广州钢材加工公司：从浦项看高附加值钢材的突围之道

翻阅WSD全球钢企竞争力榜单, 浦项连续十多年位居前列, 此事于行业内颇具讨论意义。就粗钢总产量而言, 它远远比不上国内头部钢企；其本土既没有丰富的铁矿、煤炭资源, 内需市场规模也有限, 然而却能长期稳固综合评分第一, 并非由单一优势所致, 而是一套完整且长期行得通的经营逻辑, 既没有过度神化, 也存在值得客观参考之处。

开端最早形成差距突显的, 乃是它完全躲开在普钢领域陷入激烈竞争的产品构成结构。众多钢厂通常惯于依从大宗板材、建材钢材来实现销量增长, 此情形下利润会伴随着原料、地产周期出现剧烈起伏变动。浦项很早便确定了实施的总体思路, 并据此对低附加值普通钢材产能予以削减压缩, 将各类资源集中于犹如汽车高强钢、高端电工钢、LNG高锰低温钢、PosMAC耐蚀镀层钢这类在细分领域有着高门槛要求的品种之上呢。

高附加值钢材所占比例常年超过六成, 在此之中, 能够对标全球顶尖标准的高端特种钢材占比近两成, 其吨钢收益显著高于行业平均水平。车企、大型船厂、新能源储能企业大多与之签订长期锁量订单, 接近三成产能被长期协议锁定, 即便行情下行时, 也无需单纯依靠降价去争抢散单, 利润稳定性会强出许多。比如独家研发的高锰低温钢, 如今已是全球 LNG 储罐、液氢运输船的主流选材, 形成了难以在短期内被追赶的品类壁垒。

浦项所拥有的自主研发形成的工艺体系, 能够从生产的起始源头把控住生产的主动权, 而无需去依靠海外的技术授权来进行生产。早年在浦项刚开始起步的时候, 引进了日系的钢铁技术, 然而在引进之后不久便认识到在核心工艺方面绝不能够受制于他人, 于是便持续不断地投入资金用于自有研发平台的建设。其旗下的RIST产业研究院以及浦项工科大学共同构建起了一个闭环的产学研体系, 并且每年都会稳定地拿出营收的百分之一用于研发工作, 同时还布局了两条独有的炼铁路线, 一条是已经成熟并用于商业用途的FINEX流化床, 另一条是面向零碳转型的HyREX氢冶金技术。这套流化床工艺, 其最大特点在于, 能够直接消化各类低品位铁矿粉, 此工艺省去了烧结、球团配套产线, 使得原料采购选择更为广泛, 在一定程度上对冲了海外矿石涨价压力。将其放置在资源匮乏的韩国本土, 这套适配杂矿、粉矿的工艺, 恰好补齐了先天短板。对比主流竖炉路线, 二者不存在绝对优劣之分, 只是依据浦项自身原料格局所走出的差异化方案。

浦项进行全产业链纵向布局, 将原料、钢铁、新能源新材料进行打通, 以此来对冲周期风险。韩国本土矿产几乎处于空白状态, 浦项很早就在全球布局矿山股权, 其铁矿石自给率超过四成, 炼焦煤自给率约为25%, 从源头减少大宗商品价格波动所带来的冲击。不同于多数钢企仅仅守着冶炼加工环节, 浦项提前切入锂电上游, 在阿根廷、澳洲布局锂盐湖、镍矿资源, 配套建设正负极材料产线, 形成“钢铁 + 电池材料”双盈利板块。处于传统钢铁行业下行周期时, 新能源材料业务能够使其整体营收波动得以平滑, 还能让单一钢材业务的周期性被弱化, 与此同时, 凭借钢材客户资源, 同步去对接车企储能产业链, 进而达成上下游客户互通, 而这也正是诸多传统钢厂所欠缺的第二增长曲线。

浦项采用全球化属地生产布局, 以此贴近下游市场, 还能规避贸易与物流成本。它并未局限于本土的两座核心厂区, 而是在印尼、越南、印度、北美落地了一体化钢厂以及二十多家钢材加工中心。并且跟着日韩车企、造船企业的海外建厂节奏同步进行产能布局。比如说东南亚车企配套钢材能在越南基地就近供货, 印度新建联合钢厂可直接对接本地铁矿石以及快速增长的基建、汽车需求, 无需长期依靠本土港口出口进行长途运输。于属地开展生产活动, 一方面可避免各国所设的碳关税以及贸易壁垒, 另一方面能够与本地下游客户实现深度绑定, 相较于仅仅进行钢材出口而言, 其具备更强的市场粘性, 且呈现更低的物流损耗。

浦项实现了低碳转型的提前落地, 得以提前适配全球绿色贸易方面的规则, 全球碳关税以及低碳钢材认证正逐步走向普及, 然而当不少钢厂仍然处在观望阶段的时候, 浦项却早已出台了完整的 2050 和碳中和路线, 还并行去推进电炉改造、CCUS 碳捕集, 以及 HyREX 纯氢炼铁等多条技术路线同时进行验证。其旗下绿色钢材 Greenable 系列提前达成了国际低碳认证, 对于面向欧美、欧盟进行出口的高端板材, 能够提供完整的碳足迹溯源报告。当海外客户于筛选供应商之际, 其一, 具备完善的低碳产品体系, 其二, 会由此形成一层额外竞争优势, 其三, 这也是近些年来它在高端海外订单之上持续占据优势的隐性缘由。

在行业处于上行周期之际, 极少会跟风去大幅扩产普通钢材, 资金会优先投向新材料, 投向低碳工艺, 还投向海外高端基地；分红机制稳定, 每年会拿出三成半到四成的利润来回馈股东, 同时还会持续留存资金用于投入长期技术研发, 不会在行情火热之时无序铺建新高炉, 也不会在行情低迷之时一刀切砍掉研发预算。整套经营策略偏向长期主义, 不会去赌短期行情红利, 企业抗波动能力更强。

然而, 这套模式存在自身的限制条件 :到目前为止, HyREX尚未达成百万吨级的稳定量产状态, 对于高端特钢以及新能源材料的研发工作, 需要持续投入资金, 短期内资本开支面临较大压力；本土市场范围较为狭窄, 其增长在很大程度上依赖于海外市场以及全球下游市场的需求。

全面综合去看, 浦项之所以能够长时间稳稳地站立在竞争力的榜单前列, 其关键核心并非某一项独一无二的独门黑科技, 而是一整套与自身资源劣势相适配的组合策略, 依靠具有高附加值的产品来稳固利润, 运用自有工艺去解决原料方面的约束问题, 通过全产业链布局来使周期平复顺滑, 凭借全球化产能去靠近客户, 提前进行布局以适应低碳并与全球贸易规则适配。

这套路径对于国内钢企而言, 其参考意义也是十分直白的, 单纯去拼产量, 单纯去拼普钢规模, 这样的做法是很难拉开差距的, 只有找到契合自身资源以及下游客户的差异化赛道, 并且搭建起长期可持续的技术与产业布局, 这才是稳定竞争力的核心所在。