2024 年钢铁行业面临压力与挑战，焊接钢管产量同比下滑，价格重心下移

概述：2024年，钢铁行业依然面临来自国内外的种种压力与挑战：全球地缘政治冲突加剧、美联储降息一再推迟、国内房地产行业持续萎缩、钢铁行业供需矛盾突出，焊接钢管产品也难以独善其身。尤其是作为建筑重要用钢之一，其需求更是受到房地产行业下滑的明显影响。加之今年焊接钢管行业效益出现偏差、厂商经营策略调整、配套下游用钢结构变化等因素，2024年上半年焊接钢管整体产量呈现同比下滑态势。

1. 价格重心下移

价格方面，2024年中国焊管价格将呈现逐步下行趋势，截止7月9日，全国焊管均价4167.65元/吨（4*3.75mm，下同），同比下跌255.6元/吨。无论是品种供需错配导致的被动下跌，还是厂家为换量而主动降价，焊管价格重心的进一步下移，对全国焊管产量的提升都不是有利条件。

2、国内焊管产能及产量变化

总生产能力

根据Mysteel全样本统计数据，2023年我国焊接钢管总产能为1.1597亿吨。2024年随着长流程钢厂扩充产品线、龙头焊管厂家争地建厂、优化区域产能布局，预计2024年新增焊管产能在300万吨左右。剔除淘汰产能，2024年我国焊管总产能有望达到1.18亿吨。

总产量

虽然部分焊管龙头企业积极增加产能，但自身产能利用率并未好转，甚至出现大幅下滑。加之中小企业经营困难，停产减产天数同比增加，导致2024年全国焊管产量数据自春节复工以来一直处于低位。截至7月5日，Mysteel调研数据显示，国内29家主流样本管厂焊管年产量合计840.8万吨，较去年同期产量961.72万吨下降12.57%。尤其从6月底7月初的数据来看，样本企业管厂焊管周产量在32-33万吨左右，甚至低于“五一”假期管厂产量，创下春节复工后新低。

生产不同品种

截至7月5日，调查数据显示，国内29家主流样本管厂直缝焊圆管产量合计840.8万吨，同比下降12.57%；镀锌管产量合计635.5万吨，同比下降13.12%。

此外，2023年以来，细分品种产量也随着下游用途占比的调整而出现结构性变化：基管中除方矩管产量增加外，直缝焊管、螺旋管、脚手架管产量均有所减少，其中直缝焊管下降更为明显；高附加值产品产量占比大幅提升，其中焊管中镀锌圆管占比由2022年的44.5%提升至51.7%，焊管外卖占比大幅下降，镀锌方矩管产量也有大幅提升；受房地产市场低迷影响，传统脚手架管、盘绕脚手架管产量下滑明显。

表1：2022年至2023年分品种产品产量变化（单位：万吨）

3. 影响产量变化的因素

利润

今年焊管、镀锌管利润持续下滑，2023年焊管年均利润38元/吨，同比减少40元/吨；镀锌管利润82.4元/吨，同比减少24元/吨；截止7月10日，今年焊管平均利润3.89元/吨，同比减少47.25元/吨，镀锌管平均利润20.12元/吨，同比减少99.53元/吨。此外，焊管、镀锌管现货利润亏损天数同比分别增加21.38%、25.19%，企业整体经营效益出现偏差。此外，今年在海外制造业复苏引发新一轮补库存周期的背景下，锌锭价格大幅上涨，镀锌管生产成本上升。在利润严重挤压之下，焊管企业生产积极性明显下降，体现在春节假期、五一假期，厂家生产端放假时间较往年更早，周期较长。

有存货

据Mysteel调研统计，今年以来，国内29家主流样本管厂成品库存较去年同期下降15%左右。但从产需表现来看，成品库存过高仍给厂家带来不小压力。因此今年管厂多以销定产，严格控制库存水平在警戒线附近，以保持厂内产销库存数据动态平衡。因此，库存水平相对较高也是制约国内焊管产能释放的重要因素之一。

需要

在房地产行业低迷的背景下，钢材需求萎缩尤为明显。焊管是建筑用钢的重要组成部分，如镀锌管主要用于房屋建设末期的管道铺设，因此近年来房屋竣工面积累计值一直处于低位下滑，这无疑拖累了镀锌管的需求。截至7月10日，Mysteel统计的178家全国贸易商焊管、镀锌管总成交量同比下降26.91%，需求表现整体弱于去年同期，需求决定供给是最直观的底层逻辑。

4、下半年焊管产量预测

短期来看，钢管行业竞争压力依然严峻，在供给过剩的背景下，小型管厂生存空间不断缩小，龙头管厂整体产能利用率短期内难以恢复到高位，焊管企业或仍将维持按需排产策略以应对行业风险及各类不确定性。

但在我国积极财政政策、宽松货币政策背景下，随着地方政府债券发行加快，项目资金投入实体后，管材需求将大幅提升；加之下半年专项债券发行进一步加快，钢结构及基础设施管道改造、护栏、水利、电力、油气管道、热力等领域仍有可观的需求增长。整体来看，2024年下半年需求将呈现边际改善，但不同类型钢管仍将呈现结构性变化，方矩管可能强于直缝焊圆管，基础设施用管优于房地产用管。

如果粗略估算下半年乃至全年焊管总产量，根据以往经验，由于一二季度受春节、五一假期影响，产能利用率往往低于三四季度，下半年焊管供给或将出现小幅回升。全年焊管总产量约6000万吨，同比下降2.77%，平均产能利用率约50.54%，同比下降2.75%。