钢材现货市场价格阴跌，铁矿石价格跳水，下半年政策或宽松？

钢材现货市场行情持续走低,MySpic钢材综合指数本周下滑2.71%,与去年同期相比降幅达到32.2%,西本钢材综合指数报收2120点,跌幅为2.3%。铁矿石价格本周出现显著回调,单日下跌幅度达9.1%,最终收于55美元每吨。全国港口铁矿石库存总量为8185万吨,较上周增加3.9%。国内铁矿石价格本周同样延续下跌态势。社会流通钢材整体数量减少到1282万吨，与去年同期相比增长了0.4%。钢铁市场基本面状况稳定，下游行业需求表现一般，近期数据显示粗钢制造量略有减少，但钢材生产总量依然保持小幅上升势头。钢材价格持续低迷，铁矿石价格下周将再度加速下滑，触及55元这一阶段性最低点。预计下半年国家会实施较为宽松的财政措施，以促进行业需求逐步恢复。

近期市场变化：周六证监会召开紧急会议，指示21家大型及中型证券公司，动用1200亿元自有资金，买入蓝筹ETF以稳定市场，此举对市场信心起到提振作用，央行也将配合中国证券金融公司，提供多样化的流动性支持，进一步增强市场信心。钢材价格持续下跌。从当前现货市场分析,央行调整利率并未增强市场信心,钢材现货市场反应较为一般,供应面对卖方压力依旧明显,整体指数持续下滑2.71%,下游购买力依然比较疲软。六月中旬中钢协公布的产量信息显示,会员公司钢材制造量和库存量均处于较高水平,表明供应端压力比较突出。钢厂产量预期减少，港口库存压力增大，导致铁矿石期货和现货价格本周急剧下滑。本周现货铁矿石价格跌到55美元，触及先前最低水平。从长远角度分析，鉴于铁矿石全球交易结构的变动，长期呈现疲软状态的可能性非常高。

坚持原有看法，鉴于先前显著下跌，目标公司具备突出投资潜力：首先，京津冀区域发展战略将对该地域及邻近钢铁企业产生正面影响，涉及河北钢铁、首钢、新兴、凌钢等企业；其次，受突发性事件预期驱动的对象包括南钢、三钢和八一；再者，涉及国企体制优化范畴的有武钢股份和宝钢；此外，受益于“一带一路”等宏大叙事板块的有酒钢、八一、西宁特钢等公司。钢铁板块涉及宝钢、钢联、沙钢、五矿等企业，高温合金领域有抚顺、钢研、久立等公司，新能源动力电池板块包括东源、宝安等企业，人造金刚石行业则有豫金刚石进行转型。

风险提示:需求超预期萎缩,钢价下跌。