2023 年钢铁行业展望：坚持绿色低碳发展，基建投资有望进一步发展

概述

一年过去，春天即将到来，转眼间2022年也将成为历史的一部分，展望2022年，兰州钢材市场波动幅度收窄，均价下移，钢铁行业利润大幅缩水，钢企发展面临前所未有的困难。2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，全球经济增长面临放缓压力，我国经济在扩内需稳增长政策下将逐步回归正常增长轨道，坚持绿色低碳发展，“产能去产能置换”、“超低排放改造”、“极能效项目”推进仍将制约钢铁产能释放，钢铁需求下滑将得到一定缓解，钢铁出口略有下降，但明年基建仍将持续加大，投资有望进一步发展。

1、2022年兰州地区建筑钢材成交价格回顾

2020年至2022年螺纹钢交易价格对比

2020年至2022年高线成交价格对比

2020年至2022年海螺壳交易价格对比

从现货价格表现来看，2022年现货价格走势在21年以下，20年以上。疫情因素席卷全国，各地均受其影响，现货表现最为明显，一二季度当地现货价格基本处于小幅波动，销售基本是按部就班，进入三季度以来现货价格一路下跌，虽然有反弹趋势，但整体还是呈现下降趋势，不过四季度已经进入销售寒冬，除了基建项目赶工期外，基本没有出现大量进出的客流量。

二、兰州地区近三年社会库存及钢厂库存情况回顾

2020年至2022年兰州市社会库存数据对比图

对比兰州近三年社会库存抽样样本量，图中显示近三年一季度末、二季度初的库存量达到近三年来的最高点，同样，三季度中期也是近三年来的最低点，唯一一个最低点的季度是在2022年，充分说明2022年上半年的库存大于前两年，而下半年小于前两年。主要因素还是疫情，下半年当地社会仓库进出库存少，当地疫情还没严重，大部分商家都在家办公，所以采购订单很少，再加上榆中钢厂处于停工检修状态，另外还有商家采购少等因素，多方面原因之下，四季度社会库存本身就不是很高。

2020年至2022年兰州钢厂库存数据对比图

上图显示，一季度兰州样本钢厂库存快速增加，二季度至四季度初，销量逐渐回升，钢厂库存也随之减少，原因在于兰州已经是钢材销售旺季，在当地政府实行居家办公政策之前，钢厂生产相对有限，加上酒钢榆中钢铁处于停产检修状态，样本钢厂整体产能下滑明显，无论是销售压力还是商家的采购压力都可以说是没有那么大。

3、兰州建筑钢材近三年交易量回顾

从上图可以看出，2021年兰州样本建筑钢材成交量依然波动较大，且二、三季度波动幅度明显大于一、四季度，目前全国房地产行业整体处于下行周期，2022年成交量对比近三年数据，22年处于中等水平。受国外经济环境复杂多变、国内需求疲软等因素影响，国内钢材市场呈现震荡下行态势。

4、2022年兰州及周边市场区域价差回顾

2022年兰州-银川区域市场主流螺纹钢价差对比

图中显示，全年兰州—银川区域市场螺纹钢主流价差略有优势，两市价差全年最低在-30元左右，最高在370元左右。

2022年兰州-西宁区域市场主流螺纹钢价差对比

图中显示，全年兰州—西宁区域市场螺纹钢主流价差略有优势，两市价差全年最低在-70元左右，最高在110元左右。

2022年兰州-西安区域市场主流螺纹钢价差对比

图中显示，全年兰州—西安区域市场主流螺纹钢价差略有优势，两市价差全年最低在-120元左右，最高在280元左右。

2022年兰州-拉萨区域市场主流螺纹钢价差对比

图中显示，全年兰州—拉萨区域市场主流螺纹钢价差略有优势，全年两市最低价差在-620元左右，最高在-20元左右。

2022年兰州-成都区域市场主流螺纹钢价差对比

图中显示，全年兰州—成都区域市场螺纹钢主流价差略有优势，全年两市最低价差在-170元左右，最高在270元左右。

以上区域市场主流螺纹钢价格差异仅为价格之间的比较，并未考虑其他成本值（例如：运输费用、财务费用、人工费用及其他费用）。

5. 2023年兰州建筑钢材市场展望

随着利好信息不断稀释、整体需求持续下滑，现货价格上涨阻力较大，短期仍呈现弱势盘整走势。宏观层面，政策推动经济稳中向好，但疫情管控对局部地区仍有负面影响，市场预期集体乐观的可能性不大。产业层面，供给侧钢厂亏损扩大，北方采暖季限产制约粗钢产量增量，但在地方政府保增长支持下，钢材产量尚且不至于出现大幅下滑。随着国家各项刺激基建投资措施落地，基建、水利投资加快，刚需保持旺盛，但随着气温快速下降，下游开工受限，尤其是北方地区停工范围扩大，整体需求将继续减少；原料端成本支撑增强，铁矿石、废钢价格强势上涨，焦炭首轮涨价已实施，部分焦化企业或于月初启动第二轮涨价。成本重心上移，吨钢利润再度压缩。整体来看，宏观刺激力度加大，但疫情严峻，经济形势依然不容乐观；国内基建、水利投资加快，但房地产需求依然疲软，市场仍保持谨慎。

总体来看，随着政策升温、市场情绪回暖，在黑色期货上涨的带动下，国内建筑钢材市场价格震荡上涨，但受需求抑制等不利因素影响，现货价格相对弱势，总体呈现“预期强、现实弱”的局面。