6月份国内钢铁市场价格震荡下行，7月预计将呈现震荡反弹格局

简述：6月份，国内钢材市场价格震荡下滑，铁矿石、焦炭价格有所回落，成本支撑持续减弱；随着稳增长的实施，下游需求仍受季节性制约，但还会有空间环比发布；兰格钢铁研究中心预计，7月份国内钢材市场将呈现震荡反弹格局。

6月份国内钢材市场震荡下滑

6月份，市场需求淡季特征更加明显。北方高温、南方雨季影响正常施工节奏。下游采购需求的实际释放受到严重制约。加之成本支撑减弱，国内钢材市场呈现明显弱势下滑。

兰格钢铁云业务平台监测数据显示，截至6月底，兰格钢铁全国钢材综合价格为4672元，较上月末下降412元，环比下降。增长8.1%，同比下降14.0%。其中，长材价格为4452元，比上月末下降404元，降幅8.3%，同比下降11.9%；扁平材价格4755元，比上月末下降415元，下降8.0%，同比下降16.5%。型材价格 价格指数为4750元，比上月末下降432元，下降8.3%，同比下降12.8%；管材价格5311元，比上月末下降421元，下降7.4%，同比下降11.4%（详见图1）。

图1 兰格钢材价格指数（LGMI）走势图

品种方面，兰格钢铁云商平台监测的10个城市8个主要钢材品种均价显示，6月末，各品种价格较上月末均出现较大幅度下跌。其中，热轧板卷跌幅最大，为9.1%；无缝管跌幅最小，为5.2%；其他品种跌幅在8.1-8.7%之间（具体见表1）。

表1 10个主要城市8种主要钢材价格涨跌幅

（单位：元/吨，%）

钢铁行业供给分析

一、钢铁产量同比继续萎缩

5月份，国内钢铁产量继续高位增长，钢铁产量再创年内新高。国家统计局数据显示，5月份，我国生铁产量8049万吨，同比增长2.0%；粗钢产量9661万吨，同比下降3.5%；钢材产量12261万吨，同比下降2.3%（详见图2）。从日均粗钢产量来看，5月份全国日均粗钢产量311.6万吨，环比增长0.7%。

从累计产量来看，同比仍呈现下降趋势。 1-5月，我国生铁产量36087万吨，同比下降5.9%；粗钢产量43502万吨，同比下降8.7%；钢材产量54931万吨，同比下降5.1%。

图2 我国粗钢及钢材月度产量数据

6月份以来，随着钢价跌幅加大，钢铁企业的利润空间被严重压缩。不少钢种均面临较大吨钢亏损。检修、减产的钢铁生产企业数量明显增多，产能释放呈现先升后降的趋势。 。兰格钢铁网调查的全国高炉开工率呈现小幅下滑。全月看，6月份全国钢铁企业平均高炉开工率为81.6%，比上月下降0.6个百分点，比去年同期下降0.2个百分点。从重点大中型钢铁企业十年生产数据来看，大中型钢铁生产企业产量略有下降。据中国钢铁工业协会统计，6月上旬和中旬重点钢铁企业累计日均粗钢产量227.33万吨，环比下降1.29%，同比下降1.29%。年下降2.64%。

由于钢企亏损加大以及企业检修和减产力度加大，6月份国内钢铁产量高位承压。据兰格钢铁研究中心预计，6月份全国粗钢产量可能维持在310万吨左右的水平。

2、钢材社会库存波动回升

6月份，由于淡季需求明显不足，钢材社会库存有所回升，库存水平继续高于去年同期。兰格钢铁云业务平台监测数据显示，截至6月底，兰格钢铁网统计的29个重点城市钢材社会库存为1427.7万吨，环比增长2.5%，环比增长2.5%。同比增长10.9%。其中，建筑材料社会库存909.4万吨，环比增长1.4%，同比增长16.6%；板材社会库存518.3万吨，环比增长4.4%，同比增长2.2%（具体见图3）。钢材社会库存自高点以来累计下降14.0%，社会库存消化速度较去年同期（34.8%）明显放缓20.8个百分点。

图3 国内周度钢材社会库存走势图

钢铁行业成本分析

焦炭价格下跌，成本支撑减弱

6月份，随着铁矿石市场供应和出货量的恢复，以及因亏损加剧而检修、减产的铁矿石企业和设备数量增多，铁矿石需求和价格有所回落。兰格钢铁云业务平台监测数据显示，6月末，唐山地区66%品位干铁精矿均价975元，较上月末下跌130元，跌幅11.8%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场均价875元，较上月末下跌110元，跌幅11.2%。

6月份以来，焦炭企业与钢铁厂家的博弈加剧，焦炭价格上下跳动。上半月有两轮上涨，下半月有一轮上涨。累计涨跌幅均为300元/吨。兰格钢铁云业务平台监测数据显示，截至6月底，唐山地区再生冶金焦价格为3050元/吨，与5月底持平。从均值来看，6月份唐山地区再生冶金焦均价为3125元，较上月均价下降295元，跌幅8.6%。

在铁矿石、焦炭均价下跌带动下，成本支撑作用持续减弱。兰格钢铁云业务平台成本监测数据显示，采用6月采购原燃料产量计算的兰格生铁成本指数为160.4，较上月同期下降4.8%；普碳方坯不含税平均成本为160.4，上月同期；减少167元/吨，降幅4.3%。

钢铁行业需求分析

1、出口需求：钢材出口环比、同比回升，但后期仍面临下行压力。

5月份，我国钢材出口环比、同比均出现大幅增长。海关总署公布的数据显示，我国出口钢材775.9万吨，环比增长55.8%，同比增长47.2%（具体见图4）； 1-5月，我国累计出口钢材2591.5万吨，同比下降16.2%。

进口方面，由于国内疫情对制造业的持续影响以及海外市场缺乏价格优势，进口仍在下降。 5月份，我国进口钢材80.6万吨，环比下降16.0%，同比下降33.2%。 1-5月，我国进口钢材498万吨，同比下降18.3%。

图4 我国月度钢材进出口情况

当前，全球经济面临下行压力。俄乌冲突对钢铁生产影响减弱，海外市场供应有所改善。但全球钢铁需求面临不确定性，我国钢铁行业新出口订单指数仍运行在收缩区间。兰格钢铁研究中心预计，后期钢材出口量可能会从高位回落。

2、国内建筑需求：建筑钢材需求小幅改善

5月份，固定资产投资累计增速进一步回落。分行业看，1-5月，基础设施投资同比增长6.7%，增速比上月加快0.2个百分点；制造业投资同比增长10.6%，增速比上月回落1.6个百分点；房地产开发投资增速继续回落，同比下降4.0%，增速比上月回落1.3个百分点。

从单月增速看，基础设施投资、制造业投资增速回升，带动5月份固定资产投资同比增速加快。部分房地产指标降幅有所收窄，但除房地产投资保持个位数降幅外，其他主要指标同比降幅均在30%以上。房地产销售出现企稳迹象，但新开工量仍大幅萎缩，房地产行业钢材需求仍面临疲软压力。但随着稳增长的持续，国内经济逐步回暖，房地产政策的推进将有利于房地产市场的稳定。房地产销售降幅有望逐步收窄，资金面改善有望带动新开工规模放缓，转向建造和施工。投资传导，下半年房地产投资将触底企稳。

基础设施建设方面，6月以来，在“稳增长”的宏观政策基调下，重大项目建设加快。据不完全统计，截至5月底，全国重大项目计划投资超过12.5万亿元；当年计划投资的省份有20多个。投资约10万亿元，同比增长10.1%。 6月以来，多地重大项目密集开工。与此同时，地方专项债券发行加快，基础设施投资不断加大。从目前情况来看，6月份地方政府债券发行规模将达到1.93万亿元，创历史新高。预计6月底新发专项债券将达到3.4万亿元，基本完成目标任务。国务院要求，今年新增专项债券要在6月底前基本发行，力争8月底前基本使用完毕。基础设施投资持续稳定增长，重大项目推进和地方专项债券加快推进，政策性银行授信额度较上年增加8000亿元，财政预算内投资资金安排增加300亿元年。资金，全力推动重大基础设施项目开工建设，带动下半年基建“钢需”复苏。

7月仍将是传统的季节性需求淡季。北方将面临高温，南方将面临雨季影响。各地工程进度仍会受到季节影响。但在资金充裕、项目充裕、建设加快和政策支持等多种因素共同推动下，基建投资将拉动建筑钢材需求，将有提升空间。

3、国内制造业需求：制造业用钢需求将逐步恢复

5月份制造业趋于复苏，数据表现有所改善。国家统计局数据显示，5月份，规模以上制造业增加值同比增速由负转正，呈现恢复性增长，同比降幅回升。由上月的4.6%转为增长0.1%； 1-5月，规模以上制造业企业工业增加值同比增长2.6%，增速比1-5月回落0.6个百分点。兰格钢铁研究中心监测的15种主要钢铁产品产量数据中，除金属容器、金属冶炼设备、铁路机车、民用钢质船舶等4种产品5月份同比继续下滑外，其余11个产品单月业绩跌幅收窄或涨幅扩大，反映出制造业需求持续复苏。

工业和信息化部近期召开两次座谈会。会议指出，当前全年正处于经济发展的关键时期。各行业协会要有效统筹疫情防控和工业生产，巩固5月以来工业生产恢复增长势头，稳定宏观经济形势。为经济做出更多更大的贡献。会议强调，要加大力度增强产业链供应链韧性，推动政策落地，加强监测预警，有效稳定预期。

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2022年6月中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比上月上升0.6个百分点。 6月份PMI指数继续回升，重回荣枯线上方，表明经济整体复苏较为明显。预计下半年制造业生产将持续恢复，带动板材需求逐步释放。预计下半年工业经济增长加快，制造业生产持续复苏，带动板材需求逐步释放。

7月份国内钢材市场预测

图5 兰格钢铁综合指数预测

从外部环境看，6月份全球经济下行压力略有缓解，但通胀压力持续上升。各国持续出台货币紧缩政策。全球多央行加息步伐明显加快。美联储7月加息的可能性依然较强。国际资本市场和大宗商品市场仍面临压力。

从国内环境看，稳增长政策继续落实。特别债券将于6月底前发行。我们将继续扩大投资、促进消费、稳定房地产。经济数据或进一步向好，三季度国内经济有望逐步回暖。

综合来看，全球加息、供给偏高、需求释放季节性受限、成本下降支撑减弱等因素，国内钢材市场将面临较大压力。但稳增长政策的加速落实，改善了需求环境，提振了市场信心。兰格钢铁研究中心预计，7月份国内钢材市场将小幅回升。

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