2023-2024钢厂冬储政策可选结算方式较多

2024年1月，国家统计局公布，2023年GDP同比增长5.2%，基本符合预期。 当前宏观政策环境保持良好预期。 回顾1月份钢材市场，钢价走势持续坚挺。 与此同时，原材料依然坚挺，在此背景下：

1、随着春节临近，往年停产检修的钢厂将相应增加，预计产量可能进一步下降。 然而，钢铁需求也已处于低迷状态。 请告诉我们你们工厂目前的生产计划。 未来是否会涉及停产、假期或维护计划？ 节前原料备货是否有变化？ 工厂库存情况如何？

2. 大部分钢厂将于2022-23年实行自库。 2023-2024年钢厂冬储政策有多种结算方式。 目前，冬储政策以华北、东北地区为主。 冬储现已进入实用阶段。 请介绍一下贵公司冬季储存的意愿？ 您更喜欢（渴望）哪种结算方式？ 贵公司目前供货项目及近期新增订单情况如何？ 下游资金状况是否有所改善，采购热情是否有所提升？

3、传统淡季，目前商家心态如何，对市场有何预期？ 您如何看待2月份的市场形势？

核心思想：

供应方面，春节期间钢厂计划停产检修，资源出货不会过多，且成品总库存处于低位，商家冬季积极性不高。

需求方面，冬储价格高于商家预期。 贸易商冬储积极性较低，备货量不大。 资源基本集中在部分商家或钢厂手中，节后议价能力较强。

对于春节后的市场情况，预计需求将会有所增加，预计春节后整体市场价格将震荡走强。

1、随着春节临近，往年停产检修的钢厂将相应增加，预计产量可能进一步下降。 然而，钢铁需求也已处于低迷状态。 请告诉我们你们工厂目前的生产计划。 未来是否会涉及停产、假期或维护计划？ 节前原料备货是否有变化？ 工厂库存情况如何？

【建筑钢材】

公司以短期流程为主，春节期间会有停产检修安排。 今年的停工时间为1月28日至2月24日，共计28天，与往年天数相近。 主要原材料废钢预计库存约6万吨（备货及生产天数约7至10天）。 截至1月28日，废钢库存总量仅3万多吨。 废钢收储压力不小，成品冬储放行以协议为准。 每户拥有5万吨左右，自有货权2万多吨。 成品库存压力不大。

【型钢】

目前成品总库存处于低位，商家对冬季天气的积极性不高。 这将导致节后需求恢复后短期需求偏紧，导致价格上涨。 原材料也是如此。 钢厂原料补货已进入尾声。 钢厂减少了冬季原材料库存，节后急需补货，很容易导致原材料价格上涨。

【冷镀】

目前，武汉市场客户活跃度偏弱。 1月中旬以后，约80%的终端客户开始放假，约50%的贸易商提前放假，比往年提前一周。 节前备货意愿不强。 期货虽有所上涨，但现货市场成交并不多。 下游终端客户也表示，节后订单来源不明，目前采购计划不多。 与往年相比，终端备货意愿明显下降。

2月复工后，乐从冷轧板卷价格或仍有上涨空间。 冷轧板卷还有100元/吨左右的上涨空间。 能持续多久取决于实际需求。 目前乐从冷轧价格约为4640元/吨，热轧板卷价差500元/吨。 品种间价差较前期明显缩小，但仍与成本端呈负相关。 钢厂订购成本高与市场价格有关。 但节后，贸易商会考虑成本，推高价格。 库存方面，春节期间钢厂有检修计划，资源出货不会过多。 目前现货库存约36万吨，也处于较低水平，因此节后整体市场库存将低于往年。 总体来看，节后乐从冷轧价格还有上涨空间，对此我们依然看好。

2. 大部分钢厂将于2022-23年实行自库。 2023-2024年钢厂冬储政策有多种结算方式。 目前，冬储政策以华北、东北地区为主。 冬储现已进入实用阶段。 请介绍一下贵公司冬季储存的意愿？ 您更喜欢（渴望）哪种结算方式？ 贵公司目前供货项目及近期新增订单情况如何？ 下游资金状况是否有所改善，采购热情是否有所提升？

【建筑钢材】

从春节前的市场情况来看，节前原材料价格持续上涨。 废钢价格上涨压缩了短流程生产企业的利润。 高炉生产企业普遍处于亏损状态。 节前现货价格弱势盘整，节前需求不振，不涨不跌。 市场情况意味着节后仍有上涨动力； 从库存情况看，目前市场现货库存较低，节后市场供应压力较往年有所减轻； 从商家心态来看，目前冬储价格高于商家预期，且贸易商冬储积极性较低，资源基本集中在部分商家或钢厂手中，冬储后的议价能力较差。假期很浓； 最后，从需求和自身客户需求来看，来年的需求是可以接受的，与往年基本持平。 由于供应萎缩，需求尚可，预计春节后广东建筑钢材价格将坚挺。

【工业材料】

国内宏观形势面临严峻考验，金融市场悲痛，房地产​​基建需求持续下降，国内产能不变，地方债务无法缓解，项目开工减少，资金回报低于预期。 贸易商和下游终端冬季囤货意愿不强，备货量不大。

【型钢】

冬储政策模式的制定取决于各工厂的实际情况，商家的选择也取决于自身经营的实际情况。 它可以是单一模型或组合。 从去年市场走访来看，不同地区冬季备货意愿不同。 一些地区库存较多，而另一些地区则较为谨慎。 部分商家也出现了去库存的情况。 近两年厂家一直在低库存运行，整体钢材市场仍以谨慎操作为主。

【盘子】

2024年1月的相关会议要求采取更有力、更有效的措施稳市场、稳信心。 黑色商品期货震荡运行，走势坚挺。 由于今年春节较晚，商家预计新年后放假退市。 下游终端需求表现一般。 现货市场追涨谨慎，冬季囤货意愿不高。 进入节前最后一周后，将逐渐进入有价无市的状态，价格不会有太大变化。

3、传统淡季，目前商家心态如何，对市场有何预期？ 您如何看待2月份的市场形势？

【建筑钢材】

目前市场交投清淡，有效需求所剩无几，市场价格变化不大。 央行1月24日宣布，将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，为市场提供约1万亿长期流动性。 ，可以提振市场。 预计2024年房地产市场钢材需求将与2023年相似，整体新建率不会增加，将维持近两年的低需求。 但市政基础设施或工业钢材应该会增加。 由于今年原材料价格高位，钢企整体检修率较高，库存积累速度较往年略慢，产成品库存整体低于往年。 年后2月有效需求到来时，价格应该会上涨，因此我们持谨慎乐观的态度。 。

预计节后建筑钢材市场价格或有涨或跌，市场震荡。 基于以下几点：一是原材料高，生产成本支撑； 二是厂家开局好，过年红火，先涨价； 三是库存相对较低，电炉工厂假期停产。 对于高炉检修，我们会关注节后库存积累情况，等待拐点出现。

节后市场总体保持平稳上涨。 主要影响因素如下： 1、成本支撑：当前钢厂成本较高，尤其是长流程钢企成本较高，对市场价格有明显支撑； 2、宏观利好政策影响：宏观利好政策频出，市场信心增强。 它必须由好消息驱动； 3、价格较高：去年11月以来，华南地区成交良好，价格持续上涨，目前市场价格处于较高水平； 4、下游需求受房地产、资金等因素影响，预计整体偏弱。 。 综合来看，预计节后市场整体将呈现平稳上涨态势，但较大上涨压力存在。

【工业线】

制造业价格低位受国外采购订单支撑，但需重点关注钢厂产量是否减少。 如果产能继续保持不变，导致供给过剩，价格涨幅将非常有限。 2月份是我国的春节，基本开学时间是23-26。 今日交易时间较短，2月波动偏弱。

【型钢】

春节是我国最重要的传统节日。 春节后的市场情况预计需求将有所增加。 往年基本都是这样。 主要关注节后各地区产能恢复情况。 今年春节假期比往年更长。 各地商家放假较早，库存不会太高。 因此，节后需求增加的希望还是很大的。

【优质特殊钢】

公司将于2月份正常生产。 后期不会停车检修，满负荷生产。 原材料备货正常，仓库库存正常，年前库存总量在正常范围内。 预计2月份市场形势年前不会有太大变化，2月份之后的市场预期也不容乐观。 价格方面，预计年后价格先涨后跌。 3月份他们将开始面临压力，并出现下降趋势。

【钢管】

观点一：基于过去23年中国钢铁行业价格数据，对周期走势的审视，验证了“历史走势不会简单重复，而往往惊人相似”，并辩证预测大概率存在2024年中国钢材市场价格走势逆转。行情。 本轮反抽是大周期下跌中唯一的趋势反抽。 预计会相对乐观。 按照2023年底全国主要钢材品种均价4500元/吨计算，预计反拉峰值价格可达5000元/吨。 附近吨。

观点二：1、中国钢铁行业受累严重。 2023年国内需求大幅下降，行业将以低利润率甚至巨额亏损为代价增产、增加出口、增加铁矿石进口，留下更多问题。 随着铁矿石价格坚挺和国内污染增多的证据增多，2024年中国钢铁行业供给侧预计将实施“先立后破、统筹兼顾”的顶层设计。市场供求的自我调节。 产能、产量、钢材出口等方面存在政策引导的可能性。

2、需求方面，从各行业发展轨迹来看，2024年房地产仍将是钢材需求下降的主力行业，汽车、家电、造船等行业钢材需求有望增长。 需要关注2023年挖掘机产量大幅下滑。挖掘机产量是基建投资的先行指标，因此不排除2024年基建投资增长疲软的可能性。

观点三：从宏观角度看，2024年全球经济增长预测并不理想，国内实体经济面临的压力可能会持续。 但中美货币政策偏离区间并趋同，外资流出压力减轻，地缘政治冲突对大宗商品价格走势产生影响。 较强扰动持续形成，预计宏观层面仍将支撑钢价震荡回撤。

【冷镀】

近两年的订单来源主要用于“保交期”，但2024年的需求并不十分明朗。 因此，认为节后上涨缺乏实际支撑，或有短期“开门红”。 2月份基本上没有什么。 3月份销量上涨并不十分乐观，甚至可能出现回落。

【盘子】

今年冬储基本以钢厂观望或自储为主，部分钢厂正在进行检修减产。 因此，近期社会库存水平总体不高，价格相对坚挺。 节后市场或仍将在政策引导下强势震荡运行，且幅度有限，预计节后热轧板卷价格将震荡偏强运行。

从目前市场来看，工业材料需求依然坚挺。 随着钢厂检修和减产的增加，供应处于较低水平，整体市场仍处于供需疲软的局面。 考虑到目前多数钢厂处于亏损状态，判断假期期间板材库存积累不及往年。 年前随着股市等金融市场企稳，码头和贸易商持续备货，如果辅以宏观政策支持，年后需求正常释放。 由此看来，展望年后市场情况，预计涨幅在200元/吨左右。 如果上涨较快，则需要注意控制风险。