今日重要宏观资讯：纳指转跌，美国 PCE 物价指数上涨，日本央行按兵不动等

今日重要宏观信息

今日重要宏观信息：

国际上：

1、纳指创盘中新高后转跌。 AMD跌超10%，超微暴跌32%；石油价格上涨超过2%。

2、9月美国核心PCE物价指数同比上涨2.7%，创六个月来最大环比涨幅。

3、美国上周申请失业救济人数为21.6万人，降至5月份以来的最低水平。

4、日本央行10月“按兵不动”；日本央行行长：不会受到政治动荡影响，如果经济和物价前景实现，将继续加息。

5、加拿大8月GDP同比增长1.3%，预期增长1.5%，前值增长1.5%。

6、欧元区10月CPI初值同比上涨2.0%，预期上涨1.9%。 9月终值上涨1.7%。

7. COMEX 黄金期货下跌 1.67%，至每盎司 2,754.1 美元。

8、美国12月石油合约上涨2.8%至每桶70.53美元。

国内的：

1、A股三大指数小幅上涨，市场交投活跃。截至收盘，上证综指涨0.42%至3279.82点，深成指涨0.57%，创业板指涨0.6%，北证50跌1.68%，科创50涨1.11% 。

二、中美金融工作组举行第六次会议。

3、10月份中国官方制造业PMI为50.1，重回荣枯线上方。

4、11月1日出版的《求是》杂志第21期将刊登国家领导人重要文章《推动高质量充分就业》。文章指出，要着力化解结构性就业矛盾。人力资源供需不匹配是当前我国就业领域面临的主要矛盾。

5、工业和信息化部公布，前三季度我国软件业务收入98281亿元，同比增长10.8%。

润滑脂

现货市场：张家港大福一级豆油报8640元/吨，较上一期货交易日上涨50元/吨。

市场分析：（1）宏观方面：9月非农数据远超预期，释放更多经济“软着陆”信号，市场年内降息预期大幅收敛。最新数据显示，美国9月非农就业人数增加25.4万人，远超预期，失业率近一年来首次降至4.1%，也低于预期。 （2）国际大豆：美国大豆新茬供应相对充裕。巴西大豆播种进度较去年有所推迟。建议后市积极关注美国大豆产量、出口、南美播种进度、南北美洲天气等因素。 （3）国内行业层面：大豆现货压榨利润已从底部区域小幅回升。关注豆油库存由囤积转向去库存的拐点。

参考观点：豆油2501合约短期可能有调整盘整的需求。

豆粕

橡皮

现货信息：43各地区豆粕现货报价：张家港2960元/吨（20）、天津3030元/吨（40）、日照2980元/吨（40）、东莞2970元/吨（40）。

市场分析：（1）宏观方面：美联储开启降息周期，宏观经济氛围或将小幅改善。

（2）国际大豆：政治因素可能扰乱美国大豆出口表现。南美洲大豆播种已开始，需关注产区天气变化。市场焦点转向美国大豆出口预期、南美大豆种植进展以及产区天气猜测。

（3）国内豆粕供需：供应方面，油厂开工率良好，豆粕供应依然宽松。需求方面，部分企业因库存膨胀催促下游客户撤货，下游饲料厂维持按需补货。库存方面，短期内油厂豆粕库存充足。豆粕供需矛盾尚未解决，油厂开工率仍处于高位，目前需求端尚无积极支撑。

参考观点：豆粕波动，建议谨慎观望。

上海铜业

现货信息：上海1#电解铜报价76400-76710，跌40，贴水50-20，进口铜矿指数10.86，涨0.38

市场分析：海外发达国家均处于宽松周期，全球经济压力有边际改善。本质上，这是2024年降息的定性话题，客观上有利于已经完成下跌趋势的大宗商品的逆波动操作。这给四季度定下了基本基调；另一方面，国内央行、证监会、财政等政策持续发力，给予市场强烈预期，有利于整体市场情绪的恢复。从行业来看，原材料的影响持续小幅缓解，且全球积累的绝对水平已经不低。 9月铜价如期形成强势反馈后，四季度或将再次迎来现实与预期的博弈。希望投资者能够掌握趋势市场与周期市场的区别。

参考观点：铜价继续窄幅盘整，关注铜价周线20日均线支撑效果。

碳酸锂

现货信息：电池级碳酸锂（99.5%）市场价格报73000元/吨，工业级碳酸锂（99.2%）市场价格报71000元/吨，两者价差电炭、工业炭2000元/吨，均较前期价格上涨。一个交易日内保持不变。

市场分析：供给端：上周开工率为61.64%，同比增长2.64%，环比持平。受成本和利润压力影响，上游开工率整体回归均值，供给端增长压力有所缓解；与此同时，进口原材料增长，到港数量也在减少，部分高成本原材料提锂产量有所下降；江西部分厂家已停产检修，但规模较小。需求端：需求改善迹象明显，终端采购意愿逐渐增强。封头三元材料需求的增加带动了相关需求的增长。近期材料订单量普遍增加，预计会有一定的库存补充。

库存：周库存持续去库存。上周周库存为116536（-2165）实物吨，其中冶炼厂库存为45984（-46111）实物吨，下游库存为31939（+1816）实物吨，其他环节库存为38613（+630）实物吨。总体来看，碳酸锂基本面改善有限，期货价格或将区间震荡。后续关注锂盐工厂停产检修情况。

参考观点：2501合约或将区间震荡，建议投资者暂时观望。

钢

现货信息：上海螺纹3570，唐山开工率82.14%，社会库存278.74万吨，螺纹钢厂库155.99万吨。

市场分析：钢铁基本面开始逐步好转。他们远强近弱。期货溢价结构已经减弱。目前钢铁估值处于中性且较低水平。从成本库存来看，政策支持房地产行业企稳，钢材表观需求同比下降，本周原材料价格较为波动，钢材成本中心动态上升。钢材社会库存与钢厂库存走势分化，整体库存保持去库存趋势。短期宏观政策预期主导市场，基本面开始逐步改善，呈现出强劲的供需格局。关注宏观政策预期与基本实际数据的切换节奏，逢低保持看多。

参考观点：价格动态中心酝酿过程中，钢材价格在矩形内剧烈波动。乐观地对待它。逢低看涨，注意节奏。

煤炭

现货信息：主焦煤：精煤：蒙5：1650元/吨；日照港：冶金焦：准一级：1820元/吨；进口焦煤港口库存：416.66万吨；焦炭港口库存：186.19万吨。

市场分析：供给宽松：国内产能稳步恢复，焦化厂产能利用率运行平稳，蒙煤进口量尽管有令人不安的信息，但整体仍保持高位。需求方面：钢厂减产，铁水产量预计仍将下降，总需求依然低迷。库存：独立焦化企业维持原料低库存策略，整体库存保持小幅积累趋势。利润方面：吨焦平均利润运行平稳，逐渐接近盈亏平衡线。

参考观点：低位震荡反弹，看好，注意节奏。

铁矿

现货信息：铁矿普氏指数103.85，青岛PB(61.5)粉矿770，澳大利亚粉矿62%Fe775。

市场分析：市场供需有所回升，钢厂长期利润亏损有所缩小，金九银石铁矿进入旺季，增产热情已显现。预计钢材需求疲软，但供给端整体平稳宽松。随着稳增长政策措施落地见效，国内经济持续回升，宏观经济预期强劲提振市场信心，现阶段铁矿石价格或将维持弱势。进口铁矿石价格也面临政策调控效果逐步显现。未来需时刻关注政策消息对铁矿石价格的影响。国内港口铁矿石到货量由上周2383.7万吨增加至本周2461.9万吨，全球铁矿石发运量由上周2887.3万吨增加至3085.2万吨。港口供应有所放松；上周45个港口总库存水平由15297.53万吨增加至15341.68万吨，钢厂库存由9006.73万吨减少至8978.91万吨。

参考观点：铁矿石2501短期或以震荡为主，提醒投资者谨慎投资风险。

原油

市场分析：短期地缘政治和天气利好因素显现，原油价格下跌。中东局势利好因素暂时消化，后市不确定性增加。 WTI主力原油主要围绕70美元/桶价格中心波动，四季度原油供需相对宽松。需求也有所改善。国务院新闻办召开新闻发布会，发布重大利好消息。从外部看，美国非农数据好于预期。市场目前的交易逻辑围绕着“软着陆”，这拖累了原油价格。参考观点：近期原油价格不确定性有所增加。由于地缘政治影响，波动性较大，或者可能主要围绕价格重心波动。

橡皮

现货信息：橡胶现货价格：国产全乳胶：14250元/吨，泰国烟三片：18000元/吨，越南3L标准胶：14700元/吨，20号胶：13900元/吨。合艾原材料价格：烟片：64.09泰铢/公斤，胶水：52.75泰铢/公斤，杯胶：63泰铢/公斤，生胶：64.02泰铢/公斤。

市场分析：预计10月份橡胶产区新产品投放量将有所增加。与此同时，欧盟通过新能源汽车反倾销税，市场共振回落。不过，国务院新闻办公室召开新闻发布会，发布重大利好。同时，橡胶本身库存较低，国内现货市场气氛依然良好，沪胶主力下方空间有限。从基本面看，割胶旺季期间，虽然全球供应大幅增加，但原材料价格跌幅有限，进口量较前期有所减少，库存处于历史低位。基本面：目前正值割胶旺季，供应量上升，泰国供应有所恢复。从国内气氛来看，由于检修和轮胎库存积累，国内轮胎开工率有所下降。假期期间半钢轮胎生产仍保持开工，维持在80%左右。假期期间全钢轮胎生产处于检修状态，开工率不足60%。 10月4日，欧盟通过新能源汽车反倾销税提案，密切关注下游建设是否受到影响。全球橡胶供应正在逐步恢复。关注国内橡胶进口、库存变化等因素。

参考观点：关注沪胶下方强支撑，把握节奏。

PVC

现货信息：华东地区5型PVC主流现货价格为5320元/吨，与上月持平；乙烯法PVC主流价格5550元/吨，与上月持平； B电价差为230元/吨，与上月持平。

市场分析：供应方面，上周PVC厂家开工率为77.24%，环比下降0.76%，同比增加0.03%；其中电石法为76.29%，环比下降0.36%，同比下降0.88%；乙烯法为79.96%，环比下降1.70% %。 %，同比增长2.61%。需求方面，国内下游产品企业并未明显好转，成交仍以刚性需求为主。随着北方天气变冷，需求可能会逐渐减弱。库存方面，截至10月24日，PVC社会库存老（21家企业）样品初步统计环比减少0.29%至47.82万吨，同比增加13.40%；其中华东地区43.05万吨，环比减少1.17%，同比增加16.82%；华南地区4.77万吨，环比增加8.41%，同比减少10.34%。新增社会库存样本库存（41家）环比下降0.18%至82.9万吨。 10月31日价格小幅反弹，当前供需矛盾仍然比较突出，库存较高，下游需求疲软。预计国内PVC市场仍将以震荡盘整为主，关注政策落实情况。

参考观点：期货价格震荡盘整，关注政策落实情况。

塑料

现货信息：华北地区主流现货价格8390元/吨，持平；华东地区主流现货价格8510元/吨，上涨10元；华南地区主流现货价格8580元/吨，持平。

市场分析：从成本角度看，国际油价重心下移，对塑料的支撑减弱。从塑料本身供给端来看，上周聚乙烯企业平均产能利用率为78.14%，环比+1.49%；本周涉及燕山石化、大庆石化等检修装置重启。目前无新增计划检修设备，开工率预计提升至80.64%；上周国内聚乙烯企业检修亏损11.7万吨，环比-1.25万吨。从需求端看，上周聚乙烯下游各行业整体开工率为45.06%，环比+0.14%； PE包装膜样本企业开工率环比为-0.26%；农膜整体开工率环比+1.75%。预计本周PE各下游行业整体开工率为-0.02%。综合来看，成本端支撑减弱，塑料基本面普遍偏弱。我们将持续关注国内宏观氛围、成本端走势以及下游需求实际变化。

参考观点：预计短期塑料期货价格弱势震荡。

纯碱

现货信息：全国重碱主流价格1600元/吨，与上月持平。其中，华东地区重碱主流价格为1550元/吨，华北地区重碱主流价格为1700元/吨，华中地区重碱主流价格为1550元/吨，全部其中与上月相同。 。

市场分析：供应方面，周纯碱整体开工率为85.29%，环比-1.82%，纯碱产量71.1万吨，环比-1.51万吨，减少2%。部分企业出现短期停工或设备问题，开工产量窄幅下降。 。库存方面，当周厂家库存167.77万吨，环比+2.74万吨，增长1%；据了解，社会库存窄幅下降，接近1万吨，总量约31万吨。需求端观望情绪浓厚，采购以刚性需求为主。整体来看，纯碱基本面依然偏弱，但受厂家减产消息影响，市场有所反弹。但当情绪消退后，未来大概率会延续弱势格局，预计将宽幅震荡运行。继续关注纯碱供应水平变化。

参考观点：昨日盘01小幅震荡，预计短期宽幅震荡。