2023年6月中国钢材价格走势预测报告

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本期简介：

●市场回顾：受不利因素影响，价格明显探底；

●供给分析：限产幅度小于预期，供给下降幅度不大；

●需求分析：需求未能释放，库存小幅下降；

●成本分析：原材料价格下跌，成本重心下移；

●宏观分析：经济复苏缓慢，信心需提振。

●综合来看：回顾5月份，在宏观经济数据不佳、黑色期货下跌、原材料价格走低等综合影响下，国内建筑钢材价格突破下跌，西本钢材指数创出新低。年——全月走势相对我们前期“供需双双回落，低位反复”的判断更加弱化。 3月中下旬以来，国内建筑钢材价格呈现下跌趋势，市场信心遭受重挫。 对于即将到来的6月，不少业内人士持谨慎态度。 这体现在：宏观上，5月份投资、消费、投资预计将下降。 进出口数据环比难有好转，国内经济复苏动力不足，市场信心急需新政策提振； 供给方面，4月份以来的限产效果并不明显，也没有行政干预。 在原材料价格不断下降的情况下，由于反馈，后期钢厂很难主动减产； 需求方面，虽然基础设施、水利等投资增长较快，但房地产行业尚未走出颓势。 随着南方雨季到来，刚性需求将受到抑制； 出口方面，国际市场需求减弱，4月份国内钢材出口环比增速明显放缓，预计未来出口量难以继续扩大。 综合来看，在当前供需错配的情况下，国内建筑钢材价格将继续低位波动，波动幅度将取决于政策的释放和原材料价格的变化。 基于此，我们对6月份国内建筑钢材市场做出以下判断：需求低迷，波动较小——预计6月份上海市场优质螺纹钢代表性规格价格（基于西本指数）可能会在3600-3950元/吨区间运行。

1、市场回顾

2023年5月国内建筑钢材价格大幅下跌。截至5月26日，西本钢材指数收于3790元，较上月末下跌330。

“五一”假期后，钢厂主动减产，一度带动市场小幅反弹。 但在预期减弱的情况下，供需矛盾再度出现； 进入中后期后，随着宏观经济数据的释放，黑色期货再次下跌，同时原材料价格弥补跌幅，导致现货价格突破下跌。 总体来看，受需求低迷、成本暴跌等因素影响，5月份国内建筑钢材价格逐渐回落。

5月份国内建筑钢材市场出现大幅下滑。 即将到来的六月，它的表现又会如何呢？ 行业基本面将如何变化？ 带着诸多疑问，我们来看看6月份国内建筑钢材市场分析报告。

2、供给分析

1、国内建筑钢材库存现状分析

平台监测库存数据显示，截至5月25日，国内主要钢材库存总量为1250.31万吨，较4月末减少123.64万吨，降幅9%；较4月末减少262.76万吨，降幅为9%。较去年同期增长17.4%。 其中螺纹、线材、热轧、冷轧、中板库存分别为620.89万吨、123.58万吨、276.21万吨、121.32万吨、108.31万吨。 本月国内五大品类库存呈现分化。 其中螺纹、线材、冷轧库存继续下降。 螺纹库存下降最为明显，热轧和中板库存增加。

数据分析，5月份国内供需均趋弱，建筑钢材库存维持下降趋势，但降幅放缓。 考虑到进入6月后，需求淡季效应将进一步凸显，同时钢厂生产积极性不断降低，供需消长，库存或将累积。 预计6月份国内建筑钢材库存将止跌反弹。 不同地区可能表现出一定的差异。

国内钢材供应现状分析

中国钢铁工业协会统计数据显示，2023年5月中旬，重点钢铁企业累计生产粗钢2245.46万吨、生铁1995.3万吨、钢材2139.69万吨。 其中，粗钢日产量224.55万吨，环比下降0.24%； 生铁日产量199.53万吨，环比下降0.52%； 日产钢材213.97万吨，环比增长2.53%。

国家统计局数据显示，4月份我国粗钢产量9263.5万吨，同比下降1.5%； 1-4月份，我国粗钢产量35438.6万吨，同比增长4.1%。 从省份数据看，1-4月三省粗钢产量同比增长均超过20%。 其中，福建增长29.54%，天津增长24.50%，重庆增长33.33%。 （如下所示）

总体来看，在全年粗钢产量持平的政策下，国内粗钢日均产量呈现小幅下降趋势，未来供给压力有望逐步缓解。

下月建筑钢材供应预测

从相关数据来看，由于目前电炉钢减产已较为充分，全国87家电弧炉企业产能利用率已降至50%以下。 预计后期供应减少主要来自高炉。 随着淡季临近，亏损范围将扩大，钢材供应将受到抑制。 但受原材料价格走低刺激，预计钢厂将反复减产复工，减产过程将是曲折的。 预计6月份国内建筑钢材产量降幅有限。

三、国内钢材进出口现状分析

海关总署数据显示，2023年4月，我国出口钢材793.2万吨，同比增长59.4%； 1-4月，我国出口钢材2801.4万吨，同比增长55%。 4月份，我国进口钢材58.5万吨，同比下降38.8%； 1-4月，我国进口钢材249.8万吨，同比下降40.1%。

总体来看，在价格优势和提前订单交付的影响下，4月份我国钢材出口呈现环比、同比反弹，单月出口量创2021年5月以来新高。今年以来，我国钢材出口连续12个月呈现同比上升趋势。 虽然海外钢材供应疲软的局面有所缓解，但近期人民币贬值对钢材出口提供了一定支撑。 预计后期钢材出口将呈现高位运行。 但由于前期和去年同期基数较高，后续出口将同比、环比增长。 或者面临变数。

三、需求情况

1、全国建筑钢材销售趋势分析

5月份，内需面偏弱。 3-4月，与螺纹钢消费关系最大的新开工面积同比仍下降30%左右。 进入5月份，螺纹钢月表观消费量环比下降。 同时，随着南方降雨增多，下游货款催收进度放缓，导致5月成交量较4月有所减少。

进入6月后，随着雨季的到来，终端需求预计将进一步受到抑制。 因此，我们判断6月需求较5月有可能下降。

4、成本分析

1、原材料成本分析

5月份，钢铁原材料价格继续下跌。

据平台监测数据显示，截至5月26日，唐山普碳方坯出厂价为3300元/吨，较上月末下跌190元/吨； 江苏废钢价格2700元/吨，较上月末下跌180元/吨。 吨； 山西地区二级焦价格1800元/吨，较上月末下跌250元/吨； 澳大利亚粉矿价格745元/吨，较上月末下跌78元/吨。

本月，各主要原材料品种均出现不同程度的下跌。 总体来看，5月份钢厂生产成本大幅下降。

2、下月建筑钢材成本预期

展望6月，进口铁矿石价格与高炉开工率相关，62%矿粉或将在100美元左右波动； 废钢受成品影响，价格屡创新低； 焦炭第九轮涨跌已经开始，上下游博弈加剧。 预计6月份钢铁原材料价格仍将弱势，但下跌空间将收窄。

5、国际钢材市场

世界钢协数据显示，2023年4月世界钢协统计的全球63个国家粗钢产量为1.614亿吨，同比下降2.4%。

2023年4月，我国粗钢产量9264万吨，同比下降1.5%； 印度粗钢产量1070万吨，同比增长3.2%； 日本粗钢产量720万吨，同比下降3.1%； 美国粗钢产量660万吨，同比下降5.3%； 俄罗斯粗钢产量预计640万吨，同比增长1.9%； 韩国粗钢产量570万吨，同比增长3.0%； 德国粗钢产量320万吨，同比下降3.8%； 巴西粗钢产量280万吨，同比下降5.9%； 土耳其粗钢产量270万吨，同比下降20.6%； 伊朗粗钢产量310万吨，同比增长5.9%。 （见下文）

从数据来看，4月份全球主要粗钢生产国产量存在差异，表明各国钢铁需求存在差异。

6.宏观信息

一、重大项目落地速度加快

截至5月23日，地方债新发行规模突破2万亿元，预审额度已完成近80%。 专家表示，后续专项债券发行进度将进一步加快，预计三季度将基本完成全年3.8万亿元发行任务。 二季度，以重大项目建设为核心的基础设施投资将保持较快增长。 从全年来看，新基建投资有望适度推进，成为稳定投资的动力。

2、新一批地方债额度新释放

近日，新一批地方债额度已下达省财政厅。 目前，记者尚未获悉本次发行的总额。 理论上，本批次可发行的最大金额约为1.9万亿，其中一般债券0.3万亿，专项债券1.6万亿。 记者还了解到，监管部门尚未对发行和使用期限提出要求。 截至5月21日，预批地方政府债券发行进度75%，已有12个省市完成预批地方政府债券发行。 新一批额度将为后续发行地方政府债券提供新的“弹药”。 但考虑到新一批配额仍需办理配额分配、项目配套、预算调整等程序，新一批配额最早将于6月中下旬到位。 问题。

3、全国40多个城市将首套房贷款利率下限调整至4%以下。

中国指数研究院最新统计数据显示，2023年以来，全国已有40多个城市将首套房贷款利率下限调整至4%以下。 其中，肇庆、湛江、云浮、惠州等城市取消首套房贷款利率下限，珠海、南宁、柳州、中山等城市首套房贷款最低利率已下调。下降至3.7%。 据贝壳研究院统计，2023年5月中国100个城市首套房主流房贷平均利率为4.0%，环比小幅下降1个基点； 第二套房主流房贷平均利率为4.91%，与上月持平。

6、综合视角

回顾5月，在宏观经济数据不佳、黑色期货下跌、原材料价格走低等综合影响下，国内建筑钢材价格跌破底线，西本钢铁指数创年内新低——全月趋势好于我们之前的判断。 “供需双降，低位重复”更是微弱。 3月中下旬以来，国内建筑钢材价格呈现下跌趋势，市场信心遭受重挫。 对于即将到来的6月，不少业内人士持谨慎态度。 这体现在：宏观上，5月份投资、消费、投资预计将下降。 进出口数据环比难有好转，国内经济复苏动力不足，市场信心急需新政策提振； 供给方面，4月份以来的限产效果并不明显，也没有行政干预。 在原材料价格不断下降的情况下，由于反馈，后期钢厂很难主动减产； 需求方面，虽然基础设施、水利等投资增长较快，但房地产行业尚未走出颓势。 随着南方雨季到来，刚性需求将受到抑制； 出口方面，国际市场需求减弱，4月份国内钢材出口环比增速明显放缓，预计未来出口量难以继续扩大。 综合来看，在当前供需错配的情况下，国内建筑钢材价格将继续低位波动，波动幅度将取决于政策的释放和原材料价格的变化。 基于此，我们对6月份国内建筑钢材市场做出以下判断：需求低迷，波动较小——预计6月份上海市场优质螺纹钢代表性规格价格（基于西本指数）可能会在3600-3950元/吨区间运行。

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