（中信期货）东北型材供应链——鞍山宝得型材

1、供给侧

1、东北地区主要型材生产企业概况

目前，东北地区生产型材的主要企业有鞍山宝德和鞍山钢铁。 流入的资源包括唐山正丰、唐山新航、唐山瑞兴、唐山瑞龙、河北锦西等厂家。 流入的资源规格多、材质多、类别复杂。 分析主要针对东北本土主流厂家鞍山宝德和鞍钢的生产线。 从产品分布来看，鞍山宝德基本涵盖了型材的各种规格材质，而鞍钢则更侧重于大中型材质的生产。

详细请看下面两张图；

表1：鞍山宝德型材主要产品及规格

2、钢厂产能利用率及市场供需正常平衡

据Mysteel研究统计，目前鞍山保德和鞍钢的型材产能分别为120万吨和80万吨。 2018年实际产量分别约为100万吨和15.87万吨，产能利用率分别为83.33%和19.84%。 鞍钢主要是由于铁水产量不足、订单少，导致去年整体产能利用率较低； 鞍山保德处于满负荷生产状态，产能利用率较高。 今年年底，鞍山保德计划更换两座450米高炉，新建一座1250米高炉。 届时，其产能和产量有望达到更高水平。 由此来看，当地市场供应较为充足，大概率不会出现供过于求的情况。

2、市场方面

1、从市场价格来看； 2019年1月至6月上旬，型材市场价格逐步上涨。 6月中旬至6月底，市场价格大幅下跌，主要是受外部形势大幅下跌的影响。 盘面横盘形势下，总体来看，角钢、槽钢、工字钢、H型钢均呈现上涨趋势。

2、市场资源方面：鞍山保德于2019年6月上旬至6月20日对其中一台型材轧机进行检修，检修期间型材总影响约10万吨。 现货市场资源少，贸易商多。 主要消耗前期库存。 另外，根据本网调研，从唐山流入东北的型材流量如下：唐山型材每月流入沉阳钢材市场约0.8-1万吨； 每月约有0.7-80万吨流入长春钢材市场； 每个月都有货物流入大连。 约8万吨-9万吨流入钢材市场； 每月约有10,000-15,000吨流入哈尔滨钢材市场，每月约有80,000-10,000吨流入鞍山钢材市场。 每月资源流入总量约为4万吨至5万吨。 加上鞍山保德、鞍钢在当地流通的货物，东北地区每月流通的型材量约为14万吨至15万吨。

三、市场概况

据国家统计局统计，2018年东北地区投资总额4720亿元，增长17.5%，增幅提高1.3个百分点。 分省份看，2017年辽宁省房地产开发投资2289.67亿元，同比增长约9.30%； 2018年房地产开发投资2599.27亿元，同比增长约13.52%； 2017年吉林省房地产开发投资金额910.14亿元，同比下降约10.48%。 2018年房地产开发投资1175.88亿元，同比增长约29.20%。 据哈尔滨市人民政府官网统计，2017年哈尔滨省房地产开发投资494.3亿元。 比上年下降3.5%，2018年房地产投资比上年增长17.6%。 综合来看，东北地区房地产投资小幅增长。 另据了解，目前我国住宅和办公楼大多采用钢混结构建造，其中螺纹钢和线材用量最大。 型材的需求主要集中在建筑框架、围栏等，小直径圆钢常用作建筑钢筋。 此外，工厂、桥梁、船舶、农业机械和车辆制造、输电铁塔、运输机械等也经常需要型材。近年来，随着钢结构行业的快速发展，大量的钢结构如随着大型工厂、场馆、超高层建筑等领域逐渐兴起。 自然，对型材的需求也将开始增加。

总体来看，目前东北地区型材生产企业主要是鞍山保德和鞍钢，总产能为200万吨。 受供给侧改革影响，全国钢铁新增产能受到严格控制，预计未来东北地区新增型材产能将有所增加。 可能是非常有限的，短期内供应压力不大。 从价格和钢厂政策来看，当前东北地区型材市场价格与龙头钢厂的价格调整密切相关。 龙头钢厂的价格调整多是根据每日实际出货情况而定。 最终还是取决于下游市场的有效需求情况。 从宏观上看，近年来，东北三省房地产投资完成量逐步扭转颓势，呈现小幅增长。 这种趋势可能会在未来几年持续下去，这对型材来说是一个很好的利好。 需求开始。 综上所述，东北地区型材市场前景广阔。

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