江西南昌螺纹钢（宁贵银）行情分析及操作建议

一、背景

江西南昌钢材市场某钢材贸易商为一级经销商，月销量2万吨，常备库存4000吨，以被动库存为主。 为保障现货销售利润，规避价格波动风险，公司于2021年初开设了法人账户。

今年4月初，螺纹钢价格升至5200点后，需求并不如市场预期那么强劲。 相反，新一轮的COVID-19在华东地区爆发，封锁措施出台，市场需求被伪造。 供需不匹配的情况下，有价格却没有市场。

2、套期保值流程

1、客户在5100线上卖出400手RB2210合约，占用保证金约204万。 同时，我从技术面分析，螺纹钢价格大概率跌破5000点，经历深度回调。 消息面和技术面相互印证，安全边际很高！

2、4月19日螺纹钢上涨，达到5145，客户有点慌。 我再次从技术角度分析了螺纹钢，找出了双焦点、螺纹钢等品种的共振信号。 客户持有职位。 信心增加。

3、5月19日，螺纹钢价格测试4500支撑位后反弹。 我提醒客户螺纹钢市场触底反弹的可能性。 消息传出，上海疫情形势向好，消息面和技术面再次引起共鸣。

4、5月25日提醒客户关注买入保值机会。 此时高层频频宣扬国内经济发展政策，螺纹钢成本线4500受到有力支撑。 考虑到当前的库存和资金压力以及需求复苏前景不明朗，钢贸商决定卖出平仓，而不是买入避险。

5、经过近两个月从5100一线到4500一线的对冲和卖空，客户因市场变化而怀疑自己的初步判断也是很自然的。 本轮套利后，期​​货盈利约240万，完全弥补了现货损失。