宝武钢铁：中国内贸价格平稳运行，海外需求大幅度减少

2020年初，我国国内贸易价格未受疫情影响，运行平稳。 自2月份新年假期结束以来，它们就一反常态，开始下跌。 受制造业大规模停工影响，螺纹热卷价格在下跌过程中甚至开始出现倒挂。 5月份开始，我国需求开始恢复正常，价格明显上涨。 但与此同时，国外疫情爆发，价格暴跌，我国钢材出口竞争力彻底丧失。 尽管出口利润不佳，国内钢厂和贸易商转出口转内销的意愿依然强烈。 这一现象可以从5月至10月的出口量上得到体现。 11月开始，海外制造业、建筑业强制复工需求再度提振。 原材料、成品价格已见底。 中国出口回升，进口降温。

4、疫情期间海外需求大幅下降

据Mysteel报道，2020年中，中国钢材出口主要目标国（日本、韩国、欧盟、东南亚等）终端制造业出现大规模停产停产。 以日本、韩国为例，日韩汽车企业停产率高达70%以上。 韩国最大汽车企业现代起亚汽车全面停产，导致板材需求大幅减少。 与此同时，以湖北为首的汽车零部件企业也遭受了巨大损失。 受此影响，钢材间接出口也受到较大影响。 同时，建筑业的暂时停工也对我国长材出口造成了一定影响。

1. 放开废钢进口

2020年12月31日，生态环境部等五部委联合发布公告。 根据国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）于2020年12月14日批准发布的《再生钢铁原料》（GB/T 39733-2020）国家标准，自2021年1月1日起，合格的再生钢铁原料不属于固体废物，可以自由进口。

宝武钢铁集团1月初宣布，签署首份废钢进口合同，到货港为上海港。 据了解，放开废钢进口政策初期，国际废钢价格较中国国内价格高出约50美元/吨。 宝武本轮3000吨进口订单属于试订单，具体价格一直保密。 2020年12月，三井物产对中国的废钢报价为500美元/吨CFR，因此宝武与三井之间的本轮交易很可能主要是为了宣传。 按同期江苏沙钢重废采购价计算，为3050元/吨（472美元/吨），含13%增值税。 按进口平价计算，国内贸易不含税价格为409美元/吨。 同期HS废钢价格为45500日元/吨FOB日本，其中港口费1000日元/吨，运费25美元/吨。 对中国的出口将达到466.70美元/吨CFR中国。 近期海外废钢价格持续下跌。 目前日本报出的H2废钢价格为360美元/吨，已具备进口成本优势。 据Mysteel不完全统计，近期除宝钢外，中国还签订了三笔订单：1、浙江巨东股份有限公司与日本平和商事签订进口2800吨再生钢铁原料协议。 预计近期从日本发货，2月初抵达中国。 港口。 2、沙钢国贸与日本阪和签订进口3000吨重型再生钢铁原料协议。 预计2月中下旬从日本发货，2月底到达国内港口。 3、鞍钢与日本阪和签订进口2000吨重型再生钢铁原料协议。 预计2月底前从日本发货，3月初抵达鲅鱼圈港。

从目前情况来看，海外废钢价格已经开始下跌，废钢即将开始大规模进口。 如果低价废钢资源大量涌入中国市场，可能会打压各种钢铁原材料的价格，降低钢铁生产成本。 同时，由于全球废钢资源有限，如果美国、日本、韩国、土耳其出现供应失衡，这些地区的废钢平均采购价格可能会上涨。 主流电炉生产国成本将上升，国内外价差可能进一步拉大。 中国制成品的价格竞争力将不断增强。 据了解，华东地区一家大型钢厂年废钢消耗量大约在500万吨以上。 相关人士表示，如果价格和市场量充足，一半以上的废钢将依靠进口。

2. 汇率

从目前情况来看，短期内汇率上涨趋势将会放缓。 从美元指数来看，美元指数可能已经由多转空，进入漫长的下行周期，但2021年美元指数的表现可能不会太弱。 毕竟，美元指数衡量的是美国和其他主要发达经济体货币的相对强弱。 一方面，即使在疫情冲击下，美国经济增长也不弱于其他主要发达经济体。 另一方面，考虑到美国民主党近期在参议院取得多数席位，2021年拜登政府预计将采取更强有力的疫情防控措施、更大规模的财政刺激政策以及相对更加稳健的货币政策。 这意味着2021年美国经济表现可能继续强于欧元区、英国、日本等其他主要发达经济体。 因此，2021年美元指数波动区间可能在84-92左右，中心位在88附近，美元指数跌破80的概率很低。

从汇率角度看，人民币升值对出口贸易不利。 但从2020年底到2021年1月末，汇率大幅上涨带动了钢材出口价格的上涨，但海外市场的涨幅更为明显，因此本轮汇率上涨的影响钢材出口加价影响并不明显。 根据上述预测结果以及近期人民币兑美元汇率走势，近期有企稳走势。 短期内不会对钢材国际贸易产生较大影响。 但仍需密切关注全球疫情和经济发展，避免因汇率问题造成资金损失。 损失。

三、我国出口退税调整

近期有关中国退税调整的消息频频出现。 国内相关部委给出的2021年预测仍呈现增长态势。 同时，在控制碳排放的同时，整体钢铁产量需要减少。 而市场传言的取消出口退税又会给市场带来多大的影响呢？ 我们来分析一下三种可能性：

首先我们定义一下，全球热卷“原产国”主要在以下国家和地区：东欧（俄罗斯、乌克兰）、东南亚（越南、印度）、南非（巴西）、东亚（日本、韩国），这些地区生产的热轧卷将分布在世界各地。

①如果热轧出口退税由13%下调至9%。

如果政策这样出台，将会明显遏制一些来自中国的外商的投机行为。 目前主流出口地区距离中国市场比较近，目标地区的炒作金额会产生较大影响。 毕竟4%的出口退税对应的人民币价格为150-200元/吨，折合美元约为24-30美元。 这将对一直低价销售的企业的竞争力产生影响（主要影响对东南亚的出口）。

②如果热轧出口从13%降低到0%。

如果政策这样出台，将会影响大部分出口业务，导致国内出口价格大幅上涨。 按底价4400元/吨计算，13%折合人民币570元/吨，折合80-90美元。 目前国内外价差略低于全球1-2个地区，但其余较高。 只有一些“原产国”无法有效覆盖的地区才能有少量贸易（热轧产品和冷轧产品除外），其余热轧产品出口的可能性较低。

③保持不变

如果保持不变，那么短期内，全球复苏将跟随供给情况，成交量将会反弹。 预计下半年将萎缩，恢复正常水平（月均出口60万吨-70万吨）。

从当前疫情形势和全球需求复苏情况来看，全球钢铁需求稳步增长。 四季度以来我国钢材出口订单明显好转。 2020年12月至2021年一季度，各类出口量环比可能有不同程度增长。 与此同时，海外各类钢种出口价格大幅上涨。 预计进口量将减弱，出口将延续回暖趋势。

预计，如果2021年全球疫情得到有效控制，2021年我国钢材出口量将恢复到6500万吨至7000万吨，钢材进口量将在1000万吨左右。