日本要加大对我国的钢铁出口，这就奇特了

前言：

今天一则新闻引起了我的注意。 据说日本要增加对我国的钢材出口。 这很奇怪。 在国内钢铁行业去库存的背景下，我们能接收到更多的钢材吗？ 所以我决定仔细看看，发现了一些有趣的东西。

一、活动背景

疫情发生以来，日本钢材出口持续下滑。 相关数据显示，6月份日本钢材出口量仅为242.29万吨，同比下降16.9%。 值得一提的是，向中国出口钢材62.93万吨，同比增长53.9%。 日本国内大型钢铁制造商东京制铁时隔9年恢复对我国钢材出口，出口量高达10万吨。

从国内钢铁产能过剩到目前需要大量进口，这是行业景气转向的重要信号。

2、钢铁相关数据

钢材社会库存减少，钢厂库存增加。

随着雨季过后钢材需求逐步恢复，钢材社会库存持续下降，库存持续枯竭。 在目前废钢供需格局下，电炉产量继续上涨空间有限，高炉开工率和废钢增量均已达到瓶颈。 预计钢材供应继续回升的可能性较小，而雨季过后钢材需求有望继续回升。

因此，三季度是行业基本面的拐点，钢价整体保持坚挺。 中长期来看，2020年房地产和基础设施建设热潮可能会持续全年，建筑钢材需求仍将保持较高水平。

7月基础设施投资累计同比增速高于6月，房地产开发投资有所增长。

2020年6月，我国基础设施投资累计完成额同比下降-1.00%，降幅比6月扩大1.70个百分点； 2020年7月，我国房地产开发投资累计完成75325亿元，同比增长3.40%，比6月提高1.50个百分点，同比提高3.13个百分点-一个月内的一年。

房地产和基建同步复苏对钢铁来说是好事。

说到这里，很多朋友向我询问一些基本数据。 这也是我公众号（概念爱好者）改版的一个方面。 我考虑定期更新一些宏观经济数据，当然我也长期跟踪和观察这些数据。 这样你就不用一直问我了，你自己去看看就可以了。

三、投资逻辑：由于房地产和基金进入恢复性发展，需求端的变化已转为积极。 宝武台的合并意味着产业结构再次集中，龙头企业议价能力增强。 钢铁产能正见顶。

4、钢铁股精选

钢铁板块有35只个股。 其中大部分是中央国企和地方国企，民营股仅有8家。 按总市值排序后，宝钢股份以1711亿绝对领先； 其次是包头钢铁股份有限公司，843亿元； 鞍山钢铁股份有限公司以428亿位居第三； 总市值最小的是武进不锈钢股份有限公司，只有31亿。

从2019年净资产收益率来看，方大特钢最高，但从市净率来看，河钢股份最低。 钢厂属于重资产企业，PB也是值得关注的一个方面。

个股

兼具增长潜力和成本优势的行业龙头包括：三藏民光、方大特钢、绍钢嵩山；

低值板块标有：南京钢铁股份有限公司、华菱钢铁股份有限公司、新钢股份有限公司、中信特钢股份有限公司、ST富钢股份有限公司。 、永金股份、久立特材、永兴材料。