北美扁平材板卷市场受冲击，价格下行压力大、需求疲软

扁平材

板卷

美国消费者因大量存货而保持谨慎态度，让相关产品价格承受不断走低的态势。自从25%的232项关税完全生效以来，土耳其和越南的供货商为了争夺市场空间，竞相下调了销售价格。美国国内钢厂热轧卷当前报价为850至900美元/短吨，折合937至992美元/吨。不过，由于季节性需求表现不佳，且价格出现回落，预计价格将继续下降，甚至可能降至800美元/短吨以下。商店货物量料将因犹豫态度慢慢减少，美国热轧卷板整体购买力仍然不强，汽车与建筑领域需求不断萎缩，国际商业往来政策的不明朗，导致许多钢铁使用公司难以规划长期进货安排。加拿大市场也面临压力，由于向美国出口征收25%的关税，国内钢厂出现供应过剩、利润空间压缩的情况，五月份热轧卷价格相比上月下降40加元至60加元每短吨，订单交货时间缩短，钢材服务机构的存货量依然很高。

欧洲市场承受着两种困境，印尼热轧卷由于免税政策大量进入，国内钢厂在热浸卷交货方面存在困难。中国台湾地区和越南进口的热浸镀锌卷，与欧洲本土产品相比，每吨价格高出超过一百欧元。英国市场的交易者关注十月一日可能变化的保障措施，进口商已经提前降低了韩国和越南镀锌卷的购买量。意大利和西班牙的采购方确认，钢铁企业在当月报价时提供了优惠。五月份，欧洲卷材价格较上月减少了十到二十欧元每吨，进口价格更是降低了四十欧元每吨，不过第三国产品的供货时间比较长，关税方面的风险目前还不清楚。越南镀锌卷即便要承担大约五十欧元每吨的超配额保障性关税，依然拥有价格优势，估计到第三季度还将遭遇更重的关税负担。

中欧板卷市场目前是供需双方拉锯的局面。下游的薄板、管材等需求不振，购买方纷纷要求减价，而钢厂则利用先前原料价格回落的优势，坚持原有报价以维护自身利润。不少钢厂采取限制现货出货量的措施来支撑价格，因此热浸镀锌卷的交货时间被推迟了。中欧地区产品布局发生明显变化，汽车行业购买更偏向热浸镀锌板，镀锌板与电镀锌板的需求量下降；白色家器具和建筑机械行业市场不景气，但捷克汽车工业发展迅猛，斯柯达和丰田在夏季维护期间继续正常生产。

东亚市场因贸易政策方向不明而面临压力。中美达成一项临时关税安排：中国将部分产品关税（包括芬太尼产品）从145%下调至30%，同时中国方面相应的关税税率从125%降至10%。由于90天的临时性调整没有转化为正式协议，导致该地区的采购方案受到影响。韩国现对中国和日本的热轧卷材启动反倾销程序，一旦该调查得出最终结论，极有可能造成进口量下降，随之可能会对韩国国内板材价格起到稳定作用。

五月份，美国相比前一个月，价格每短吨降低了四十到五十美元，也就是每吨四十四到五十五美元，这主要是因为购买者态度保守。虽然《基础设施投资和就业法案》在一定程度上支撑了需求，但经济前景不明朗，导致许多行业减少购买。美国造船行业对中国的船舶港口费政策抱有正面期待，不过这个计划遭到了业内反对，或许会对全球贸易网络造成影响。美国制造业采购经理人指数三月为四十九点，四月跌至四十八点七，持续录得负增长。MEPS调查指出订单增长减慢，业界预测二零二五年下半年市场会转旺。

加拿大市场出现下滑，5月份价格比上月略有下降。由于3月份重新实施的25%对美钢铁关税，跨境出口大幅减少，国内钢厂面临积压的库存压力。这种情况使得订单交付时间缩短，并加剧了价格继续下跌的预期。

西欧价格在将近半年的上涨后首次出现回落。进入五月，该地区价格普遍下降（英国货币计算保持稳定），需求不足和库存积压是导致这一现象的关键因素。欧盟对保障措施的调整以及美国关税政策的变动，导致供应情况出现不稳定，进一步加剧了价格的波动。与此同时，韩国部分价格较低的资源停止供应欧洲市场，主要原因在于欧盟推行了单一国家免税配额的百分之二十上限规定。英国进口商表示，利物浦港韩国货物正在逐渐被消耗，10月1日将要推行的40%国家配额上限，可能会对进口造成更严格的控制。

欧洲钢厂未从韩国竞争缓和中获利，西班牙市场空缺由中国台湾地区产品补充。当前现货需求不振限制价格上调：法国轧钢厂受板坯价格下滑及电力成本回降影响降低报价，但未能刺激交易量；意大利60亿欧元那不勒斯-巴里铁路项目为区域市场提供稳定支撑；德国钢铁企业留意5000亿欧元公共工程计划，但政策作用预计到2025年才会显现。

中欧地区遭遇供应方面的新挑战。波兰琴斯托霍瓦的钢铁制造企业重新开工并扩大产量，目前该厂的运营方波兰国家煤炭公司正与相关政府部门商讨所有权过户事宜。波兰政府首脑着重指出该企业对于国防工业具有关键性作用，国防部门（MON）已着手进行收购，不过双方在资产评估上持有不同意见。本地客户承认该企业能提供商业级中厚钢板（例如S275/S355），六月份的供货时间比捷克Vitkovice钢铁厂七月底的交货时间更有优势。五月份钢厂涨价的计划落空，原因是终端需求不振、新增项目缺乏以及琴斯托霍瓦工厂扩大生产这三方面因素相互牵制。

东亚市场中的厚板商业活动受到政策变动的作用。韩国从四月二十四日开始推行反倾销法规，导致中国厚板商品的进口数量减少。四月份中国的进口量跌至二零二二年九月以来的最低数值。国产钢材在当前的市场价格状况下，对本土钢铁企业的提价行为构成了限制。

长材

和线材

五月份，美国价格相较前一个月每短吨降低了十美元（折合约每吨十一美元），加拿大的市场降幅高达六十加元每短吨，未来价格可能继续走低。与此同时，美国钢丝价格维持稳定，由于进口关税政策不明朗，国内钢铁企业的订单数量有所上升。加拿大钢铁行业猜测政府可能要启动对《关税法53条款》的修改流程，加拿大钢铁公司正努力推动对某些国家（特别是中国）实施更严格的贸易壁垒。若实施，长材供应收紧或支撑本土价格。

德国市场内部情况复杂，5月份螺纹钢价格较上月上涨了10欧元到15欧元每吨，这是稳定的需求和较少的库存共同作用的结果。意大利钢厂的报价虽然比德国本土低了100欧元每吨，但有部分客户表示难以获得这些报价。价格上升的主要原因是勃兰登堡里瓦钢厂在年初停止生产，使得供应量减少，不过随着这家工厂逐渐恢复运营，未来增加的产能可能会给价格带来向下的压力。

南欧市场目前处于以成本为主导的降价阶段。由于废钢价格下滑和电费降低，法国和意大利的螺纹钢价格在五月相比前一个月有所降低，西班牙的价格上限也跟着下降。尽管钢厂努力维持原有售价以保护利润，但市场需求的低迷迫使它们接受每吨5欧元到10欧元的降价。意大利市场的变化特别明显，当地供应商通过购买价格较低的进口方坯来增强自身的价格竞争力。月初线材价格维持稳定状态，但市场普遍认为接下来可能会有所下降，意大利首先减少了低碳线材的产量。

中欧钢厂运用收缩产量手段来抵挡价格下挫的威胁。由于原料价格回落，购买螺纹钢的商家希望价格能进一步降低，不过摩拉维亚钢铁等公司没有接受八九月设备维护前的新合同，并且打算把夏季的停工期延长。目前这一地区分销商和最终用户的购买意愿不强，波兰的进货量一直很低，供应链中的存货数量庞大。波兰国家银行调低利率（由5.75%下调至5.25%），同时采取措施促进民众消费，而捷克一项价值25亿欧元的铁路改造工程，可能因十月份的议会投票而推迟实施。

由于美国关税政策存在变数，台湾地区的终端用户选择推迟购买计划，紧固件和机械加工行业暂时保持谨慎，分销商主要依靠库存周转来维持日常运作，本地钢铁企业下调价格却未能有效提振市场需求。韩国螺纹钢和线材价格在短暂上涨后再次下滑，建筑行业需求不振、公共假期以及不良天气状况共同削弱了市场交易活跃程度，区域内市场人士对传统销售旺季的订单表现感到忧虑。

中型和小型材

五月份，美国结构型钢材和小型材价格保持稳定。加拿大市场需求依旧不振，小型材价格较上月有所下降。轻工业、建筑业、农业以及林业等下游行业需求不旺，高额融资费用削弱了私人建筑投资，公共开支减少进一步加大了市场压力。国内主要生产商通过降低售价来应对进口产品的竞争，以稳固自身市场地位。钢材结构供应主要依靠亚洲地区进口，计划调整的《关税法53条款》可能会给这个进口途径带来阻碍。

北欧市场当前价格保持稳定，德英两国五月份结构型钢和小型材价格没有明显波动。废钢价格下降，同时新项目开工不足，这两方面因素限制了价格上涨的空间。虽然目前市场需求不大，但是库存水平较低，德国市场客户询盘量略有增加，市场普遍认为政府未来的基建投资可能会带动中长期需求增长。英国钢铁行业对最新英美贸易协议表示赞同，因为取消对美国的关税有助于改善行业状况，然而在产品分销领域，企业仍然承受着利润空间被压缩和业务量不足的双重压力。

南欧市场当前看似稳定，实则潜藏变数。4月份废钢价格大幅下降，市场需求也呈现疲软态势，然而5月份结构型钢和小型材的官方报价却未作调整。终端客户普遍预期价格将进一步降低，并对钢厂能否有效消化新增订单表示担忧。意大利规模较小的钢材生产商目前价格保持不变，但供货时间有所减少，显示出市场购买力不足；西班牙的供货商仓库积压严重，部分商品免税额度已经用完；法国市场涨价计划未能成功，虽然建筑结构型材需求还算平稳，但房屋骨架生产受到整体建筑行业不景气的影响。

中国欧洲的钢铁制造企业运用主动收缩产量的方法，获得了控制价格的能力，波兰和捷克市场的报价非常稳定，许多公司打算在夏天之前减少生产，区域内的供应紧张情况非常明显，由于欧盟的资金支持，国防需求的增加以及贷款利息的降低，波兰2025年第一季度国内生产总值比去年同期增长了3.8%，经济恢复的迹象非常明显，可能会推动未来型材需求的增长德国那项规模达5000亿欧元的公共建设方案，或许为欧洲中部分销商创造有利条件，一方面可能促进对德国的产品外销，另一方面也会因为德国钢材服务机构的业务迁回而降低该地区的商业竞争程度。

东亚市场库存量开始增加。日本结构型钢和小型材市场面临下行压力，小型材价格停止了六个月的稳定状态，结构型钢价格也结束了两个月的平稳期。日本常盘协会的统计表明，结构型钢的库存已经连续四个月比上个月有所增长，尽管钢厂减少了产量使得库存增长速度有所减缓，但是分销环节的库存积压问题依然存在。韩国市场结构型钢材需求一直不旺，国土交通部统计表明，2025年第一季度所有在建工程的总面积比去年同期减少了将近30%。不过，小型钢材市场却呈现反常态势，国内钢厂借机废钢成本上升为由顺利涨价，并且透露出下个月还要继续提价的意向。