2024年广西价格先抑后扬，2025年市场能否回暖？

2024年广西物价走势先降后升，整体价位持续走低。当年市场心态起伏不定，国家层面出台的指导方针对行业作用显著，地方整体面临买卖双方均不活跃的局面。从钢铁企业方面考虑，今年原材料成本持续处于高位，而现货价格重心有所回落，导致企业盈利能力进一步承压，多数长流程钢厂选择调整产品结构，进入第四季度后，下游市场消费出现一定程度的回升，同时市场供应量相对有限，现货价格因此获得一定支撑，展望明年，在宏观政策持续发力以及经济逐步恢复的背景下，市场能否实现转暖，笔者从几个方面略作分析。

一、2024年广西建筑钢材市场运行特点

2024年广西市场均价约为3714元/吨，比去年减少了331元/吨；今年价格波动幅度大，最高价和最低价相差1120元/吨，这是由于春节前钢厂努力维持价格，使得现货价格达到全年高点，但8月新国标出台后，市场信心受挫，现货价格跌到近年最低点；从全年平均水平来看，广西现货价格比周边城市要高一些。

2024年广西建筑钢材制造量大约为1600万吨，较上年减少16%。今年区域钢铁企业制造热情不高，主要因为建筑钢材价格大幅波动，整体价位持续走低，导致钢铁企业盈利空间受到显著挤压。从制造工艺角度分析，今年长流程钢铁企业更愿意生产板材产品，而短流程钢铁企业生产负荷不高，全年平均产能运用程度大约在30%。

2024年样本贸易商每日平均成交量为1550吨，较上年降低了20个百分点，全年整体交易规模有所收缩，多数贸易商倾向于维持较低库存周转，然而市场实际需要并未达到预期水平。

2024年广西的房地产投资数额减少了十二点七成，同时新开工的土地面积也缩减了十一点四成。

2024年广西市场建筑钢材的平均库存量是30.14万吨，2023年建筑钢材的平均库存量是32.96万吨，两者相比减少了2.82万吨，区域内的钢铁厂供应量显著降低，钢贸商的库存负担得到了减轻。

二、2024年广西建筑钢材价格运行情况回顾

1、 广西建筑钢材价格走势情况

图1：2022-2024年广西图（单位：元/吨）

广西建筑钢材价格持续走低，全年走势先降后升。以南宁为参照，2024年广西市场螺纹钢平均价格为3714元/吨，较上年减少331元/吨。价格峰值出现在一月份，达到4250元/吨，而谷底则在八月中旬，为3130元/吨，两者相差1120元/吨。一季度春节过后市场库存达到全年峰值，由于需求疲软且库存高企，市场未能实现开门红，现货价格转为下跌，持续下挫至近年来的最低点；4-5月期间，广西遭遇持续降雨天气，下游需求受到明显抑制，而区域钢厂及时调整了产量，现货价格出现短期上涨，市场气氛有所好转；6月份以来，降雨天气没有明显改善，钢厂产量有所增加，加上期货盘面走低导致市场悲观情绪加剧，现货价格呈现震荡走低的态势；7-8月份，螺纹钢新标准公布后，商家对新标准的理解存在分歧，市场为了加速旧标准产品销售以及受期货盘面影响，价格再次下跌至低位，8月中旬起由于区域钢厂持续减少供应使得市场库存消化速度加快，现货价格触底回升。最终，第四季度，受整体环境有利因素推动，现货价格显著上涨，短暂盘整后，现货价格转为小范围震荡行情。

2、广西与周边市场价格对比情况

[id_443647351]

广西

广东

海南

湖南

广东-广西

海南-广西

湖南-广西

2023年

4045

4059

4074

3903

14

29

-142

2024年

3714

3700

3761

3555

-14

47

-159

年同比

-331

-359

-313

-348

-28

18

-17

涨幅

-8%

-9%

-8%

-9%

-200%

62%

-12%

表1：2023至2024年期间，广西及邻近省份主要商品价格波动状况（以每吨为计量单位）

2024年广西建筑钢材的市场价位高于邻近区域，这主要是因为当地钢厂的建筑钢材产出量出现显著下滑，同时广西历来是资源输出的地方，多数物资流向广东、海南，今年现货市场的供应支撑力增强，因此整体价格呈现强势态势。广西地区价格水平略高于其他地方，外部资源进入量比上一年度有所增加，本地供应占比大约达到78%，其他省份企业如昆钢、冷钢、聚鑫等供应的建筑用钢材也进入了广西市场。

三、2024年广西建筑钢材生产、流通及消费情况回顾

1、品种结构进一步优化

今年全国房地产市场表现不佳，广西地区房地产投资持续减少，并且已经跌至近些年来的最低水平，钢铁厂建筑用钢材的生产效益很不理想，长流程钢铁厂多数转向生产板材，短流程钢铁厂则多选择停止生产或进行不充分的产能利用。

2、广西建筑钢材供需情况

同口径样本统计2024年广西建筑钢材制造量大约为1600万吨，较上一年减少16%。今年，建筑钢材制造量的主要变化来自长流程钢厂的转型以及短流程钢厂的制造量下滑。预估广西2024年建筑钢材的消耗量大约在700万吨，超出部分的900万吨建筑钢材主要销往邻近地区，包括广东、海南、贵州、湖南等省份。

3、市场成交小幅下降

图2： 2023至2024年期间，广西地区主要贸易企业建筑用钢材的完成交易量数据，计量单位为吨。

2024年样本贸易商每日平均成交量为1550吨，较去年降低了20个百分点；预计广西2024年建筑钢材的消耗量较往年减少200万吨，而且供应量也显著下降，因此市场呈现出买卖双方都比较疲软的状态，商家的销售量不断萎缩。

4、广西房地产投资金额逐年下降

图3：2021年至2024年期间，广西房地产领域开发投入的累计总额，具体数额以亿元人民币为单位

图4：2021至2024年广西住宅建设新动工面积累计数据及增长速度（单位：万平方米）

2024年1月至11月期间，广西房地产领域投资总额达1034.88亿元，较上年同期减少12.7个百分点。具体来看，用于建造住宅的资金投入为747.12亿元，较上年同期下滑20.9个百分点，住宅投资在房地产开发总投资中占比72.2%。同期，房地产项目的新开工面积共计1430.15万平方米，较上年同期减少11.4个百分点。广西不少城市相继制定了住房市场管理措施，但根据现有信息分析，建材行业对钢材的购买量并未呈现显著上升态势，建筑用钢材的消耗依然需要基础设施建设的推动。

5、市场库存去化动力不足

图5：2022年至2024年期间广西建筑用钢材的存储量变化示意图（计量单位为万吨）

2024年广西地区建筑钢材的平均库存量达到30.14万吨，2023年建筑钢材的平均库存量则为32.96万吨，两者相比，库存量降低了2.82万吨。2024年春节前，商家储备货品不多，仓库总量不高，节后市场购买力启动较缓，库存量开始增加，达到全年最高点，复工复产之后，库存量有所减少；第二季度广西地区因为连绵阴雨，下游企业生产活动受限，库存量略有上升；到了第三季度，整体经济环境改善以及钢铁企业减少供应，社会上的库存量转为下降趋势，临近年底时，下游市场购买力减弱，库存量再度小幅增加。

四、2025年广西建筑钢材市场运行展望

1、2025年广西建筑钢材市场运行核心观点

广西房地产投资持续减少，2025年建筑钢材需求量可能继续小幅下滑，本地钢厂将根据自身利润状况调整产量，长流程钢厂可能选择性生产，短流程钢厂多数维持产能未满状态，2025年广西钢材市场或将面临供需同步萎缩的局面，现货价格预计将呈现波动走势。

2、2025年区内或呈现供需双降

2024年广西地区钢厂建材制造量大约为1600万吨上下，其中采用长流程生产方式的钢厂制造量约为1200万吨，这部分产量在总产量中占比大约为百分之七十五。今年建筑钢材价格跌到近年最低点，许多钢厂亏损很重，高炉厂大多转产板材或其他产品，电弧炉产量长期在30%上下，释放的产能不多，整体建筑钢材生产不饱和，加上广西区域房地产投资逐年减少，以及钢厂赚钱状况，预计明年全年总产量大约1500万吨，在下降，本地资源吸收量预计减少100万吨左右，整体资源吸收量大概600万吨，多数资源还是发到外地去。

3、预计2025年价格震荡偏弱运行

纵观全年，当前现货价格来到近些年低谷，钢铁企业对建筑用材制造态度保守，明年供应量预计降低，对建筑用材价格存在一定支撑，同时，市场对房地产领域用钢需求可能维持消极看法，不过基础设施投资及资金状况预期良好，对需求有一定稳定作用。当前市场供需状况正在逐步改善，不过现货价格缺乏上涨的明显理由，同时市场参与者普遍对未来行情持谨慎态度，因此估计接下来价格大概会维持在每吨3500元的水平附近。