新冠疫情下钢市的特有逻辑：全球钢材基准价格指数波动解析

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新冠肺炎疫情的暴政似乎无法阻挡钢铁市场独特的逻辑。报告期内，钢之家全球钢材基准价格指数为96.7点，周环比上涨1%（由降转涨），环比下跌0.2%（由涨转降），环比下跌12%（跌幅收敛），同比下跌9%（跌幅收敛）。其中：扁平材指数为88.5点，周环比上涨1.2%（由降转涨）；长材指数为108.5点，周环比上涨0.8%（由降转涨）；亚洲指数为107.4点，周环比上涨1.5%（涨幅扩大），其中亚洲地区，中国指数为109.7点，周环比上涨1.6%（涨幅扩大）；美洲指数为94.1点，周环比下跌0.3%（跌幅收敛）；欧洲指数为80.7点，周环比下跌0.9%（跌幅扩大）。数据显示，在全球新冠肺炎确诊病例突破1000万后，各国各界逆袭的意愿和求生欲望似乎更加强烈，不时出现史诗级的“悖论”。其中包括：流动性史无前例地泛滥，大宗商品价格不涨反跌；主要经济体重要指标崩盘，但疫区股指频频创下新高；颠倒是非、抹黑甩锅等卑劣行为能在全球肆虐蔓延等等。这些都“彰显”了市场的狡猾和应对的艰难。根据国际钢材市场发展走势及各区域市场基本面情况，预测7月下半月国际钢材市场或将继续震荡上行。

中国钢铁产量增加，或将引发其他国家加强保护主义措施。日本制铁工程控股公司总裁柿木淳表示，受新冠疫情影响，主要产钢国均减产，但较早从疫情中恢复的中国却持续增产，进一步提升了中国在世界的存在感。为此，各国可能加强保护主义措施。

今年上半年我国钢材、铁矿石进口量激增。据中国海关总署数据显示，6月份我国进口钢材188万吨，同比增长98.7%。1-6月，累计进口钢材734万吨，同比增长26.1%；6月份进口铁矿石10168万吨，同比增长35.3%。今年上半年，进口铁矿石54691万吨，同比增长9.6%，多头增加4806.2万吨。

新日铁和JFE钢铁将于7月底前关闭7座高炉。日本经济产业省（METI）预计，今年7-9月日本粗钢产量将降至11年来的最低水平。METI发言人称，为应对需求下滑，新日铁和JFE钢铁宣布将于7月底前关闭7座高炉，预计粗钢产量将减少25-30%。

安赛乐米塔尔将重启图巴朗2号高炉。安赛乐米塔尔巴西公司表示，随着钢铁需求逐渐复苏，将于7月26日重启其年产120万吨的图巴朗2号高炉。

浦项制铁决定重启3号高炉生产。浦项制铁称，尽管新冠疫情导致全球经济衰退，但该高炉此前已进行价值约3.326亿美元的维护工作，且市场正在好转，因此决定重启3号高炉生产，重启后该炉年粗钢产量预计增加25%至460万吨。

越南6月钢材进口量同比增长20.4%。据越南钢铁协会数据，2020年1-6月越南进口钢材680万吨，同比下降5.4%。不过，6月钢材进口量为130万吨，同比增长20.4%。

丰田汽车将从中国宝武钢铁集团有限公司购买电工钢产品《日经亚洲评论》报道，日本丰田汽车公司将从中国最大的钢铁制造商中国宝武钢铁集团有限公司购买部分电工钢板，此举意味着日本钢铁制造商将不得不在价格和质量上与外国同行展开竞争。

亚洲钢材市场：走势强劲。该地区钢铁之家钢材基准价格指数为107.4点，周环比上涨1.5%（涨幅扩大），环比上涨0.7%（涨幅扩大），环比下跌8.2%（跌幅扩大），同比下跌7.1%（跌幅扩大）。

板材：市场价格震荡。越南方面，中国进口2-3mm重轧SAE1006热卷及同类产品价格为430-435美元/吨（CFR），较前期价格下跌约10美元/吨。越南买家表示，终端用户已与越南河静钢铁完成热卷协议价谈判，因此对进口热卷需求减少，多数买家对进口热卷的报价为425-430美元/吨（CFR，越南）。日本热卷价格为470美元/吨（CFR，越南）。韩国SAE1006、SS400、SPHC热卷出口价格维持在460美元/吨（CFR，越南）。印度热卷背对背贸易价格为440-445美元/吨（CFR，越南）。台湾地区热轧卷出口价为465-475美元/吨（CFR，越南）。韩国地区SPHC 4.5mm热轧卷出厂价为106万韩元/吨，SPCC No.1 1.0mm冷轧卷出厂价为118万韩元/吨，SPGC 1.2mm镀锌卷出厂价为128万韩元/吨，均与上期价格持平。截止7月10日，中国SS400 3-12mm热轧卷主流出口价为455美元/吨（FOB），较上期价格上涨5美元/吨。SPCC 1.0mm冷轧卷出口均价为510美元/吨，较上期价格下跌5美元/吨。 DX51D 1.0mm热镀锌卷板主流出口价格为560美元/吨（FOB），环比上涨5美元/吨；东盟热卷进口价格为443美元/吨（CFR），环比上涨7美元/吨。

长材：市场价格总体平稳。新加坡进口螺纹钢价格为420-430美元/吨（CFR）重量，与前期价格大致持平。据悉，新加坡大部分建筑项目尚未全面复工，因此螺纹钢需求明显不足，进口螺纹钢实际成交量几乎没有。业内人士表示，新加坡可能在7-8月才真正复工。韩国现代制铁决定出售唐津钢厂小型带钢厂资产，放弃部分卖不出去的设备，与其相关的275名工人将转移至其他钢厂。韩国SD400螺纹钢出厂价为66万韩元/吨，较前期价格下跌3000韩元/吨。截至7月10日，中国B500 12-25mm螺纹钢出口均价为460美元/吨（FOB），与前期价格持平。

贸易关系方面，澳大利亚反倾销委员会发布第2020/068号公告和第2020/074号公告，对自中国和越南进口的宽度小于600毫米的镀锌钢板发起反倾销和反补贴调查，并对自中国进口的钢筋发起首次反倾销日落复审调查。

简单预测：根据运行情况及基本面情况，7月下半月亚洲钢市或将继续震荡上行。

欧洲钢材市场：涨跌互现。该地区Steel Home钢材基准价格指数80.7点，周环比上涨0.9%（由下降转为上升），环比上涨0.1%（涨幅收窄），环比下跌13.8%（跌幅收窄），同比下跌8.8%（跌幅收窄）。

扁平材：市场价格震荡走低。北欧地区，热轧卷出厂价为455美元/吨，较前期上涨5美元/吨。冷轧卷出厂价为560美元/吨，上涨15美元/吨。镀锌板出厂价为570美元/吨，上涨10美元/吨。市场分析师表示，由于缺乏有竞争力的进口报价，且需求逐渐恢复，近期欧洲热轧卷价格持续上涨。但由于季节性淡季到来，未来一段时间价格上涨趋势或将放缓。据悉，钢厂或于近期重新评估定价目标，并在8月底左右再次上调价格。土耳其地区，热轧卷出厂价为430美元/吨，较前期下跌10美元/吨。冷轧卷板出厂价525美元/吨，下跌5美元/吨；镀锌板出厂价590美元/吨，与上期持平。

长材：市场价格震荡，北欧地区螺纹钢出厂价为505美元/吨，与前期价格大致持平；土耳其地区螺纹钢出厂价为490美元/吨，较前期价格下跌5美元/吨。有市场人士表示，欧洲疫情依然严重，建筑业重启仍需一段时间，建筑业对钢材的需求面临较大的不确定性。

简单预测：根据运行情况及基本面情况，7月下半月欧洲钢市或将继续横盘整理。

美洲钢材市场：继续走弱。该地区Steel Home钢材基准价格指数94.1点，周环比下跌0.3%（跌幅收窄），环比下跌2.9%（由涨转跌），环比下跌19.9%（跌幅扩大），同比下跌14%（跌幅收窄）。

板材：市场价格持续下跌。在美国，新冠肺炎确诊病例数已接近全球三分之一，迫使钢价持续下跌。目前热轧卷板出厂价520美元/吨，较上期下跌10美元/吨。冷轧卷板715美元/吨，下跌5美元/吨。热镀锌785美元/吨，较上期下跌15美元/吨。定尺厚板出厂价580美元/吨，下跌15美元/吨。业内人士表示，厚板价格自年初以来已下跌18.8%，目前的价格是2016年秋季以来的最低价。部分市场人士担心新冠肺炎疫情再度爆发对钢铁需求极为不利，各机构对后市的预测出现分化。

长材：市场价格继续下跌。美国螺纹钢出厂价为610美元/吨，较前期下跌5美元/吨。有市场分析人士表示，疫情再度抬头令钢材需求前景黯淡，走势不确定性大幅增加，后市不容乐观。

贸易关系方面：（1）6月26日，美国国际贸易委员会对从中国、韩国、墨西哥和土耳其进口的薄壁矩形钢管作出第二次反倾销日落复审肯定性产业损害终裁，同时对从中国进口的薄壁矩形钢管作出第二次反补贴日落复审肯定性产业损害终裁；（2）6月29日，美国商务部发布公告，对从中国进口的反补贴石油管作出第二次快速日落复审反补贴终裁，如果取消现行反补贴措施，从中国进口涉案产品将以20.90%至26.19%的补贴率继续或重新发生。

简单预测：根据运行情况及基本面，预计7月下半月美国钢市或将继续下滑。