上海市预计 6 月全面恢复正常生产生活秩序，复工复产或刺激钢材市场需求

上海市政府期望在严格防范疫情反弹、控风风险的前提下，全面实施6月1日至6月中下旬疫情防控常态化管理工作，全面恢复全市正常生产生活秩序。

同时表示，将继续坚持疫情防控和经济社会发展统筹规划，企业在满足各阶段相应防疫要求并得到确认后，方可复工复产。主要分为两个阶段：第一阶段，5月底前，企业主要采用闭环或半闭环运营;第二阶段，从6月初开始，根据全市疫情防控形势，加快深度复工复产，继续扩大企业复工范围，在无疫情风险的地区开放企业与社区之间的正常交通。

周末，我和几位钢贸商一起喝茶，他们都认为，上海全面解除封锁，全面复工复产，是国内钢材市场的标志性事件，可能会刺激低迷的国内钢材市场需求，带动钢价突破。届时，我提出了一些不同的意见，我将在这里与大家分享。

我们先说建筑钢材需求，4月份上海新房开工面积下降了86%，降幅很大。在建的房地产项目受到疫情影响，也出现了大规模的停工。如果6月份工地开始正常施工，上海对建筑钢材的需求肯定会有一定的量。为什么说是一定程度的体积，而不是很大的体积呢？

今年以来，我国各城市房地产行业新建建筑面积大幅下降，平均下降50%左右。也就是说，在上海所有的建筑工地都正常施工后，建筑钢材的补充需求也会打折。

据统计，多年来，上海新房建筑面积约占中国总面积的1.5%，建筑面积约占2%。可以说，上海全面解封后建筑钢材需求增加，对国内钢材需求的影响非常有限。

还有一个因素是不得不考虑的，上海6月将进入雨季，7月将迎来高温炎热的天气，气候因素对建筑工地影响很大，钢材需求肯定会受到限制。

说到制造业使用的钢材，汽车行业是疫情对上海影响最大的行业。众所周知，上海的车辆企业包括上汽大众、上汽临港乘用车厂、上汽通用、特斯拉（上海）厂等，上海汽车工业产值占国内总产值的10%以上，对汽车钢板的需求巨大。

上海 4 月份汽车行业产量大幅下降 75%，相应的钣金需求也趋于停滞。如果车厂能在6月份全面复工复产，可能会带动国内对汽车钢板的需求增加3%-5%左右，这是一个非常大的增量。但板材在钢材总需求量中的比重远低于建筑钢材，对国内钢材的总体需求相对有限。

通过对比国内疫情管控区和非管控区、螺纹钢和热卷近两个月的需求表现，华东地区与南方其他地区的需求下降差异不大，对热卷的需求明显强于螺纹钢。因此，可以判断，今年上半年对国内钢材需求影响最大的是建筑用钢需求，房地产行业对国民经济的影响太大。

上周五钢材和铁矿石大幅反弹，钢材市场对上海全面复工复产充满期待。通过对钢材市场数据的分析，静下心来思考，我们一定能够对目前钢材市场面临的困境有一个清晰的认识，避免被市场的一些热点所迷惑。

最后，周末突然有报道称，印度政府将对铁矿石征收关税。印度铁矿石出口的关税大幅提高，球团矿从 0% 提高到 45%，低品位粉末直接提高到 50%，中高品位粉末从 30% 提高到 50%。

印度是中国第三大铁矿石进口国，2021 年印度铁矿石出口总量为 3700 万吨，中国进口超过 3000 万吨。今年 1 月至 4 月，共从印度进口了 536 万吨铁矿石，按照每周 40 万吨的到货量，几乎全年进口了 2000 多万吨。它们的数量不少，但我们认为影响并不大。

在之前的文章中，我们提到，今年国内的钢材需求可能会减少 5000 万吨左右，对铁矿石的需求也会相应减少，很明显，今年中国从印度进口的铁矿石明显减少。印度的铁矿石关税征收后，价格优势已经完全消失，估计中国对印度的铁矿石进口量会减少。

最后，我想说一下我的观点，以上两个因素在短期内可能会刺激钢价短期上涨，但从中长期来看，国内钢材需求的减少已经不可逆转，钢价阻力下跌的拐点可能正在悄然到来。