求有望逐步转暖。尤其到了下半年，随着传统旺季的来临，钢厂的生产积极性会大幅提升，废钢的需求量也会跟着增多。这些情况将给废钢价格提供强有力的支撑，促使其持续上扬。废钢市场的价格不是固定不变的。因为供需关系、政策环境等多种因素会产生影响，所以废钢价格可能会有一定的波动。因此，必须密切留意市场动态。总体而言，重庆废钢市场在 2025 年的价格走势是先下降后上升，而废钢需求与供应关系的变化是决定价格走向的关键因素。