钢铁价格迎来一波猛烈上涨产业链涨价潮“扰动”

2020年10月开始，钢材价格大幅上涨，带动全产业链价格上涨。

“2020年前三季度，受多种不利因素叠加影响，企业利润基本持平。四季度需求旺盛，量价齐升，全年吨钢利润是150元。” 徐州金虹钢铁集团有限公司总经理王光瑞告诉21世纪经济报道记者。

中信建投期货分析师赵永军告诉21世纪经济报道记者，去年10月底钢材价格开始快速上涨。 主要有三个因素。 一是国内外宽松政策推动估值上行； 二是国外钢铁产需不匹配，国内钢铁出口大幅增长； 最后，铁矿石、废钢等原材料价格上涨，钢铁生产成本增加。

当前，钢价上涨已波及全产业链：目前，废钢等处于钢铁行业前端的企业利润大幅增长，但感觉“太冷”； 钢企仍可维持盈利，但密切关注政策变化； 下游企业贸易商利润丰厚，而加工企业利润相对微薄。

“受政策刺激，短期内钢企需求有所增加，但未来需求很大一部分已被提前透支。” 山东冠威钢铁加工有限公司总经理顾廷伟告诉21世纪经济报道记者，“从掌握的信息来看，我对今年5月份之后的钢铁行业并不乐观。”

产业链涨价调查

从上游废钢到下游加工企业，整个钢铁产业链都受到了涨价的“干扰”。

2021年3月9日，钢之家（中国）钢材基准价格指数（SHCNSI）为121.63点（5261元）。 此前2020年10月15日，钢之家（中国）钢材基准价格指数为96.69点（4182元）。 也就是说，不到5个月的时间，钢材价格上涨了25%以上。

钢材价格的上涨对于饱受成本困扰的钢铁企业来说无疑是一件好事。 以徐州金虹为例。 该公司是一家以生产建筑材料为主的独立电炉（100t）钢铁企业。 生产原料为废钢。 不过，据部分废钢企业报道的消息，废钢价格从2020年3月底开始上涨，春节前涨幅已超过20%。

王光瑞表示，2020年前三季度，企业利润基本持平，但四季度利润快速上升，全年吨钢利润达到150元。

作为一家大中型企业，徐州金鸿的利润并不低。 赵永军表示，总体来看，2020年钢铁企业利润将低于2019年，但企业之间利润差异较大。 对于中小钢铁企业来说，由于原材料掌控能力有限，原材料价格上涨严重侵蚀企业利润，全年基本处于较低利润水平。 9月至11月是钢材终端​​需求的传统旺季。 正常情况下，企业在这个时期是盈利的。

与钢铁企业一样，钢贸公司的盈利能力也相当乐观。

一位钢贸公司销售经理告诉21世纪经济报道记者，2020年公司整体利润不错。 首先，受COVID-19疫情影响，钢材价格下跌，企业获得补仓机会。 随后价格一直向好，并在年底继续上涨，带动了利润。

钢材价格上涨带动供需两端价格上涨。 “采购原材料和运输的成本增加了，我们的海运价格也上涨了。对于贸易商来说，大部分采购都是基于下游贸易需求，目前补仓意愿不足，高价位会控制风险“由于钢材原材料价格不低，大家都在观望。”销售经理说道。

但对于下游加工企业来说，情况就完全不同了。

顾廷伟表示，公司主要从事钢化板的加工和贸易。 2020年钢价一路上涨，贸易业务没有问题，但加工业务受到较大影响，利润大幅下降。 “加工的利润情况是，现在终端价格被锁定，原材料价格锁定后，原材料价格就会上涨，这会大大降低加工利润。”

他进一步表示，目前最大的问题是很多终端客户认为涨幅太大，不愿意接受大幅涨价。 “成本增加了，但售价却无法改变。因此，虽然有加工订单，但利润却很低。”

为此，不少加工企业不得不扩大经营范围，进一步向上下游延伸。

“企业不断增加项目，这里增加了贸易、仓储、物流，多元化发展。如果单纯依靠加工或贸易，钢铁行业的生存空间已经不大。尤其是信息化、成本和价格透明化之后“利润空间会越来越小，单纯做一个项目是非常困难的。”顾廷伟说。

钢铁企业整合加速

除了钢价上涨带来的扰动外，对钢铁产业链的另一个影响是钢铁产量的减少。

3月1日上午，国务院新闻办新闻发布会上消息称，我国提前两年完成钢铁行业“十三五”去产能1.5亿吨的目标，累计完成去产能1.5亿吨的目标。已退出“僵尸企业”粗钢产能6474万吨​​。

在此前1月26日举行的国务院新闻办新闻发布会上，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长黄利斌表示，减少钢铁产量是我国钢铁减产的重要举措。完成碳峰值和碳中和目标。 工信部将从四个方面推动钢铁减产。 工业和信息化部将研究制定相关工作方案，确保2021年全面实现钢铁产量同比下降。

王光瑞表示，目前没有限产的影响，国家层面也没有出台具体的限量措施。 “我们是电炉厂家，电弧炉点数少，管理方便，公司环保投入较早，电炉环保优势很大，所以环保基本不受影响。”

目前，产业减排可能有利于一些在环保方面有优势的钢铁企业和钢铁加工企业。

顾廷伟表示，公司之前一直在环保方面投入，拥有专门除尘、除烟的环保设备。 “目前，加工成本高、人工成本高、环保压力大，像我们这样的钢铁加工企业竞争日益激烈。”

“从环保角度来看，电炉企业确实比现有高炉企业压力较小，中小钢企改用电炉是一个不错的选择。去年下半年以来， “电炉企业明显好于高炉企业。另一方面，氢冶金等新技术存在不确定性，高炉如何实现清洁生产的技术路径尚不明确。”赵勇军说。 。

随着产能减少，钢铁企业整合将成为必然趋势。

上述销售经理表示，据他观察，目前部分大中型钢厂通过资源整合控制产量。 “他们通过收购附近的小钢厂来整合资源和产能，也方便管理和控制。”

王光瑞认为，产业集中度提高是必然趋势，小企业必须有较强的产品市场竞争力和持续的研发创新投入来支撑。

赵拥军也认为，钢铁行业集中度逐步提高是行业发展的必然。 首先，国内钢铁企业屡屡在铁矿石上“受伤”，提高行业集中度是增加铁矿石议价能力的重要举措。 其次，中小钢铁企业在环保方面投入不多。 行业集中度的提高将有助于钢铁行业实现“碳达峰、碳中和”的长期目标。

但明年钢材价格仍可能高位波动，使得这一整合进程相对缓慢。

赵永军认为，钢铁企业下游需求主要集中在建筑、机械、汽车三大领域。 建筑领域，国家对房地产的控制力度较强，建筑钢材难以大幅增长； 机械制造、汽车用钢将保持良好增长。 因此，预计2021年钢材需求将继续增长，但增速不会像2020年那么高。供给方面，工信部多次表示将减少钢材产量。 需求良好，供应有限。 2021 年价格将主要保持强势。

王光瑞认为，2021年的供需关系很大程度上取决于政策引导。 国外疫情持续好转，出口可以提振市场，因此对国内基础设施建设的强力刺激可能会放缓（周期会拉长）。 这样，限产就水到渠成，也容易取得成效。 “按照2021年市场正常需求，在不采取限制措施的情况下，可以实现供需平衡，乐观估计吨钢利润将超过150元。”