国内钢材指数周环比下跌，供应增加库存下降消费略减

核心观点：国内钢材指数（Myspic）综合指数6日收盘于118.03点，周环比下跌3.03%。供应方面，本周五大钢材品种供应量为801.17万吨，周环比增加22.51万吨，增幅2.9%。本周五大钢材品种除中厚板外，产量均有所增加，核心驱动力是由于钢厂成本下移，利润恢复，部分高炉、电炉企业复产。库存方面，本周五大钢材品种总库存为1509.21万吨，周环比减少53.74万吨，减幅3.4%。本周五大品种总库存除热轧卷外均有所减少：工厂库存周环比减少，减少主要由于螺纹钢的贡献。社会库存周环比减少，增加也主要由于螺纹钢的贡献。消费方面，本周五大品种周消费量为854.92万吨，环比减少2.66%；其中建材消费量环比减少1.3%，板材消费量环比增加0.3%。本周五大品种表观消费量呈现建材降、板材涨的局面，因为建材产量继续下降，但去库存压力明显，而板材产量继续上升。铜市方面：宏观经济方面，中国8月官方制造业PMI为49.1。受高温强降雨、部分行业进入生产淡季等因素影响，8月国内制造业景气水平小幅回落，但高技术制造重回扩张区间，大型企业PMI继续扩大。中国企业生产经营活动总体保持小幅扩张。美国8月ISM制造业指数为47.2，预期47.5，7月前值为46.8。7月ISM制造业PMI创去年11月以来最低值。数据显示，美国8月制造业指数较7月的八个月低点小幅回升，就业状况有所改善，但整体趋势仍显示制造业活动低迷。基本面方面，上周下游企业订单表现环比改善，上周中旬价格下跌带来一定订单补库，但从绝对量来看较为一般。同时，近期部分终端行业资金流动性有所好转，因此部分下游终端接货如铜杆企业出现个别增长，市场交投气氛较前两周有所回升。铝市方面：上周沪铝震荡下跌，维持在19200-19800元/吨波动。受市场情绪悲观影响，沪铝下跌显得十分平稳，原铝虽下跌逾600元/吨，但废铝市场货源依然偏紧，持货商惜售情绪凸显，少数高价出货。合金锭企业采购压力仍在，但环比有所减少，ADC12价格跟随下跌，由于合金锭企业成品库存仍处于较低水平，且市场低价货源并不太多，并未对价格造成太大压力。截至上周五，主流区域价格维持在19500元/吨附近，重庆地区因成本高企市场均价在19600元/吨；本周各地市场货源紧张局面略有缓解，即买即买为主，询盘氛围继续走弱。

1. 原材料价格监测

截止2024年9月6日，当日各类原材料实时价格及周环比价格变化情况如下：

二、船舶行业原材料基本面分析——钢材

主要内容概要 ①-中厚板：上周中厚板价格震荡下跌，预计本周价格继续震荡下跌

上周全国市场中厚板价格震荡下跌，整体成交情况不佳。本周开工率为78.46%，与上一周持平；钢厂周实际产量148.26万吨，较上一周减少1.48万吨；钢厂产能利用率为91.17%，较上一周减少0.91%；钢厂库存75.8万吨，较上一周减少0.72万吨。全国中厚板总库存270.74吨，较上周减少6.56万吨，其中华北地区减量最多。从供应端来看，个别钢厂检修，产量较低，市场资源出货一般，检修钢厂资源紧俏，市场资源价差扩大。从库存来看，库存继续逐周去化，去库存速度放缓，市场库存压力略有缓解。从需求端来看，期货下跌导致市场情绪再度陷入悲观，旺季需求释放缓慢，市场出货节奏缓慢。整体来看，基本面改善空间不大，预计本周国内中厚板市场或延续震荡下跌走势。

主要内容概要②——钢材：上周国内钢材价格走势疲软，预计本周国内钢材价格反弹拐点或将出现。

上周全国钢材价格走势走弱，其中200*200H型钢全国均价3158元/吨，较上一周下跌84元/吨；588*300H型钢全国均价3271元/吨，较上一周下跌84元/吨；5#角钢全国均价3439元/吨，较上一周下跌118元/吨；16#槽钢全国均价3410元/吨，较上一周下跌139元/吨；25#工字钢全国均价3470元/吨，较上一周下跌115元/吨。

供应端方面，工业角槽全国产量34.97万吨，周环比减少0.32万吨；H型钢中，钢厂周实际产量22.85万吨，周环比减少19.4%。当前供应端仍面临较大消化压力，下游及贸易商承接能力有限。但好消息是部分钢厂停产检修、减产，给了下游企业一定的释放需求的时间，也缓解了供需基本面的矛盾。

需求方面，虽然今年整体项目开工进度较去年略有延后，但进入9月后，随着高温阴雨天气逐渐消退，户外项目施工环境进一步好转，需求季节性好转预期不断增强，中后期需求或将逐步恢复，进而带动出货量。同时，近期专项债券发行使用不断加快，对后期基建投资将提供一定支撑，对需求有利。

总体来看，目前市场供需关系仍处于供大于求的局面，若钢厂能进一步落实减产控产，减轻厂库压力，加上下游项目开工缓慢，需求带动小幅上涨，对成品材价格也将起到一定的支撑作用，预计下周全国钢价反弹拐点或将出现。

三、船舶行业原材料基本面分析-有色金属

主要内容概要③——铜：

宏观方面，中国8月官方制造业PMI为49.1。受高温暴雨、部分行业进入生产淡季等因素影响，8月国内制造业景气水平小幅回落，但高技术制造业重回扩张区间，大型企业PMI继续扩大，中国企业生产经营活动总体保持小幅扩张。美国8月ISM制造业指数为47.2，预期47.5，7月前值为46.8。7月ISM制造业PMI创去年11月以来最低值。数据显示，美国8月制造业指数较7月的八个月低点小幅回升，就业状况有所改善，但整体趋势仍显示制造业活动低迷。基本面方面，上周下游企业订单表现环比改善，上周中旬价格下跌带来一定订单补充，但从绝对数来看比较一般。同时，近期部分终端行业资金流动性有所好转，因此部分企业铜杆等下游终端接货出现个别增长，市场交投气氛较前两周有所回升。

四、船舶工业动态概况

1. 每天通过巴拿马运河的船舶数量增加到36艘

据巴拿马运河管理局发布消息，当地时间9月1日起，通过巴拿马运河的船舶数量将增至每日36艘。受厄尔尼诺现象影响，巴拿马运河自去年以来一直面临干旱缺水的困境。针对这一情况，运河管理局自去年7月起开始限制每日通过运河的船舶数量。如今，随着雨季到来，充沛的降雨使得为运河供水的加通湖和阿拉胡埃拉湖水位上涨，运河已能恢复相对正常运行。

2.我国船舶企业签订多艘新船建造合同

近期，我国船舶企业又签署了多艘新船建造合同：

江南造船获6艘15万立方米超大型乙烷运输船订单

8月26日，江南造船与EPS公司签订6艘15万立方米超大型乙烷船（ULEC）建造合同。

该型船是江南造船厂自主研发设计的最新一代超大型乙烷运输船，货物围护系统采用法国GTT的Mark III薄膜围护系统，该型船入级美国船级社（ABS），货物围护系统可装载乙烷、乙烯和液化石油气（LPG），并具备LNG Ready能力，为船舶全寿命周期提供最大的货物装载灵活性和适应性。

中远海运重工签订12艘14000TEU甲醇双燃料集装箱船订单

8月29日，中远海运重工与中远海运集运举行12艘14000TEU拉美极品高冷甲醇双燃料集装箱船建造签约仪式。

该型船由中远海运集运、中远海运重工和中国船舶及海洋工程设计研究院联合设计，采用创新设计和先进技术，航线适应性强，冷藏箱装载能力大，绿色环保，安全智能。该型船总长335.9米，型宽51米，采用隐形球艏艉节能装置，主机和发电机均为甲醇双燃料机型，并配备了集团自主研发的全球最大容量永磁轴带发电机、艏导风板、船体空气润滑系统和智能船舶系统，满足EEDI第三阶段能效指标和最新网络安全法规要求。

中远海发订购一批散货船

8月30日晚间，中远海发宣布签署42艘散货船投资建造及租赁协议，这是该公司2016年转型为航运产业及金融运营商以来最大的一笔船舶建造及租赁交易。

根据交易内容，公司将委托中远海运重工旗下子公司投资建造20艘散货船、委托中船澄西投资建造22艘散货船，包括5艘6.4万吨级船舶、2艘8.2万吨级船舶、35艘8万吨级船舶，船舶订单总额逾143亿元人民币，这些船舶将于2026年至2027年陆续交付，并长期租赁给中远海运散运。

中船澄西获中远海发22艘8万吨散货船订单

8月30日，中船澄西与中远海发全资子公司签署22艘8万吨散货船建造合同，创下该公司单笔合同金额新高。

此次签约的最新一代8万吨散货船总长229.95米，型宽32.26米，型深21.00米，设计吃水10.0米，满载吃水14.5米，服务航速15.5节，入级CCS，具有经济性好、环保性好、智能化程度高、货物适应性广等特点，计划于2027年1月起分批交付。