首季钢材市场明显升温黑色系列商品市场要警惕未来风险

市场风险总是随着市场的升温而逐渐积累的。 也就是说，钢材市场越热，积累的市场风险就越大。 因此，面对今年一季度钢材市场的明显升温，黑色系大宗商品市场的参与者也必须警惕未来的市场风险。 初步分析，该风险可能出现在以下几个方面：

1、钢铁企业开足马力增产。 去年下半年以来，我国钢铁产量增速持续提升。 进入2017年之后，钢铁及粗钢产量增速再次加快。 今年前两个月，全国粗钢产量同比增长5.8%。 虽然主管部门高调制定了削减钢铁产能的计划，并将在上半年全面取缔“地条钢”，但对粗钢和钢材的实际产量不会产生太大影响。 在价格上涨和高利润的诱惑下，一段时期内钢材及粗钢产量持续呈现上升趋势。 而由于影响钢材市场供求关系和钢材价格的主要是实际产量，而不是不明原因的产能削减，钢铁企业开足马力积极增产，势必会加大钢材的压力。市场。 这种情况从2016年下半年至今年2月全国粗钢、钢材产量持续加速即可看出。 应该说，这是未来钢材市场最大的风险。

2、铁矿石价格或将出现回调。 由于比较基数的影响以及钢企开始使用高价原材料，目前钢企生产成本同比将会有所增加，但也不排除涨价的可能未来铁矿石等冶炼原料的调整。 目前市场预计铁矿石价格将大幅下跌。 国际投行巴克莱发布报告称，由于中国港口铁矿石库存大幅增加，以及中国钢厂转向使用供应充足的低品位铁矿石，吨铁矿石价格预计将回落第二季度达到 70 美元。 半年来一直在50-60美元区域波动。 澳大利亚央行和部分矿业公司也警告称，由于全球新开通的铁矿石供应能力，市场供需平衡将被打破，从而拖累铁矿石价格。 如果上述预测成真，铁矿石价格大幅下跌必将拖累钢价。 不仅如此，国际市场油价也可能大幅下跌。 据彭博社报道，俄罗斯认为年内油价可能跌至每桶40美元，并在未来两年内徘徊在该价格附近。 这是未来钢铁市场的第二大风险。

3、房地产投资形势出现逆转。 近段时间，全国房地产政策不断收紧，特别是住宅销售政策。 预计未来全国房地产市场将明显降温，这将阻碍房地产投资的增长。 受此影响，相应的钢材需求势必受到影响。 如果房地产市场降温幅度超过预期，下半年全国房地产投资将大幅下降，该地区钢材消费将迅速降温，这也将给钢材市场带来重大风险。

4、投机资本逆转“卖空”。 前期和本期钢材市场升温，投机资本乘势买多发挥了主要作用。 由于市场情绪高涨，钢材市场补货、囤货增多，也助长了市场升温，为看涨预期产生了一定的“溢价”。 随着上述市场风险的不断积累，钢材市场的看空气氛逐渐浓厚，投资资金也开始改变操作方向，随时准备反方向“做空”。 一旦投资资金开始大规模打压市场，前期积累的股票，尤其是投机性囤积股票，必然会大量涌入市场。 这将导致钢材价格断崖式下跌，所谓的“过山车”行情将再次上演。 这是最可怕的市场风险。

可见，今年中国钢市的“好声音”依然伴随着巨大风险，特别是上半年，“地条钢”能否彻底取缔？ 去产能会导致钢铁产量减少，还是抑制产量加速增长？ 它们都充满了不确定性，成为市场多空双方博弈的主题，成为市场最大的“震荡源”。 因此，我们需要关注并警惕另一个“过山车”市场。 兰格钢铁经济研究中心首席分析师陈可欣（兰格钢铁网今日热点行业新闻排行榜）

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