2023年1月钢材价格走势预警

2023年1月钢材价格走势预警

●综合观点：回顾12月，国内建筑钢材价格震荡走强。 原因是，一方面，国内防疫政策全面优化后，市场预期普遍良好，黑色期货率先上涨，推动现货价格跟随上涨； 另一方面，原材料价格全面上涨，钢厂上调出厂价，市场采购成本持续上升。 总体来看，在政策和成本的共同作用下，12月份国内建筑钢材市场表现好于预期。 进入新的一年，我们预计行业基本面将会出现一些变化：一是元旦、农历新年即将到来，加上疫情影响，码头建设即将迎来高峰。结束，需求强度将进一步减弱； 其次，元旦过后，更多贸易商将休市，市场资源供应紧张，用户采购的局限性越来越明显； 三是各地钢厂冬储销售政策陆续出台，定价普遍高于市场预期。 预计贸易商囤货会更加被动，出现亏损。 价格话语权； 四是原材料价格高位运行。 在钢厂的阻力下，未来继续上涨的可能性不大，成本面对钢价的支撑作用或将下降； 第五，鉴于钢厂亏损较大，春节期间减产检修范围较大，预计后期供应将处于低位。 综合来看，1月份国内建筑钢材市场将面临“供需疲软背离”的局面，市场有望从“高位运行”向“有价无市”过渡。 鉴于此，我们对1月份市场做出如下判断：交易受限，波动幅度收窄——预计1月份上海股市优质螺纹钢代表规格价格（以指数为准）可能会在4250-4500元/吨之间区间操作。

1、市场回顾

2022年12月，国内建筑钢材价格整体上涨。 截至12月30日，钢材指数收于4340元，较上月末上涨250元。 （见下文）

12月，随着国内防疫政策的优化，市场预期明显改善。 在黑色期货持续上涨带动下，上半月现货价格主要以震荡拉动为主。 同时，原材料价格持续走强，成本重心不断上移，钢厂上调出厂价，推动市场上涨。 进入下半月，随着各地疫情蔓延，终端需求逐渐离场，市场成交活跃度有所下降，价格涨幅放缓。 总体来看，在政策利好和成本推动下，12月份国内建筑钢材市场出现意外上涨。

国内建筑钢材市场经历了12月份的强势之后，即将到来的1月份又将如何表现？ 行业基本面将如何变化？ 带着诸多疑问，我们来看看1月份国内建筑钢材市场分析报告。

2、供给分析

1、国内建筑钢材库存现状分析

监测库存数据显示，截至12月29日，国内主要钢材库存总量898.59万吨，较11月底增加33.8万吨，增长3.9%，较11月底增加19.87万吨，增长2.3%。从去年同期来看。 其中，螺纹、线材、热轧、冷轧、中板库存分别为391.56万吨、67.42万吨、206.08万吨、120.96万吨、112.57万吨。 本月，除冷轧产品外，国内五大产品库存均呈现上升趋势，其中螺纹增幅较为明显。 （见下文）

数据分析，受钢材消费季节性下降影响，本月需求面出现明显下滑，而受亏损影响，建筑钢材产量也有所下降，但两次下降并不同步，国内建筑钢材库存从下降到上升。

我们判断，进入1月后，鉴于钢厂亏损较大，春节期间减产检修范围将更广，后期供应将处于较低水平； 而各地区市场将逐渐进入关闭状态，需求端将趋于停滞。 因此，1月份行业基本面将逐步转向“供需弱势背离”，1月份国内建筑钢材社会库存将继续上升。

国内钢材供应现状分析

国家统计局数据显示，2022年11月，我国日均粗钢产量248.47万吨，环比下降3.4%； 生铁日均产量226.63万吨，环比下降0.8%。 日均钢材产量363.97万吨，比上月下降1.8%。 %。 11月份，我国粗钢产量7454万吨，同比增长7.3%； 生铁产量6799万吨，同比增长9.7%； 钢材产量10919万吨，同比增长7.1%。 1-11月，我国粗钢产量93511万吨，同比下降1.4%； 生铁产量79506万吨，同比下降0.4%； 钢材产量122553万吨，同比下降0.7%。 （如下所示）

从数据可以看出，继10月份粗钢产量环比下降之后，11月份粗钢产量延续下降趋势，但幅度有所放缓。 由于去年同期基数较低，粗钢、生铁及钢材日均产量同比增长，供给端韧性较强。

国家统计局数据显示，2022年11月我国钢筋产量1978.5万吨，同比增长8.5%； 1-11月累计产量21815.1万吨，同比下降8.1%。 11月份，我国线材（盘条）产量1073.1万吨，同比下降0.3%； 1-11月累计产量13034.6吨，同比下降7.7%。 （见下文）

中国钢铁工业协会：2022年12月中旬，重点钢铁企业累计生产粗钢1963.82万吨、生铁1772.61万吨、钢材1915.51万吨。 其中，粗钢日产量196.38万吨，环比下降1.15%； 生铁日产量177.26万吨，环比下降0.58%； 日产钢材191.55万吨，环比增长0.95%。 （见下文）

国家统计局公布的数据显示，11月份黑色金属冶炼及压延加工业单月亏损67.6亿元，比10月份增加51.4亿元。 全年来看，国内钢铁行业上半年实现利润826.1亿元，下半年亏损596.9亿元，其中7月份亏损257.1亿元，亏损8月亏损158.5亿元，9月亏损97.5亿元，10月亏损16.2亿元。 11月亏损67.6亿元，亏损在连续四个月减亏后再次扩大。

下月建筑钢材供应预测

从相关数据看，随着春节假期临近，叠加钢厂亏损加剧，生产积极性明显萎缩，高炉开工率和产能利用率持续低位，短流程钢厂产量下滑。变得更加明显。 因此，我们预计2022年12月和2023年1月建筑钢材供应将继续下降。

三、国内钢材进出口现状分析

海关总署数据显示，2022年11月我国出口钢材559万吨，环比增加40.6万吨，环比增长7.8%； 1-11月累计出口钢材6194.8万吨，同比增长0.4%。 （见下文）

11月份，我国进口钢材75.2万吨，环比减少2万吨，环比下降2.6%。 1-11月，我国累计进口钢材986.7万吨，同比下降26.5%。

总体来看，我国钢材出口量连续两个月环比回升。 但随着人民币贬值效应降温，国内钢材出口价格优势减弱。 同时，海外经济增长乏力，国际市场钢材需求出现下滑迹象； 预计未来我国钢材出口量的增长趋势将难以持续。

三、需求情况

1、全国建筑钢材销售趋势分析

上半年，在利好政策持续释放的提振下，需求端保持一定的韧性，投机需求也介入； 下半月，由于工地陆续竣工，加上疫情因素蔓延，市场提前休市，整体成交量快速下滑。 （见下文）

进入1月份后，随着春节假期临近，终端需求将加速离开，“刚性需求”让位于“冬储”，整体需求将趋于停滞。 春节过后，2月份将开始实际复工复产，预计1月份需求端将继续降温。

4、成本分析

1、原材料成本分析

12月份，钢铁原材料价格全面上涨。

据信息监测数据，截至12月30日，唐山普碳方坯出厂价为3780元/吨，较上月底上涨230元/吨； 江苏地区废钢价格为2900元/吨，较上月底上涨240元/吨。 吨； 山西地区再生焦价格2600元/吨，较上月底上涨300元/吨； 澳大利亚粉矿价格832元/吨，较上月末上涨69元/吨。

本月主要原材料品种价格均有所上涨，其中焦炭、废钢涨幅最为明显。 总体来看，12月份钢厂生产成本重心明显上移，成为支撑钢价的重要力量。 （费用变化见下图）

2、下月建筑钢材成本预期

随着原材料价格大幅上涨，预计未来上涨空间有限。 从品种上看，第四轮焦炭涨价生效后，部分钢厂要求降价； 钢厂补库完成后，铁矿石需求预计下降，价格将有回调动力； 废钢供需双双放缓，价格或高位震荡。 综合来看，预计1月份钢铁原材料价格易跌难涨，成本中心环比可能下降。

5、国际钢材市场

世界钢协数据显示，2022年11月全球粗钢产量。2022年11月，世界钢协统计的64个国家全球粗钢产量为1.391亿吨，同比下降2.6%。

2022年11月，我国粗钢产量7454万吨，同比增长7.3%； 印度粗钢产量1040万吨，同比增长5.7%； 日本粗钢产量720万吨，同比下降10.7%； 美国粗钢产量640万吨，同比下降10.5%； 俄罗斯粗钢产量预计560万吨，同比下降9.6%； 韩国粗钢产量480万吨，同比下降18.1%； 德国粗钢产量280万吨，同比下降17.9%； 土耳其粗钢产量240万吨，同比下降30.7%； 巴西粗钢产量260万吨，同比下降16.3%； 伊朗粗钢产量290万吨，同比增长3.9%。 （见下文）

从相关数据看，随着海外需求放缓，国际市场粗钢产量由增转减。 由于我国即将迎来传统春节，产量将继续萎缩。 预计未来全球粗钢产量将继续下降。

6.宏观信息

一、多地密集召开经济工作会议

近期，多地密集召开经济工作会议，谋划部署2023年工作。记者发现，扩大内需是明年地方经济工作的重中之重。 其中，加快重大项目建设、创新消费场景成为抓手。 东方金城首席宏观分析师王庆表示，2023年全球经济增速将进一步下滑，外需对国内经济增长的驱动力将明显减弱。 因此，明年需要及时加大力度，带动国内经济增长回升。

2、财政部：2023年积极财政政策要加大力度提高效率

2023年，积极财政政策必须加大力度、更加有效，更加直接有效地发挥积极财政政策的作用。 重点抓好五个方面：一是完善税费支持政策，并根据实际情况，不断延续和优化，努力缓解企业困难。 二是加强财政资源统筹，优化财政赤字、专项债券、贴息等工具组合，适当扩大财政支出规模，为国家重大战略任务实施提供财政保障。 三是大力优化支出结构，坚持维持和抑制，积极支持科技攻关、乡村振兴、重大区域战略、教育、基本民生、绿色发展等重点领域，严格控制一般性支出，不断提高支出效率。 四是均衡地区财力水平，继续加大中央对地方转移支付力度，完善县域财力长效保障机制，促进基本公共服务均等化。 五是严格执行财政纪律，严格规范财政收支管理，坚决制止违法违规举债活动，有效防范财政风险。

3、交通运输部：2023年将支持一批枢纽城市建设

交通运输部综合规划司副司长张大伟29日在新闻发布会上表示，今年已确定重庆、成都、广州、郑州、昆明等15个城市为首批支持城市安排汽车购置税资金支持综合交通运输枢纽和集疏运体系重点项目建设，有效提升综合交通网络效率。 2023年，支持一批枢纽城市建设。

6、综合视角

回顾12月，国内建筑钢材价格震荡走强。 究其原因，一方面，国内防疫政策全面优化后，市场预期普遍良好，黑色期货率先上涨，推动现货价格跟随上涨； 另一方面，原材料整体价格上涨，钢厂纷纷上调出厂价，市场进货成本持续上升。 总体来看，在政策和成本的共同作用下，12月份国内建筑钢材市场表现好于预期。 进入新的一年，我们预计行业基本面将会出现一些变化：一是元旦、农历新年即将到来，加上疫情影响，码头建设即将迎来高峰。结束，需求强度将进一步减弱； 其次，元旦过后，更多贸易商将休市，市场资源供应紧张，用户采购的局限性越来越明显； 三是各地钢厂冬储销售政策陆续出台，定价普遍高于市场预期。 预计贸易商囤货会更加被动，出现亏损。 价格话语权； 四是原材料价格高位运行。 在钢厂的阻力下，未来继续上涨的可能性不大，成本面对钢价的支撑作用或将下降； 第五，鉴于钢厂亏损较大，春节期间减产检修范围较大，预计后期供应将处于低位。 综合来看，1月份国内建筑钢材市场将面临“供需疲软背离”的局面，市场有望从“高位运行”向“有价无市”过渡。 鉴于此，我们对1月份市场做出如下判断：交易受限，波动幅度收窄——预计1月份上海股市优质螺纹钢代表规格价格（以指数为准）可能会在4250-4500元/吨之间区间操作。

----------摘自西本新干线