“金九银十”预期被打破钢材需求释放不及预期

综述：回顾9、10月，传统需求旺季“金九银十”预期被打破，钢材需求释放不及预期，贸易商普遍信心不足，市场弱势行情持续。

时间已经到了11月底。 广东市场或面临北方物资南下和冬储。 部分短流程钢厂可能会提前停产放假。 此外，部分区域市场疫情形势依然严峻。 未来，当地市场建筑钢材市场或将继续承压运行。

那么今年1-11月广东市场整体运行情况如何，未来一个月市场运行情况又如何呢？ 笔者将从以下几个方面进行分析和解读。

1、价格与成本

首先，从价格来看，1-11月广东建筑钢材价格整体呈现下降趋势。 价格区间4060-5340元/吨，均价4714元/吨，高低价差1280元/吨。

从去年同期数据来看，2021年1-11月价格波动区间为4630-6400元/吨，均价5300元/吨，价差1770元/吨。 从上图可以看出，今年广州建筑钢材整体价格重心发生明显转移，均价下跌586元/吨，降幅11%； 与此同时，价格波动幅度有所收窄，幅度同比缩小27.68%。

表：2022年全国91家样本钢厂生产成本调查统计

具体来说，2022年以来，疫情在全国各地暴发以来，经济发展受到不同程度的影响。 房地产、基建等重点用钢行业项目开工数据大幅下降。 成品价格继续受需求低迷打压，钢材价格持续下跌。

从数据上看，据中国钢铁工业协会数据，2022年11月上旬，重点钢铁企业日均粗钢产量198.68万吨，环比下降2.09%； ）增加24.84万吨，增长1.51%。

生产成本方面，据我的钢铁网对全国91家高炉钢厂的调查显示，10月末螺纹钢平均含税成本为3877元/吨，较上月下降25元/吨。环比下降0.6%，利润-82元/吨，环比减少103元。 /吨。

与去年同期相比，据我的钢铁网2021年10月对全国91家高炉钢厂的调查显示，10月底螺纹钢平均含税成本为4975元/吨，同比上涨135%。元/吨较上月增长2.8%，利润246元/吨。 吨，下调555元/吨。

可以看到，螺纹平均含税成本同比下降1098元/吨，盈利能力也大幅萎缩，降幅达133%。 成本和盈利能力下降是价格重心整体下移的重要原因之一。

2、交易与库存

据我的钢铁网整理的广州多家主流贸易商成交数据显示，今年1-11月总成交量为248.78万吨，与去年同期相比大幅下降，同比下降5.79吨。 %。

从上图可以看出，今年疫情在全国多地反复出现，对物流、建筑等行业影响较大。 社会上的人员流动减少了。 传统旺季已无法带动市场需求改善。 今年9-10月，成交量减少3.12万吨​​，日均减少1000吨左右。

库存方面，2022年初以来，受疫情影响，商户出货、物流配送均受到阻碍。 与此同时，不少短流程钢厂提前停产。 广东春节假期期间的囤积时间和库存量均低于往年同期。

从峰值来看，节后库存高位为111.16万吨，低于去年同期峰值25.7万吨。 5月份以来，库存整体下降缓慢，部分情况出现库存积累情况。 主要原因是节假日期间，大部分下游工地开工率有所下降，部分商家离场度假，市场交投气氛偏弱，实际出货水平较差。

进入“金九银十”，高温天气有所缓解，下游机组整体施工进度加快，部分项目进入抢购期。 此外，南北价差不如往年同期，北方材料南下动力不足。 随着需求改善，整体供给并未明显增加，广东市场建材社会库存下降。

3、区域内外价格差异

首先我们看一下区域外的价格差异。 从年初至今，南北价差呈现先缩小后扩大的趋势。

从上图我们可以看出，5、6月份南北价差明显收窄。 主要原因是广东地区受持续强降雨、高温天气、疫情等影响，需求下降严重，导致南北价差进一步缩小。

随后到了9、10月份，随着需求的好转，其他地区的降幅大于华南地区，因此南北价差再次扩大。 截至11月22日，广州价格较上海上涨190元/吨，较北京上涨300元/吨，较沉阳上涨170元/吨。

从区域内价差来看，从广州与福建、海南、广西的价差来看，截至11月22日，广州价格比福建高40元/吨，比福建高80元/吨。广西比海南低140元。 元/吨。

4. 总结

从基本面来看，基建投资持续旺盛，但房地产行业尚未走出颓势，广东钢材需求短期内并未明显改善。

目前北方资源陆续到货，但南北价差较往年有所缩小，且广东省市场消化能力下降，导致商家意愿降低接收货物。 因此，预计今年北方材料南下广东市场的影响将会减弱。

9月下旬以来，广东市场疫情反复。 该地区部分市场受到疫情控制影响，导致物流运输阻力较大，经济活动随之受到限制。 综上所述，预计未来一段时间钢材价格或将继续下跌。