2023年钢市承压运行，螺纹钢价格跌宕起伏

概述

2023年，欧美发达国家持​​续加息，国际地缘政治冲突加剧，全球经济不确定性较高。 反观全国，多数行业迎来复苏，但内生动力依然不足。 房地产疲软，抑制钢材需求。 行业整体表现不理想，呈现三低一高态势，即需求低、价格低、利润低、成本高。 全年预期良好，但价格大起大落，波动剧烈，旺季需求不旺，政策面强力提振，成本面扰动，是个倒退-在强烈的期望和脆弱的现实之间前进。 总体来看，2023年广州钢结构钢材价格将在暴涨后回落，呈现“N”型走势。 由于国内宏观经济预期较好，市场氛围乐观，价格有所上涨； 年中价格大幅下跌，旺季钢材市场需求不旺，房地产市场低迷拖累钢材需求。 宏观方面，美联储加息打压大宗商品价格，导致钢市传统旺季“金九”不金，“银十”失败； 年底强预期逻辑再次上演，宏观经济利好频出、财政积极发力、万亿国债增发、房地产政策利好等因素发酵，钢材期货价格共振上行。 总体来看，2023年钢铁市场将承压运行。

2023年

一、2023年广州钢材市场回顾

1、螺纹钢价格涨跌互现，波动剧烈，呈现“N”字形走势。

如图所示：2023年，广州建筑钢材价格大幅下跌，波动剧烈。 一季度，价格创年内新高。 2021年均价5180元/吨，高点6300元/吨，低点4540元/吨，振幅1760元/吨。 2022年均价4571元/吨，高点5260元/吨，低点3970元/吨，幅度1290元/吨； 2023年均价3962元/吨，高点4306元/吨，低点3708元/吨，振幅598元/吨； 2023年广州螺纹钢价格涨幅收窄，较2022年下跌692元/吨。3月份螺纹钢平均价格4306元/吨，创年内新高。 从上图中的数据可以看出，2023年广州螺纹钢的涨幅将比较剧烈，价格重心下移，全年涨幅将低于往年。

第一阶段：强烈预期带动钢价上行。 随着宏观经济利好政策的出台，人才、原材料价格强劲上涨。 此外，房地产销售有望回暖，下游需求保持韧性，乐观的市场预期带动钢价上行。 螺纹钢月均价最高攀升至4306元/吨。

第二阶段：宏观经济、产业、成本共振带动钢价下行。 钢厂利润持续下滑，开始积极减产。 原料焦煤价格下跌，负面反馈加上成本崩盘，导致钢价从高位回落。 需求端房地产和基建投资同步走弱，6月份螺纹钢月均价跌至年内最低3962元/吨。

第三阶段：旺季钢材价格大幅波动。 工业方面，钢厂产量维持高位，原材料端坚挺，对钢价形成支撑。 但价格上涨后，终端接货意愿不及预期。 宏观层面，暖风频吹。 中央政治局会议为房地产市场供求关系发生重大变化定下了基调。 超大型随着特大城市城中村改造以及超一线城市“认房不贷”政策的实施，钢材价格大幅波动。

第四阶段：强预期逻辑再次上演。 宏观经济利好频出，财政发力积极，国债增发数万亿，原材料价格坚挺。 铁水下跌趋势缓慢，成本支撑明显。 钢材期货价格与现价共振上行。 高成本强烈预期带动钢价重回高位，螺纹钢月均价上涨至4046元/吨。

2、广州（乐从）热轧板卷、中厚板价格中心下移，波动频繁。

如图所示：由于热轧板卷和中厚板市场走势受政策、市场需求、原材料价格、供需等因素影响，热轧板卷和中厚板价格中心2023年广州市场厚板将下移，全年价格均低于往年。 其中，热轧板卷月均价最高出现在3月份，为4344元/吨，月均价最低出现在5月份，为3747元/吨，同比涨幅为597元/吨； 中厚板月均价最高出现在3月，为4521元/吨，月均价最低出现在10月，为3874元/吨，同比增幅为647元/吨。 其中，9月28日，热轧板卷期货收盘价3795元/吨，创近三年新低。 总体来看，2023年广州乐从热轧板卷和中厚板市场将呈现震荡上行趋势，但也会存在一定的波动和差异。 随着宏观经济利好提振、需求端预期改善、市场心态好转，上半年价格走强，下半年整体呈现下降趋势。 虽然出现阶段性小幅上涨，但整体价格重心持续下移，临近年底，价格止跌反弹，迎来上涨趋势。

2023年

2、广州市场钢材社会库存情况

1、钢厂直接资源占比较大，建筑钢材社会库存徘徊于底部。

如图所示：2023年广州建筑钢材社会库存平均和总库存均低于2022年同期。2022年广州建筑钢材平均社会库存为57万吨，广州建筑钢材平均社会库存为57万吨。 2023年建筑钢材37万吨。 ，低于2022年20万吨。2022年广州建筑钢材最高社会库存为96万吨，2023年广州建筑钢材最高社会库存为55万吨，比去年减少41万吨。 主要原因是需求恢复缓慢，商家备货积极性不高。 他们担心会出现因价格不确定而导致大量仓库滞留的情况。 市场整体资源量持续下滑，北脉资源流入量较小，并无明显囤仓情况。 今年，商家冬季囤货意愿不高，大多保持低库存。

需求方面，随着经济的逐步复苏，建筑行业的需求逐渐增加，钢材的需求也相应增加。 但受国际市场波动、国内政策调整等因素影响，市场需求增长速度和规模存在不确定性，对建筑钢材市场社会库存状况产生影响。

供给方面，由于钢铁产能过剩问题依然存在，供给压力对建筑钢材有一定抑制作用。 此外，环保政策的实施也影响了部分钢厂的产量，进一步影响了建筑钢材市场的供需关系。

总体来看，广州建筑钢材市场供需较为稳定。 但受市场需求、供给、政策调整、季节因素等多种原因影响，2023年广州建筑钢材市场社会库存将呈现动态变化，社会库存总量低于往年，在底部徘徊。

2、广州（乐从）热轧板卷社会库存高位波动

如图所示：2023年乐从热轧板卷社会库存高于2022年。2022年乐从热轧板卷平均社会库存为60万吨。 2023年乐从热轧板卷平均社会库存为72万吨。 平均值高于2022年的12万吨。其中，2023年2月上旬库存水平最高，达到99万吨。 12月下旬，库存水平达到全年最低点。 主要原因是商家接货意愿不强，钢厂投放较少，市场有一定需求。 受此影响，乐从热轧板卷社会库存大幅下降，达到全年最低水平。

2023年

3、广东省粗钢产量

一、钢铁企业生产积极性高，粗钢产量稳定增长。

2023年广东省粗钢产量将呈现平稳增长态势。国家统计局数据显示，2023年6月广东省规模以上工业企业粗钢产量同比增长3.6%，达到300万吨。 增速比2022年同期高9.6个百分点，增速也比全国同期水平高3.2个百分点。 。 因此，广东省上半年累计粗钢产量在全国各省市排名中位列第十。 这一增长表明广东省钢铁行业正在逐步复苏，市场需求也在稳步回升。 不过，粗钢产量的增长可能会受到环保政策、市场需求、原材料供应等多种因素的影响。同时，粗钢产量的增长还需要考虑以下因素：产能利用率、产品结构和企业经济效益。 因此，广东省钢铁行业面临着产能过剩、环保压力、能源消耗高等挑战。

从全国来看，2023年国内钢厂粗钢产量主要受利润影响，行政减产影响有限。 1-10月，国内累计粗钢产量87469.5万吨，同比增长1.4%，钢材产量114.41.76万吨，同比增长2.49%。 此外，2023年钢厂自主调整产量，导致钢材供应品种出现差异。 由于房地产用钢需求持续低迷，建筑钢材产量持续下降。 相反，板材供应较为活跃，主流板材品种产量有所增加。

2、全国不同月份生铁产量存在差异。

如图所示：2023年全国生铁产量不同月份会有差异。 1-11月累计产量81030.7万吨，同比增长1.8%。 1-10月，全国生铁产量74474.8万吨，同比增长2.3%； 1-8月，全国生铁产量60358.7万吨，同比增长3.7%； 1-7月，全国生铁产量52891.9万吨，同比增长3.5%； 1-4月份全国生铁产量29762.9万吨，同比增长5.8%。

3、样钢厂日常生产的铁水韧性较强，保持较高水平。

受年初经济企稳以及建设旺季预期的影响，钢铁企业生产积极性较高，全年高炉开工率保持在较高水平。 截至2023年12月，累计平均高炉开工率为81.89%，同比提高3.40个百分点。

铁水方面，2023年国内钢企铁水产量韧性较强，一直维持在较高水平。 即使钢厂亏损，铁水产量也没有大规模减少。 进入四季度，钢厂高炉检修增多，铁水产量季节性下降。 主要原因是钢厂通过调整不同钢种的产量来维持铁水高温。 统计局数据显示，2023年1月至10月国内螺纹、线材累计产量同比分别下降1.2%和0.9%。 板材、钢管产量同比大幅增长。 2023年1-10月国内中厚宽带钢同比增长13.2%，冷轧薄板同比增长4.1%，焊接钢管同比增长11% -年。

2023年

4、广州市全社会固定资产投资和房地产开发投资完成情况

1、广州固定资产投资同比增长3.3%

如图所示：2023年1月至11月，广州全社会固定资产投资同比增长3.3%，增速较1月至10月提高0.2个百分点。

广东省国内生产总值（GDP）连续34年位居全国31个省（市）自治区第一。 广州市作为广东省省会，2022年1月至9月、2023年GDP总量分别占广东省GDP总量。 占总量的22.34%和22.64%，比去年同期分别提高1.0和4.2个百分点，略低于同期广东省GDP增速。 广州市GDP位居全省第二位，近年来GDP持续上升。 从情况来看，2023年财政收入和固定资产投资增速均有所恢复。

2、广州市房地产开发投资完成额同比下降

广州市统计局公布的数据显示，2023年前三季度，广州房地产开发投资同比下降6.6%。 2020年，广州房地产开发投资额3293.95亿元，同比增长6.2%。 2021年，广州房地产投资连续两年下降，完成投资3432亿元，同比下降5.4%。 2023年将出现持续下降。需要注意的是，房地产开发投资完成额将受到房地产政策、市场供求、城市规划等多种因素的影响。

2024年

5、2024年钢铁市场展望

2023年即将结束。 回顾今年钢材市场，受全球经济复苏乏力、国内需求萎缩等因素影响，钢材价格波动较大。 那么，2024年钢材市场将呈现怎样的发展趋势？

2024年，国内经济政策将继续准确执行，并有望与海外经济产生共鸣。 2023年12月，中央政治局会议再次强调，2024年经济工作“必须坚持稳中求进、以进促稳、先立后破”，加强逆周期、互利共赢。宏观政策周期性调整，继续实施积极的财政政策。 政策和稳健的货币政策。 随着“稳增长”政策的推进，钢材需求有望保持稳定。

需求方面：随着经济复苏，建筑业和制造业的需求可能会持续增长。 基础设施建设和城镇化将拉动钢材需求。 此外，可再生能源、电动汽车、绿色建筑等产业的发展也将为钢铁市场带来新的增长点。

供给方面：目前钢铁产能严重过剩，钢材消费总量已达峰值。 而受环保政策、行政限产、生产管制、原材料成本、贸易限制等因素影响，供给端仍面临挑战。

成本方面：铁矿石、煤炭等原材料价格对钢铁成本有直接影响。 随着经济复苏，这些原材料的需求将会增加，价格可能会上涨，从而对钢价造成一定压力。

综合以上因素，预计2024年钢材市场或将继续保持增长势头，但市场不确定性和波动性依然存在。 总体来看，2024年的钢铁市场机遇与挑战并存。 我们要紧跟市场趋势，不断调整经营策略，提高市场竞争力，寻求新的增长点，灵活应对2024年钢铁市场的挑战和机遇。