欧奈尔杯柄：广西企业面临电力紧缺，如何应对金九银十？

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九、十月份是黄金月份，中秋、国庆节即将到来，各行各业都在摩拳擦掌，准备大干一场。然而对于广西企业来说，却是有心无力。据广西企业反映，广西停电情况目前还没有之前那么严重，停电情况已经得到很好的缓解，大部分地区工厂基本停产一天。

广西

据悉，广西已连续遭遇近两个月的“电电双缺”，7月中旬至今，广西持续高温天气，煤价高企，煤炭品质较差，煤炭储备不足，导致火电出力不足，风电、光伏等新能源受持续高温影响，出现较大波动。

鉴于上半年广西能源消费不降反增，对能源消费总量控制发出了一级预警。

9月1日，广西发布双控新措施，要求9月份起对电解铝、氧化铝、钢铁、水泥等高耗能企业实行限产，并给出明确的减产标准。：为缓解当前电力紧张局面，经研究，9月份起，对电解铝、氧化铝、钢铁、铁合金、水泥、石灰、建筑陶瓷等高耗能企业实施限产。

在：

1.氧化铝企业9月份产量不得超过今年上半年月均产量的50%；电解铝企业9月份产量不得超过今年上半年月均产量的80%。

2、铁合金行业：9月份许可企业产量不得超过上半年月均产量的50%。

3、钢铁行业，按照减产计划，在原减产计划基础上，短流程炼钢企业9月份产量不超过生产计划的80%，9月份产量不超过上半年月均产量的70%。

4.水泥行业，对各地水泥企业实行限产限产，9月份水泥行业产量不得超过2021年上半年月均产量的40%；9月份用电负荷不得超过上半年月均负荷的40%。

5、10月至12月将根据9月具体形式和节能要求进行调整。

云南

一波问题还没解决，又有一波问题出现，先是广西的能源消费双控，后是云南的节能减排双控。

9月13日，云南省节能领导小组办公室印发的《关于坚决做好能源消费“双控”有关工作》的通知在互联网上疯传。

加强重点行业管控

1.钢铁行业

在确保完成2021年粗钢产量减排目标的基础上，对全省钢铁企业生产计划进行调整，将2021年9月份生产计划调整为11-12月份生产（调整比例不低于月度考核目标的30%）。

（二）水泥行业

严格落实《工业和信息化部 生态环境部关于进一步做好水泥常态化错峰生产的通知》（工信部联发[2020]201号）和云南省市场监管局等六部门《关于提高水泥产品质量的通知》，按照《关于进一步规范水泥市场秩序的通知》（滇市监办发[202126]号）有关要求，鼓励水泥行业错峰生产，2021年9月份水泥产量比8月份产量压缩80%以上，所有水泥企业每月错峰生产不少于40天。

（三）黄磷行业

加强黄磷行业产量管控，确保2021年9月至12月黄磷生产线月均产量不超过2021年8月产量的10%，即减产90%

（四）绿色铝产业

继续做好绿色铝行业产量管控工作，确保9月、12月绿色铝企业月均产量不高于8月。

（五）工业硅行业

加强工业硅行业产量管控，确保9月至12月工业硅企业月均产量不超过8月产量的10%（即减产90%）。

（六）火电行业

在保障电网安全运行的前提下，优化减少煤电启动时间。

（七）9月至12月，对化肥制造、基础化学原料制造、煤炭加工、铁合金冶炼四个行业万元增加值能耗高于行业平均水平的企业采取能耗控制措施，其中，产量水平高于平均水平1至2倍的企业，限产50%，产量水平高于平均水平2倍及以上的企业，限产90%。

江苏

紧随其后，9月初，江苏省工信厅召开会议，指示对年综合能耗5万吨标准煤以上企业开展节能专项督查，覆盖323家年综合能耗5万吨以上企业和29家“两高”项目企业节能专项督查行动全面启动。随着能源双控方面亮起“红灯”，江苏省加大政策力度，15日起每月减用电量100亿千瓦时，戴南地区企业9月起停电，停电时间从9月16日至10月8日，9月16日零时起至10月8日全部停产，企业需报供电部门停用变压器，南通地区工厂接到限电15%左右的通知。 台州市等地企业也反映收到了限电通知。

据了解，受能耗“双控”影响，江苏37座水泥熟料窑炉中已有14座停产，其中无锡、镇江等地因管控较为严格，已停产熟料。整体来看，目前江苏多地水泥企业限产幅度在30%-50%左右。“从目前的情况看，熟料还能满足需求，但到11月份会不会吃紧还很难说。”一位业内人士担心。该公司负责人表示，目前正值“金九银十”传统旺季，整体需求向好，如果继续限产当地熟料，可能满足不了当地需求。因此，该公司已经开始在其他地区寻找熟料货源。

粤

9月16日，广东电网宣布，自9月16日起实行“两开五停”用电计划，周日、周一、周二、周三、周四错峰用电，错日仅保安用电，安全负荷占总负荷不到15%！

根据广东省发改委上半年能耗双控结果，建筑陶瓷主产区清远被列为一级警戒，但根据目前用电量情况，包括陶瓷、水泥、化工、有色金属等高耗能企业均被列入重点能耗双控计划。

根据能源消费双控预警方案，预计未来将采取能源消费管控措施，而发布管控细则的省份则包括青海、宁夏、福建、陕西等！

能耗控制对行业的影响无疑是重大的，对各行各业的影响也是广泛的，但对于水泥行业来说，则是致命的。下面放几张图：

第一波涨价

9月1日，广西实施能耗双控。9月6日，广西壮族自治区港航发展中心印发《自治区港航发展中心关于配合做好船舶过港工作的通知》，要求自2021年9月4日起，长州枢纽船闸每日接纳适航下游船舶不超过175艘次，其中大藤峡船闸接纳船舶不超过32艘次/日、桂平船闸接纳船舶不超过75艘次/日，贵港港区（桂平枢纽下游）接纳船舶不超过10艘次/日、39艘次/日、梧州港区（长州枢纽上游）接纳船舶不超过29艘次/日。

此外，由于水域情况变化，航运管理部门对运输船舶提出要求：船舶通过长洲船闸或长洲坝至梧州界首航段吃水不得超过3.0米。

由于减产、运力受限，两广地区水泥价格必然上涨，9月份以来广西地区水泥价格普遍上涨50元/吨，部分企业甚至上涨100元/吨，广东也纷纷跟进，惠州地区已出现两轮涨价，广东地区水泥价格也开始暴涨。

9月1日起，广西对本地水泥企业发布限产措施，行业9月产量不得超过2021年上半年月均产量的40%；9月用电负荷不得超过上半年月均产量。在双减60%的影响下，9月第一周两广水泥价格跳涨50元/吨。随后第二周，在停产限航的氛围中，9月5日左右，两广水泥价格在原有涨价基础上再跳涨100元/吨。9月7日左右，受限电、环保检查影响，广东主要水泥企业如塔牌集团、光大水泥、宏峰水泥等宣布停售袋装水泥、限量销售、减产，并调整公司产品、停止供货。

继9月7日广东部分企业发布停产限购通知后，广西水泥企业也正在实施限购。

北流市鲁宝水泥有限公司发布阶段性停产散装水泥生产的公告称，9月份期间，受国家及自治区节能降耗措施、限产限电影响（9月份总产量限于上半年月平均可用电力负荷为今年1-8月平均用电负荷的40%），公司熟料、水泥生产组织受到较大限制，加之我司8月份窑炉总检修时间达16小时，截至8月底，库存水平接近于零，目前因双限深入严格执行，熟料、水泥生产已无法正常组织，导致无水泥可供销售。

针对目前的不可抗力情况，经鲁宝水泥销售部对市场和生产情况进行调研分析后，决定自2021年9月9日0时起暂停散装水泥发货，包括PO425、PC42.5、M32.5。上述暂停发货期限尚未确定，具体恢复时间将视双限实施情况另行通知。

9月10日，广东、广西地区水泥价格继续上涨，海螺水泥、红狮水泥等广西骨干水泥企业均宣布涨价，从涨价时间上看，海螺水泥最早实施涨价，居于领先地位。

北流海螺水泥发布调价确认函称，根据当前市场情况和公司产销情况，按照双方签订的销售合同，现决定自2021年9月10日0时起，各区域水泥价格分别上调80元/吨。

一边是用户仍对水泥价格持续上涨感到担忧，另一边，水泥停产限产范围却还在不断扩大，暂停出货的消息频频传出。

华润水泥富川生产基地发布公告，因严格执行国家能耗与排放标准，自2021年9月12日8时起，暂停所有袋装水泥发货，具体恢复时间另行通知。

华润水泥富川生产基地是华润水泥在广西的重要布局，华润水泥控股广西区域是华润水泥控股七大区域之一，也是华润水泥在中国拥有熟料/水泥生产基地最多、水泥产能最大的区域，现有18条熟料干法生产线。

云南水泥行业减产80%、停产40天的消息公布后，水泥市场反应强烈，开启第二轮涨价潮，9月14日前后，水泥市场紧张氛围不断蔓延。

9月14日，云南重点水泥企业继续传出涨价消息，行业巨头安徽海螺水泥旗下云南庄乡水泥有限公司甚至宣布自2021年9月14日起涨价100元/吨。

受此影响，两广地区水泥价格持续上涨，有涨价通知称，9月16日，海螺水泥北流工厂、华润水泥东莞区域均调整水泥价格，PO42.5水泥上调至740元/吨！

9月第二至第三周，广东、广西地区水泥价格在预估上涨50至100元/吨的基础上，大幅上涨150元/吨。

两广地区水泥价格即将从700+元上涨至800元以上，且涨价步伐仍未减缓，多项记录不断被打破。

第三波涨价潮来袭！

随着能源双控“红灯”亮起，江苏省加码政策，自9月15日起每月减用电量100亿千瓦时。戴南地区企业自9月16日至10月8日实行停电，自零时至10月8日全部停产，企业停用变压器需向供电部门报告；南通地区工厂接到限电15%左右的通知；海陵区、泰州市等地企业也反映接到限电通知。

9月15日开始，涨价潮席卷全国，作为涨价主力地区的两广地区，在跳涨200元的基础上，又小幅上涨了50元。长三角地区成为此轮涨价的主力军。9月16日起，海螺水泥经销商接到通知，太仓地区水泥价格上涨100元/吨，由545元/吨上涨至645元/吨。这一价格创下了近年来当地水泥价格的最高纪录。

除海螺水泥外，江苏磊达水泥、东吴水泥等重点企业也公布涨价信息，涨价幅度都在100元/吨左右，涨价频率颇高。其中，磊达水泥3天涨价150元/吨。此轮涨价受限产控产等客观因素影响，加之海螺等大集团的市场带动，一场水泥涨价狂欢开启。

第四轮涨价来袭！

上周五，江苏省加码政策，自15日起每月减少用电量100亿千瓦时。目前，江苏省37座水泥熟料窑炉中已有14座停产，其中无锡、镇江等地因熟料线管控趋严，大量熟料生产停产。整体来看，江苏多地水泥企业限产幅度在30%-50%左右。

继广西、广东、云南等地区限电停产后，山东省也开始实行能耗管控。

山东省因煤炭供应不足、电力短缺等原因，启动限电措施，泰安水泥企业被要求每天减少生产时间不少于4小时，烟台、威海水泥厂每小时供电量不超过2000度电。

多家水泥企业表示，因电力短缺，自9月13日起，每天停电2小时，而9月16日起又突然加大限电力度，导致水泥生产线每天停电8至9小时，情况十分严重。

最近两轮涨价与前两轮明显不同，前两轮涨价以两广地区为带动，带动南方省份涨价，第三轮涨价以涨价开始，涨价区域由南向北发展，由珠三角向长三角发展。现在的水泥市场形势有点像“萝卜蹲”，广西限价60%，海螺水泥一度领涨160元/吨，水泥市场报价逼近800元/吨；云南限价80%，水泥价格上涨100元/吨，冲上600元/吨大关；江苏限价30-50%，水泥窑停工，磨坊也因限电纷纷停产。 其中，海螺水泥领涨，水泥出厂价也上涨600元/吨以上。

受此影响，9月17日，长三角水泥消费核心市场上海地区所有主流水泥品牌价格在16日基础上全部上涨100元/吨，连续5轮累计涨幅235元/吨，水泥价格已“破6冲7”。

同日，安徽蚌埠、滁州、安庆、合肥等地巢湖周边地区熟料价格均上涨30-50元/吨，执行价格已“破5”，报价在520元/吨；散装水泥价格上涨80元/吨，执行价格即将“破6”。

2022年水泥停产6个月！

9月份的限产已经如此严厉，10月到12月的冬季限产恐怕会更加严厉，不会比9月轻松多少。不过，这些还是目前我们能看到的。9月17日，生态环境部发布了一份关于《重点区域2021-2022年秋冬季大气污染综合治理方案（征求意见稿）》征求意见的函，要求天津、河北及周边地区、汾渭平原等“2+26”城市等64个重点区域秋冬季要实施综合治理措施，冬季期间（2021年10月1日至2022年3月31日）PM2.5平均浓度、重度及以上污染天数等控制目标要实现。

文件明确要求，各地要重点围绕石油化工、化工、煤化工、焦化、钢铁、建材、有色金属、煤电等行业，全面梳理排查拟建、在建、现有“两高”项目，对重点项目实行存量管理、分类处置、动态监控。

参照往年，10月份重污染天气频发，华北、东北、华东、西南、西北等多地经常出现橙色或以上预警天气，包括水泥企业在内的重点企业被要求全部停窑停磨实施强制减排。《秋冬季重点区域大气污染综合治理方案》也被称为一年一度的“十月停工令”，有的行业称之为“春节放假号角”。

按照调峰方案，2022年部分地区将实施水泥错峰停产6个月！

分向線

概括：

短短半年时间，基本出现了三轮供需失衡，第一轮是在2020年年底，出现了专项债落地的小高潮，大型建筑开始采购钢材，钢价大规模上涨，但大部分工地受三条红线束缚，进度不明朗，加上专项债迟迟没有发放，导致水泥价格在去年年底连续几个月在低位运行。

今年上半年虽然出现了施工小高峰，但是由于4、5月份钢材价格高企，大家都在等待，希望等到钢材价格回落之后，大规模抢工。再加上房地产的节奏也慢了下来，大家在观望。接着到了6、7月份雨季，水泥彻底歇业了。

往年水泥价格要涨到9月份，今年7月底雨季一过，水泥价格就压不住了，专项债券大规模实施，房地产三条红线被压了一年，上半年因为等钢材价格回落，价格又涨了，3月份加上雨季，又发生洪灾，高层坐不住了，想尽快把实体工程建好。这个说法在上半年还算合理，但下半年工程不等人，工程建一年都不够，最好的时间是9月到12月，上半年3月之前没人，一般上半年钱还没到位，工程就偷懒了，6、7月份是麦收的雨季，9月份是秋收，有时候不是你计划好了就能干的。 在这个节点之前，你付三倍的价钱也做不成，但是如果你在这个节点不做，全年的工期就结束了。

供需失衡有三个，去年年底，上半年大家观望，下半年水泥减产，去年的项目、今年的项目、明年的项目准备，都需要在今年下半年进行，不能再等了。

现在又加上控耗、限产、限电、停产、停业，真是雪上加霜，祸不单行啊！

借用之前雪球一篇文章的论点，水泥的基本逻辑已经改变了！

广西去水泥产能的做法简单、明确，也有些粗暴：干脆把9月份的产量削减60%，只留下40%。

紧接着云南的举措更是狠辣，9月份产量削减了80%。

江苏则更加狠心，干脆关闭了省内所有熟料窑。

此外，对于广东、福建等“双红”省份，后续管控措施也未必会比之前的省份宽松。

显然，上述举措深刻改变了水泥的逻辑，你没有多少生产权了，逻辑怎么能和以前一样呢？

而且这些生产限制不会只持续一两个月。

能耗控制的最大作用就是控制水泥生产总量，相当于从源头上抑制水泥兼并重组和新增产能的增加。

1、抑制新增产能增长。在能源消费双控下，产能置换受到重创，因为在双红标地区，根本停批。而且就算批下来，未来又要面临限电、限产。这样的置换，意义不大。所以最近老产能置换价格暴跌，只剩下三分之一，没人要。

2、现有产能被迫退出。受能源消费双控影响，部分中小玩家必然退出，原有环保检查、错峰停产对产能影响很大，但目前仍有部分产能，但按照目前的情况来看，由于大面积停电，即使后期涨价，他们也没有库存可卖。从产品涨价幅度、生产库存来看，中小玩家和大企业的行业地位完全没得比。

3、能耗双控改变水泥成本结构。2030年将实现碳中和及碳达峰，水泥行业必然要支付一部分碳成本，大型企业的吨成本会更低，中小企业的吨成本会更高，这本身就存在差距，再加上部分企业即使升级增加碳中和设备也面临后续限电及能耗双控、随时停产的不确定性，整体上会拉大中小企业与上市公司的成本差距。

面对这部分成本，大、小水泥企业吸收、消解的能力完全不一样，小水泥企业连这部分成本都吸收不了，哪有能力去搞碳捕集、自发电、建风电、太阳能电厂？因此，越来越多的水泥产能将开始退出市场

4、产能大规模退出必然导致水泥中心单价上涨。

5、各省市的调控政策直接影响各企业产能，比如广东、广西有调控政策，但湖南、江西没有影响，从股市上看，万年青、华新水泥的强势表现有一部分得益于此。从江苏、山东的突然限产来看，华东市场尤其是长三角地区的供应必然会被安徽厂家抢占。

Summary: With the development of this round of energy consumption dual control, the company has mines, produces clinker by itself, occupies more market share of aggregates and commercial concrete, is close to the consumer end, has strong self-power supply capacity and strong environmental protection measures. Leading enterprises in regions with strong green power and new energy investment, sufficient production capacity, friendly regional policies, strong carbon cost mitigation and absorption capabilities, large regional demand, and relatively high market prices will fully benefit from this round of Energy consumption dual control!!!