钢铁需求结构调整：制造用钢成新宠，建筑用钢下滑

钢铁需求逐渐转向制造用钢

随着房地产市场的持续调整，建筑用钢出现明显下滑，工业用钢则保持上升趋势，导致钢铁生产结构出现明显调整，建筑用钢比重下降，工业用钢比重上升。

卓创资讯监测的数据显示，今年以来，螺纹钢和线材合计产量在钢铁总产量中的占比由33%降至28%左右，而热轧卷板、中厚板、优质钢筋等工业用钢产量则维持在32%左右，这也说明，板材目前已经超越建筑用钢，成为第一大钢铁品种。

钢铁协会统计数据显示，今年前7个月，粗钢表观消费量同比小幅下降0.5%，其中船舶、汽车、家电、风电、光伏等用钢继续增长，有效支撑了制造业用钢品种和数量的增长。从目前房地产和制造业市场发展情况看，建筑用钢与工业用钢之间的结构性变化短期内可能继续扩大。

冶金工业规划院党委副书记、院长范铁军对21世纪经济报道记者表示，下游钢铁需求出现新亮点，新能源汽车、装备制造、光伏产业等带动相关钢铁品种需求快速增长。例如，船舶油改气中低温、深冷环境对高韧性材料的需求，LNG运输船九镍钢用量增加。海上风电要求距离海岸线10公里以上，深海海上风电项目场址中心距离海岸通常在100公里以上，远距离风电项目对高强度、高耐腐蚀性能的要求较高。

近日印发的《钢铁行业稳增长工作方案》（以下简称《方案》）明确了扩大钢铁消费需求的重点领域。支持钢铁企业紧跟新型基础设施建设、新型城镇化、乡村振兴、新兴产业等需求，对接各地区“十四五”重大工程项目，全力保障钢材供应。建立深化船舶、交通运输、建筑、能源、汽车、家电、农机、重型装备等重点用钢领域与钢铁上下游合作机制，开展产需对接活动，积极拓展钢铁应用场景，加快新材料、新品种研发和推广。

中国钢铁协会在随后的落实工作会议上指出，《方案》中列为今年第一项工作目标的“供需动态平衡”，符合当前行业运行实际，这是实现和提高经济效益的前提，也是保持足够研发投入的基础。而且，今年钢材需求略低于去年并不是主要问题，问题是钢材供给力度要适应消费变化。今年钢材产量总量不高于去年，是合理选择，是尊重市场规律的体现。为此采取的举措，无论是企业还是政府，都是现实、合理、正当、负责任的，应当得到尊重和落实。

原材料价格上涨挤压利润

需求疲软带来的直接影响是钢铁企业业务持续低迷。从各大上市钢铁公司发布的上半年业绩报告来看，钢铁企业净利润仍全线下跌，钢铁企业经营承压，普遍微利甚至亏损。14家上市钢铁公司亏损总额超过百亿元，其中马钢股份、鞍钢股份、本钢板材股份有限公司亏损额分别为22.35亿元、13.46亿元、10.05亿元。

兰格钢铁研究中心主任王国庆对21世纪经济报道记者表示，今年以来，原材料价格全面上涨导致钢材成本上升，钢企扭亏为盈压力很大。从9月份钢厂利润来看，已经非常微薄。特别是从6月份到现在，原材料价格涨幅大于钢价涨幅。因此，预计三季度钢厂经营业绩不会很好。

9月22日，马钢股份在回答投资者提问时也表示，今年三季度以来，宏观政策不断出台，市场预期逐步改善，钢材市场价格有所回升，但钢铁行业减产力度不及预期，下游需求未见好转，库存略有积累，成本重心快速上移，行业企业利润持续缩水。

早在9月7日，国家发改委就发布消息称，国家发改委价格司、证监会期货部组织部分期货公司召开会议，研究铁矿石市场及价格形势，提醒企业要全面客观分析市场形势。上述与会企业分析称，8月中旬以来，在铁矿石市场供需基本面没有发生重大变化的情况下，铁矿石价格上涨过快，未来将面临下行压力。

此次会议的背景是，铁矿石期货价格已连续上涨一个月左右，本轮上涨周期从8月7日的719.5元/吨开启，最高涨至9月4日的865.5元/吨。

但当前铁矿石期货价格延续震荡上行走势，截至2023年9月22日当周，铁矿石期货主力合约收盘报871.5元/吨，较上一交易日结算价上涨0.87%，环比上涨近9%。

在此背景下，多家钢厂也开启了新一轮的价格调整。据Mysteel显示，9月15日，全国共有15家钢厂公布调价信息，其中14家钢厂上调价格，1家维持不变，整体调整幅度在0-30元/吨。

王国庆称，目前钢企盈利能力承压，即便市场价格整体回升，铁矿石价格涨幅也远高于钢材等产品。相比较而言，铁矿石金融属性更强，国内外一旦有风吹草动，普氏铁矿石价格指数、国内期货市场都会出现投机行为。短期内如果能控制住粗钢产量，对铁矿石等原材料终端价格有较大的抑制作用。长期来看，还是需要通过开发国内铁矿石或者权益矿山，提高自给率，进一步稳定铁矿石价格。

国家钢铁“水平控”文件尚未出台

当前行业存在的诸多问题，最终都指向产能调控这一关键举措。8月份，在稳增长政策措施持续出台预期强烈、台风、暴雨洪涝影响下需求疲软、原材料成本相对韧性较强等因素的共同影响下，国内钢材市场呈现淡季先跌后涨的走势，这也制约了钢厂产能的释放。

国家统计局数据显示，今年8月份，我国粗钢产量8641万吨，同比增长3.2%，同比增速比上月收窄8.3个百分点；生铁产量7462万吨，同比增长4.8%，同比增速比上月收窄5.4个百分点；钢材产量11652万吨，同比增长11.4%，同比增速比上月收窄3.1个百分点。

目前，全国粗钢日产量虽然继续下降，但仍高于去年同期。此外，1-8月，我国累计粗钢产量71293万吨，同比增长2.6%；生铁产量60359万吨，同比增长3.7%；钢材产量90920万吨，同比增长6.3%。

据兰格钢铁网调查，9月22日，全国主要钢铁企业高炉开工率为79.48%，较前一周下降0.14个百分点，较去年同期下降0.1个百分点。随着钢价暴涨后回落，全国主要钢铁企业高炉开工率呈小幅下滑趋势。

从以上数据可以看出，在没有明确“平控”政策文件出台的情况下，减产效果并不是特别明显。早在今年7月底，云南钢厂就已收到有关粗钢减产的文件。市场原本预计9月份会出台全国性的粗钢“平控”文件。然而，临近9月底，官方“平控”文件迟迟未出台。

不过，《方案》也重申“巩固去产能成果”，要求不断巩固提高化解钢铁过剩产能工作成果，建立市场化、法治化化解过剩产能长效机制。

“巩固去产能成果，重申严禁新增钢铁产能的红线要求，保持政策连续性。”范铁军表示，粗钢产量调控事关企业生产和行业发展，具体政策措施的可预见性、可持续性，特别是时效性，对行业调控平稳顺利实施具有重要意义。因此建议进一步明确粗钢产量调控的阶段性目标和时限，以发展质量为评价标准，不断优化粗钢产量调控措施。

华泰证券近期研报指出，由于官方产量控制政策尚未落地，今年剩余时间粗钢减产任务将更加艰巨。我们认为，尽管今年需求难有明显改善，但调控政策的实施将在一定程度上缓解供需矛盾，或将成为钢铁行业阶段性反弹的核心变量。政策相关细节、落地时间、执行节奏将成为短期市场走势的关键。

此外，卓创资讯相关研究表明，电炉炼钢占比持续提升是近年来钢铁行业发展的特征之一。在碳达峰政策驱动下，钢企纷纷淘汰高炉、转用电炉进行产能置换。相关数据显示，电炉炼钢占比已达15%左右，对整体钢铁行业供给侧影响力持续提升。电炉炼钢的投停更加灵活，大大提升了钢铁供给侧的调整灵活性，钢价在成本线以下运行的空间和时间将明显压缩。

王国清表示，不少省市在碳排放达峰行动实施方案当中都提出2025年、2030年电炉炼钢占比要达到15%-30%，整体还有很大的提升空间。随着相关政策的落地，将有利于促进我国电炉炼钢产能发展，加快产能结构优化。