全球钢铁生产格局加速重构：区域结构性分化显著
根据世界钢铁协会最新发布的数据，2025年11月全球粗钢产量为1.401亿吨，同比下降4.6%；1-11月累计产量为16.622亿吨，同比下降2%。剔除中国后，全球其他地区1-11月累计产量同比增长0.67%，显示海外市场呈现温和复苏，但区域间增长动力差异显著。从核心趋势看，"新兴市场驱动、传统产区承压"的格局进一步强化，其中欧盟内部、中东非洲与亚太地区间的表现差异尤为突出。
全球整体表现与结构变化
从累计数据看，全球粗钢生产仍处于小幅收缩状态，但区域表现分化明显。亚洲和大洋洲地区11月份同比下降7.1%，主要是中国、日本等主要经济体需求疲软所致。值得注意的是，欧盟内部出现了明显的两极分化现象，欧盟27国下降3.5%，而非欧盟地区却增长9.8%，这种结构性变化反映了欧盟绿色转型政策下产能布局的重新调整。俄罗斯与其他独联体国家下降3.9%，显示出地缘政治因素对重工业的持续影响。相比之下，印度、美国、中东地区表现强劲，这些区域的政策支持和基础设施建设为钢铁需求提供了稳定支撑。
重点地区与国家产量变化分析
增长显著地区详细分析： 欧盟其他地区（当月+9.8%） 11月该地区粗钢产量大幅增长至370万吨，同比激增9.8%，主要源于三方面因素：一是欧盟碳边境调节机制（CBAM）的逐步实施，导致部分欧盟买家转向土耳其等非欧盟国家的钢厂采购，英国则借助本土产业补贴承接了部分欧盟内部订单；二是土耳其钢厂充分利用其地理位置优势，积极承接来自欧盟的基础设施项目订单；三是英国钢铁产业在政府产业扶持政策下逐步复苏，特别是在能源密集型行业用电补贴政策支持下，部分产能重新启动。 2.非洲地区（当月+7.4%） 非洲11月产量增至200万吨，主要增长动力来自南非的钢厂技术改造完成后的产能释放，以及埃及基础设施项目的加速推进。具体而言，埃及政府推动的新行政首都建设项目及苏伊士运河经济区扩建工程，带动了本地钢材需求增长。同时，摩洛哥的汽车制造业发展也促进了高端钢材的本地化生产。 3.中东地区（当月+8.2%） 该地区11月产量达550万吨，其中沙特阿拉伯在多方面政策推动下增长尤为显著：一是沙特阿美公司油气管道项目的钢材采购转向本地化；二是NEOM新城项目进入全面建设阶段；三是沙特基础工业公司（SABIC）的钢铁产能扩张项目开始投产。伊朗方面，政府推动的石化工业发展计划和住房建设项目带动了钢材需求。 主要增长国家详细分析： 1.印度（当月+10.8%） 印度11月粗钢产量达1370万吨，创历史同期新高，主要源于印度国家公路局（NHAI）的德里 - 孟买工业走廊等公路项目进入桥梁、路基施工高峰期，单月钢材采购量环比激增 30%；叠加塔塔钢铁新建高炉在 11 月完成调试并满负荷投产，产能较 10 月提升 15%；同时电动车补贴政策带动塔塔汽车等企业当月钢材订单增长 22%—— 多重需求与产能释放的叠加，推动印度 11 月粗钢产量达 1370 万吨，创历史同期新高。 2.美国（当月+8.5%） 美国11月产量达680万吨，主要增长原因包括：一是《通胀削减法案》的税收抵免政策在 11 月推动美国钢厂完成 2 条清洁能源产线的调试并投产，直接提升当月产能；二是美国商务部对进口钢材的反倾销调查范围扩大，国内钢厂市场份额提升；三是通用汽车、福特等车企的电动车工厂建设带动了特种钢材需求；四是得克萨斯州和路易斯安那州的石油管道项目为管线钢提供了稳定订单。 3.土耳其（当月+10.0%） 土耳其11月产量达330万吨，主要受益于：首先，欧盟碳成本上升导致德国、意大利的部分建筑钢材订单转向土耳其；其次，土耳其中央银行在11月调整利率政策，缓解了钢铁企业的融资压力；第三，地震灾后重建项目进入钢材集中采购阶段；第四，里拉汇率相对稳定降低了进口原材料成本压力。 4.伊朗（当月+9.2%） 伊朗11月产量增至340万吨，具体原因包括：第一，伊朗国家石油公司（NIOC）的炼油厂升级改造项目进入设备安装阶段；第二，政府主导的经济适用房建设计划进入施工高峰期；第三，里亚尔贬值促进了钢材出口竞争力提升；第四，与中国签署的产业合作协议中的钢铁产能合作项目开始落地。
下降明显国家详细分析：
1.中国（当月-10.9%）
中国11月粗钢产量降至6990万吨，同比大幅下滑，主要源于供应端出现了比去年同期更严格的收缩。SMM调研的日均铁水产量数据显示，2025年11月为957.35万吨，较2024年同期的972.70万吨下降了约1.6%。在“冬季环保限产”这一年度共性因素之外，为完成全年粗钢产量平控目标，多地（特别是河北、唐山等重点区域）的限产措施在11月即进入高强度执行阶段，限产范围和时间点均较去年更为严格，直接压制了高炉生产。同时，低迷的市场价格和利润促使更多钢厂主动安排或延长高炉检修，进一步抑制了产出。 2.俄罗斯（当月-6.6%） 俄罗斯11月产量降至520万吨，具体原因包括：第一，欧盟第十一轮制裁中的技术禁运条款开始生效，影响了部分钢厂的关键设备维护；第二，国内基础设施建设因财政预算调整而放缓；第三，汽车制造业因零部件供应问题导致生产下降；第四，谢韦尔钢铁等主要企业仍在进行生产结构调整。 3.韩国（当月-4.8%） 韩国11月产量降至500万吨，主要受以下因素影响：第一，现代重工等造船企业新订单不足，导致船板需求下降；第二，浦项制铁的部分生产线在11月进行环保改造；第三，建筑行业受利率上升影响，新开工项目减少；第四，汽车制造业向电动化转型过程中，传统钢材需求有所下降。 4.欧盟27国（当月-3.5%） 该地区下降的主要原因是：第一，德国蒂森克虏伯等钢企因碳排放配额成本上升而减产；第二，欧洲央行加息政策抑制了建筑业投资；第三，能源价格仍处高位，部分电弧炉钢厂选择降低开工率；第四，汽车制造业向电动车转型过程中，传统钢材需求下降速度快于高端钢材需求增长。值得注意的是，欧盟27国因碳成本上升而释放的建筑钢材订单流向土耳其等欧盟其他地区，进一步推高了后者的当月产量。
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