8 月 9 日 Mysteel 大宗商品综合价格指数及钢铁行业市场价格运行情况分析

8月9日，Mysteel商品综合价格指数为1109.91，较上周下跌8.15，跌幅为0.73%；较去年同期下跌37.11，跌幅为3.24%（前值-2.38%）。

1.钢铁行业市场价格运行情况

8月9日，钢材价格指数为842.01点，较上周下跌12.33点，跌幅为1.44%；较去年同期下跌107.39点，跌幅为11.31%。

钢价弱势：Mysteel全国钢材价格指数报3539元/吨，较上周下跌60元/吨，跌幅1.67%。其中，Mysteel长材价格指数报3519元/吨，较上周下跌1.35%；Mysteel扁平材价格指数报3559元/吨，较上周下跌1.96%。

本周钢材价格弱势运行。行业现状：（一）钢材需求疲软，供需矛盾凸显。建筑用钢需求较往年大幅下降。Mysteel数据显示，螺纹钢需求较去年同期下降近30%。库存转入导致存量库存转化为供应，约1700万吨老国标库存，需要在9月25日前消耗完毕，去库存压力较大。制造业对钢材需求也在边际减弱，板材库存压力加大。（二）钢铁产业链利润分化较为极端，上下游利润分配较为极端。电弧炉钢厂淡季亏损，高炉钢厂全品种亏损，247家钢厂盈利率降至5%。7月7日，唐山钢厂钢坯生产亏损约230元/吨。相比成品材，原料利润表现较好。铁矿石价格长期维持在100美元/吨以上，利润良好，7月份以来焦炭利润也长期为正，本周全国焦化企业平均利润回落至2元/吨，部分地区焦化企业利润情况尚可。（三）在持续亏损的背景下，钢厂开始减产。8月份钢厂进行集中检修减产，截至8、9月份，247家钢厂日均铁水产量降至231.7万吨，较7月底增加1.3%，环比减少7.9万吨。多家钢厂公布检修计划，检修集中在8月份，预计8月份日均铁水产量将降至231-232万吨左右。钢厂集中减产将引发行业运行变化。 （1）钢铁厂集中减产将导致原材料价格下跌，对钢铁产生负面影响。截至8月8日，铁水同比下降5%，铁矿石港口库存同比增长26%。焦化企业依然盈利，产量保持高位，焦炭全部样本产量同比仅下降2.4%。原料供需宽松，炉料需求减少，价格面临下跌压力。原料下降导致钢价下跌。（2）钢铁减产将推动产业链利润重塑。在钢厂减产背景下，原料降幅将大于钢材，上游利润收窄，焦化利润或将由盈转亏，钢材亏损幅度收窄。（3）钢厂减产将缓解钢材供需矛盾，钢价将逐步具备反弹动力。

总体来看，钢厂减产范围扩大，原料价格下跌引发的负反馈持续，市场低迷，钢价承压，但危机中蕴藏机遇，钢厂减产积极性的提升将逐步改善供需形势，预计钢材价格将震荡弱势运行。

二、有色金属行业市场价格运行情况

8月9日有色金属价格指数为885.93点，较上周下跌10.80点，降幅为1.20%；较去年同期上涨38.68点，涨幅为4.57%。

本周有色金属价格呈下跌趋势，本周Mysteel全国有色金属价格指数为39542元/吨，较8月2日下跌530元/吨；Mysteel铜、铝、铅、锌价格指数分别变动-2.43%、-1.33%、0.13%、-2.27%和-0.59%。

7月份，受市场需求不足、部分国际大宗商品价格呈下行趋势等因素影响，中国PPI环比和同比分别下降0.2%和0.8%，降幅与上月持平。国际货币基金组织预计，2024年和2025年中国经济将分别增长5%和4.5%，均比今年4月的预测高出0.4个百分点。

美国劳工部数据显示，截至8月3日当周初请失业金人数为23.3万人，低于市场预期的24万人和前值24.9万人，初请失业金人数创近一年来新高，最大降幅或可缓解劳动力市场降温过快的担忧。周三，日本央行副行长内田新一公开发出强烈鸽派信号，以稳定市场信心，他表示，日本央行不会加息。

铜：本周铜价重心明显下移，现货升水企稳回升，随着周内铜价进一步下跌，尽管下游买家接货仍显谨慎，但整体消费回升，市场采购需求有所增加，同时部分加工企业对少数低价非注册牌号偏好较高，国内社会库存进一步降低，持货商对后市升水看涨，周内维价意愿较为明显。

铝：本周铝价维持宽幅波动，盘整后价格有所反弹，整体主要受宏观情绪影响，周初日元套利交易反转，去杠杆交易及相应的国际资本流动，以及市场对美国经济衰退的预期导致美元贬值、日元升值，从而导致主要资产价格波动性加大，铝价随之上涨。随后，美国最新就业数据缓解了人们对经济衰退的担忧，日元的继续下跌也抑制了套利交易的平仓。受此带来的波动影响，伦敦金属多数收涨，伦铜摆脱五个月低点，伦铝则延续震荡走稳。

铅：本周铅价大幅下跌，部分炼厂及持货商为促销现货，加大现货订单折扣力度，但下游企业在价格下跌的情况下补货意愿不强，炼厂销售不佳，以出货为主，本周铅锭社会库存略有增加。

锌：本周锌价下跌，锌冶炼厂成品锌锭库存及社会库存周环比下降，主要市场现货升水明显上涨，显示下游采购情绪好转，但从价格及下游产量来看，价格下跌刺激消费较多，而非实际需求增长。

三、能源行业市场价格运行

8月9日，能源价格指数为1391.76，较前一周下跌13.77，跌幅为0.98%；较去年同期下跌43.43，跌幅为3.03%。

成品油：本周国内成品油市场汽柴油价格双双下跌。周内，国际油价走弱震荡，成品油限价降价如期实施，行业市场情绪低迷，导致国内成品油市场走势疲软。Mysteel数据显示，本周汽油价格8769元/吨，环比下跌0.51%；柴油价格7301元/吨，环比下跌0.57%。下周来看，上游炼厂现阶段仍处于相对低位开工，供应压力不大；消费端，汽油需求增量有限，购销趋于温和。随着沿海地区进入休渔期，全国降雨范围缩小，柴油需求或将小幅增加。但随着月中临近，主营单位销售压力逐渐增大，部分或将继续打折销售，预计下周汽柴油价格或将继续上涨。

LNG：本周LNG主产区价格涨幅收窄。本周价格惯性上涨，国内供应仍未恢复，价格仍处于高位，但下游对高价接受不足，涨幅逐步收窄，截止8月9日，LNG主产区价格4723元/吨，较上期上涨0.21%。预计下周主产区及消费区价格稳中上涨。当前市场价格主要以成本支撑为主，进口资源及国产资源成本下周均维持高位，海气进口到船量减少，支撑接收站出库价格。国内生产方面，虽然预计下周部分工厂将恢复生产，但较为分散、数量较少，难以对市场供需产生大的影响。部分储备库开始补库，华南高温发电需求增加，液态资源释放有限。综合来看，下周价格仍有上涨空间，但涨幅有限。

四、建材行业市场价格运行情况

8月9日建材价格指数为1274.87，与上一周持平；同比下降58.39，降幅为4.38%。

水泥价格因市场需求持续下降，小幅下跌，本周水泥价格指数为375元/吨，较上周五下跌4元/吨，环比下跌1.06%，下周市场需求或将止跌回升，水泥价格将维持平稳运行。

受原材料价格持续下跌，导致成本下降影响，混凝土价格继续下跌。本周混凝土价格指数为347元/立方米，较上周五下跌3元/立方米，环比下跌0.86%。预计下周市场需求不会有明显好转。混凝土价格保持平稳。

螺纹钢价格弱势。截止8月8日，全国建筑钢材产量249.1万吨，环比减少34.7万吨；表观需求量274万吨，环比减少26万吨；总库存量873.8万吨，环比减少24.9万吨。宏观环境走弱，加上需求疲软，导致建筑钢材价格弱势。

五、基础化学工业市场价格运行情况

8月9日基础化学品价格指数为1044.56，较上周下跌6.87点，跌幅为0.65%；较去年同期下跌13.68点，跌幅为1.29%。

PTA：本周PTA期货、现货市场价格下跌，加工费跌幅收窄。日元加息助力资产回流，股市暴跌及美国经济衰退，原油暴跌拖累板块，大宗商品情绪不佳，行业基本面延续弱势。受成本崩盘、供需积压影响，PTA市场价格、基差双双下跌，跌势过后买家仍持谨慎态度。盘尾成本弱势有所缓解，市场窄幅震荡。截至收盘，华东地区PTA现货市场周均价为5656.80元/吨，周均价环比下跌-2.16%。

甲醇：本周（20240803-0809）国内甲醇工厂开工率为83.58%，本周有新增检修工厂，如江苏索普、山西骏杰；本周有新增减产工厂，如山西潞宝；同时有前期检修和减产陆续恢复的工厂，如新乡中信、陕西润中（长武）、陕西长庆、新疆新业、江苏索普、久泰新材（土县）、云南云天化。本周恢复的产量大于损失的产量。因此，本周产能利用率有所提升，较去年同期有所提升。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

8月9日橡胶塑料价格指数为742.69，较上周下跌1.90，跌幅为0.25%；较去年同期上涨1.90，涨幅为0.26%。

天然橡胶：本周天然橡胶市场在国内外产区双双拉动下，胶价呈现上行走势。（全乳胶14300元/吨，+350/+2.51%；20号泰标1750美元/吨，+50/+2.94%；20号泰混14300元/吨，+220/+1.56%）。本周泰国原料供应未达预期、海外烟片胶需求好转拉动原料价格上涨、东南亚主产国天然橡胶汇率升值等一定程度上为进口胶价上行提供支撑，国内云南产区因落叶病暂时停收，有力支撑了胶价上行。但周期内，中国天胶社会库存不断积累，下游轮胎企业暂无明显提振，基本面数据回暖空间有限，橡胶价格重心上移。

预测：

预计短期天胶市场缺乏持续性利好驱动，上行空间受阻。目前海外原料价格反弹超预期，在雨水缓解、云南落叶病好转后，原料采购价格上行压力难以对胶价形成持续性利好驱动。橡胶社会库存累积趋势不减，下游外贸订单放缓，且有去产去库存迹象。整体来看，基本面供需动态不支持短期天胶市场进一步上涨。预计上海市场全乳胶现货价格区间运行于14150-14400元/吨；泰混现货价格区间为14150-14350元/吨。

（2）合成橡胶

丁苯综述：本周期部分销售公司在周初延续上一轮降价走势，主流销售公司干乳丁苯橡胶货源价格维持稳定，油胶货源价格下调200元/吨，8月8日中国丁苯1502出厂价14900-15200元/吨，丁苯1712出厂价13400-13600元/吨。周内丁二烯拍卖颇为不错，下游相关产品采购急需，价格表现震荡；丁苯橡胶存在理论生产利润，部分临时停车装置已重启，但整体产量并未超预期增长。周内原油价格大幅下跌，金融市场也表现不佳。下游无明显利好因素提振，买盘及询盘明显打压价格，丁苯橡胶成交存在阻力，截止8月8日华北地区齐鲁1502主流报价在14850-14900元/吨附近，实际订货商谈。

顺丁橡胶综述：本周期国内高光顺丁橡胶出厂价下跌，截止2024年8月8日高光顺丁橡胶主流出厂货源价下跌至14500元/吨附近，主流跌幅在300元/吨左右。顺丁橡胶市场延续下跌，但跌幅略有收窄。期间原料丁二烯价格下跌，合成橡胶期货持续下跌，顺丁橡胶现货市场交易压力加剧，部分套利单拖累，主流报价倒挂，出厂货源价逐步减少，但下游需求疲软，成交跟进乏力，由于现货市场成交较少，贸易商普遍观望为主，报价积极出货为主。截止8月8日，山东市场大庆BR9000价格为14400元/吨，环比下跌200元/吨。

供应端：截止2024年8月8日，中国丁苯橡胶周平均产能利用率为59.64%(其中乳液丁苯橡胶周平均产能利用率为61.11%)，较上周期(8月1日：59.19%)增加0.45个百分点；中国高光滑度丁苯橡胶行业周产能利用率为55.56%，较上月增加0.18个百分点。

丁二烯预测：综合考虑原油、主要下游及国外市场等因素，原料丁二烯市场短期或将出现波动，但走弱趋势或为中长期表现。丁二烯生产虽有一定利润，但下一周期整体开工难以明显提升。丁苯橡胶1502价格仍较泰混高700元/吨左右，品种间替代拖累难以摆脱。需求端，轮胎企业对橡胶原料刚性需求延续，但下游普遍价格压力仍难以摆脱。整体来看，预计利空因素占据主动，国内丁苯橡胶价格有望弱势前行，而下行空间需观察丁二烯价格走势。

丁二烯预测：原料丁二烯市场弱势为主，成本预计小幅下滑；维特化工丁二烯橡胶工厂有重启计划，齐翔、独山子丁二烯橡胶工厂预计月中重启，供应或将逐步增加；相关胶种天胶泰混，价格区间震荡。目前与丁二烯橡胶现货价差逐步收窄，后市难有明显支撑；下游轮胎产能利用率小幅震荡，但市场采购情况恐难好转，仍存在一定滞后。综合以上指引，预计下一周期顺丁橡胶市场或将小幅走弱，成交情况或将继续承压。华北地区BR9000市场价格将在14100-14400元/吨区间波动。关注原料丁二烯价格及行情。走势指引。

七、纺织行业市场价格运行情况

8月9日纺织品价格指数为917.05，较上周下跌0.45点，跌幅为0.05%；较去年同期下跌10.65点，跌幅为1.15%。

新疆棉花：截止8月8日，国内3128级皮棉均价14694元/吨，较上周下跌4.32%，新疆市场机采棉价格在14100-14600元/吨，内地市场机采棉价格在14650-14950元/吨，平均成交价格在15000-16000元/吨。内地产棉价格在16000元/吨。郑州棉花期货大幅下跌，贸易商基差结算价下调，皮棉库存维持高位，新季增产预期打压市场，下游进入传统淡季尾声，市场对旺季期盼已久，订单预期不高，原料价格持续走低。

进口棉：截止8月8日，主要港口进口棉库存周环比下降3.3%，总库存49.1万吨。其中，山东省青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约40.6万吨，周环比下降3.5%，较去年同期增长72%；江苏省张家港港口及周边仓库进口棉库存约5万吨，其他港口库存约3.5万吨。本周港口进口棉库存继续下降，主要由于市场逢低买盘需求增加。棉市询盘、询价、成交均有所下降，但出货量仍高于出货量，因此库存继续下降，但周降幅略有缩小。

纯棉纱：截止8月8日，主流地区纺企开工负荷67.4%，环比下降1.03%。高温天气持续，市场需求疲软，订单不多，行业开工积极性不高，周内纺企整体开工率有所下降。价格方面，全国纯棉32s环锭纺均价22367元/吨，周环比下降0.47%。部分市场C32s环锭纺价格在21800-22800元/吨，高密C40s价格在22800-23500元/吨。市场观望情绪浓重，下游客户采购有急需，单单议价。原棉走势疲软，导致纱价有所下跌，市场多以询价打压为主。实际订单商谈继续偏弱，预计短期内棉纱价格将维持震荡走势。

8.造纸行业市场价格运行情况

8月9日纸张价格指数为940.59点，与上一周持平；同比上涨4.78点，涨幅0.51%。

本期浆价震荡弱势调整，主流品牌针叶浆现货平均含税价格为6081.4元/吨，较上期上涨0.2%；阔叶浆现货平均含税价格为5100.0元/吨，较上期下跌0.1%。天然浆现货平均含税价格为5350.0元/吨，与上期持平；化学浆现货平均含税价格为3578.6元/吨，较上期下跌0.6%。

Mysteel分析本周期浆价波动的主要原因：1、期内针叶浆期货市场震荡幅度较大，期货均价震荡上涨，现货贸易商以基点价成交，市场价格随市场波动小幅上涨，整体趋势变化不大。2、阔叶浆价格周期内继续下跌，随着目前国内产能陆续到位，国外市场价格或继续下跌，业者心态普遍看跌，浆价呈现弱势走势。3、下游原纸厂家需求疲软，行业处于淡季，浆价上涨影响仍未消退，纸厂低负荷开工，纸浆用量减少，拖累浆价下跌。

展望后市，预计下一轮纸浆行情将偏弱，供应端出现外盘价格下跌、进口量环比下降的走势，但需求端延续弱势，纸浆采购预期难以改善，对纸浆市场走势支撑有限。

九、农产品市场价格运行情况

8月9日，农副产品价格指数为1419.10，较前一周下跌12.38，跌幅0.86%；较上年同期下跌245.18，跌幅14.73%。

大豆：大豆市场震荡整理。本周东北地区大豆价格保持稳定，贸易商交易国储大豆为主，目前黑龙江监管储备和中储粮单边拍卖及购销双向拍卖同步进行，对现货价格形成一定压力。陈大豆逐渐成为市场供应主力，现货大豆市场价格保持相对稳定；南方大豆销售不畅，供应量相对有限，河南、山东、安徽等产区大豆购销进入尾声，湖北早熟大豆销售尚佳，本周大豆价格保持稳定。后续预测：目前东北地区现货大豆较少，重点关注大豆拍卖结果对市场的影响。河南、山东、安徽等地大豆购销基本结束，预计下周市场不会出现明显调整，湖北早熟大豆货源有限，现价成交尚可，市场暂时不会出现明显调整，关注中黄大豆上市后市场走势。

豆油：市场情绪悲观，豆油依旧弱势。本周初，由于美国失业率高企，就业数据疲软，市场担忧美国经济衰退风险，降息预期加剧，国际油价下跌，美豆油跟随下跌。后期，由于原料长势良好，收成预期较为明确，而国内需求放缓，制约其价格，CBOT大豆收跌。盘面依旧弱势。

玉米：市场气氛不佳，玉米价格继续下跌。本周全国玉米市场弱势盘整，东北玉米延续弱势，部分贸易商储粮成本高，且担心粮食品质，为减少损失，加速出货；深加工利润亏损情况加剧，部分企业停止接货，影响市场气氛；华北地区深加工企业库存水平较去年同期高，企业调整采购节奏，需求有所下降；销区疲软，受北方部分企业暂停接货影响，加之期货大面积下跌，南方港口报价有所下调，议价空间较大。四川到货粮食以新疆为主，目前湖北玉米在贵州、云南市场较为畅销，报价较多，相对新疆、东北粮食价格优势明显。