浙江松原汽车安全系统股份有限公司：营收增速提升，细节信息值得关注

【环球网记者 陈超】浙江松源汽车安全系统股份有限公司从事汽车安全带总成及零部件、专用座椅等汽车被动安全系统产品的研发、设计、生产、销售和服务。安全装置，服务于国内外客户。主流汽车主机厂和座椅制造商提供汽车被动安全系统解决方案和专用座椅安全装置。

财务数据显示，松原2019年营收、净利润同比增速分别为10.5%、26.92%，2018年分别为-1.27%、26.93%。 2019年营业收入增速大幅提升，但在财务数据之外，松源股份更详细的信息也值得关注。

一直积极挂靠集体企业

招股书显示，松源股份的前身于2004年10月隶属于“余姚市牟山镇企业集体资产管理公司”，当时松源股份的实际控制人胡灿明、沈燕燕分别出资51万元入股。镇集体管理公司将松原51%股权按原价转让给镇集体管理公司； 2007年7月，镇集体管理公司将其持有的全部松原股份按原价转让给沉艳艳、胡凯娜、胡振明。松源有限公司隶属集体企业已近三年。

1998年3月24日，财政部、国家工商行政管理总局、国家经贸委、国家税务总局联合下发《关于清理筛选“挂靠”集体企业的意见》，其中提到：由于历史原因，在我国城市集体企业集团中，一些非集体企业（单位）、社会团体或个人投资于企业的早期或发展过程中，为了享受国家有关集体企业的优惠政策，或取得相关生产经营资质，或在生产经营活动中保持信誉，或有利于取得相关证明材料，或因原主管机关的原因由于单位撤销、变更等原因，各地区、各部门形成了大量“挂靠”集体企业。当时，松源股份实际控制人胡灿明、沉艳艳对于将松源股份挂靠镇集体经营公司的目的没有任何说明。

招股书显示，“发行人2004年至2013年作为福利企业享受的税收优惠合法有效，相关税收优惠政策形成的资产和权益均归公司股东所有。”还披露：“关联期间形成的所有资产和权益均属于公司自然人股东。”至于松源股份2004年成为福利企业，是否与“挂靠”行为有直接关系？作为福利企业获得的税收优惠是否与“挂靠”后集体企业的性质直接相关？在此背景下，相关税收优惠全部归胡长明所有，是否合理？针对上述问题，松源股份未接受记者采访。

财务数据冲突

我们再看一下松源股份的财务数据。招股书显示，松源股份每年的主要原材料采购数量和消耗数量中，只有钢材数据偏差较大。 2018年，钢材采购量大于消费量。 2019年钢材采购量比消费量少约1200吨。

在正常的会计逻辑下，这将不可避免地导致公司原材料库存余额的波动。以2018年为例，当年钢材采购量比消费量多了2400多吨，意味着原材料库存净增加。 2400吨钢材，按当年钢材采购价4711.26元/吨计算，价值超过1100万元。也就是说，2018年，松原股份的原材料库存余额应净增1100万元以上。

但同时，从招股书第351页披露的库存构成来看，2018年末松源原材料库存余额总计仅为1291.4万元，较2017年净增仅200万元多； 2019年，在钢铁原材料库存大幅下降的背景下，原材料账户余额不仅没有减少，反而增加了500万元以上，增幅比2018年更大。这并不符合正常的会计逻辑。

采购数据与供应商存在差异

据招股书第123页披露，“绍兴华雷汽车零部件股份有限公司”自2016年起一直为公司前五名供应商之一，当年采购金额1174.73万元；自2017年起，成为仅次于鞍钢的第二大供应商，采购金额一直保持在1700万元左右。

公开资料显示，“绍兴华雷汽车零部件有限公司”松源股份成立于2016年4月，2016年年检报告显示，该公司当年的销售总额仅为948.11万元，远低于松源当年向供应商披露的情况。购买金额。

此外，招股书显示，2019年松源公司产品覆盖的车型在主要客户中的销量较2017年大幅下降。同期，主要客户汽车产品产销率确实大幅增长，这使得松源汽车在主要客户中的销量大幅下降。指的是公司的产品。主要客户覆盖率有所下降。主要客户逐渐不再购买松源有限公司的产品，而更多地选择松源有限公司其他竞争对手的产品。