2023年建筑钢材行业：强预期与弱现实并存，价格大幅下滑

2022年12月中旬，全国新冠疫情管控政策全面解除，各项生产活动重新启动，许多人预计2023年建筑钢材行业将出现反弹，然而市场却呈现出预期强烈而现实不足的状况，建筑钢材价格急剧下跌，整个行业面临严重的亏损问题。根据国家统计部门公布的信息，今年前五个月，国内黑色金属加工制造行业整体收窄收益，出现了负利润，具体亏损金额为2.1亿元，与去年同期相比实现了从盈利到亏损的转变情况。在一季度西北地区三家主要上市钢铁企业的财务报告里，八一钢铁公司录得4.7亿元的经济损失，酒钢宏兴公司则获得0.307亿元的盈利，西宁特钢公司也面临3.748亿元的亏损状况。2023年上半年，mysteel螺纹钢的固定价格指数从开头的4191.65元/吨下滑到了3840.79元/吨，总共减少了350.66元/吨，西北地区五个省份的螺纹钢平均价格也从4170元/吨降低到了3812元/吨，累计降低了358元/吨，接下来，本人将回顾2023年西北建筑钢材市场的运作状况，并对来年的市场前景作出预测。

价格先扬后抑 重心下移

第一季度西北地区因为特殊的天气状况，建筑钢材市场基本上是价格存在但交易量很小的情况，区域内市场价格跟随外部主要市场的建筑钢材价格进行了一些小幅变动，总共增加了大约150元每吨。不过，从三月中旬开始，市场需求逐渐活跃起来，建筑钢材价格进入了快速下降的阶段，从三月中旬的4318元每吨的高点跌到了五月底的3638元每吨的点位，总共减少了680元每吨。六月份以来，区域内建筑用钢材价格出现波动并逐步上涨，现阶段各地方建筑用钢材价格大致稳定在3650元到3750元每吨的范围。同去年上半年的数据对比，今年上半年西北地区建筑用钢材的平均价格为4032元每吨，相比去年同期减少了778元每吨，下降幅度达到16.2%。

板强长弱局面依旧存在 区域分化较为严重

西安与乌鲁木齐两地卷螺价差态势显示，板材价格强势而线材价格疲软的现象持续存在，并且地域间的差异相当显著。根据图表所示，2023年开头阶段西安的卷材与线材价格大致相等，但乌鲁木齐的卷螺价差则高达260元每吨左右，随着市场活动逐渐增强，卷螺价差呈现逐步增大的趋势。到三月底四月初，乌鲁木齐的卷螺价差接近五百元每吨，四月中旬西安的卷螺价差为四百三十元每吨，接着迅速缩小到大约一百八十元每吨，与此同时，乌鲁木齐的卷螺价差持续稳定在四百元每吨左右。

建筑钢材压力显现 钢厂板型优钢生产比例提高

2023年春节往后，市场需要不旺，建筑钢材价钱迅速往下掉，使得当地钢铁企业造这种钢材的劲头减弱了，新疆、甘肃和宁夏有的钢铁厂重新开工的日子也跟着往后挪了。因为冬季储备资源不断增长，仓库物资持续处于高位，为避免本地区建筑用钢材价格继续下滑，陕西、甘肃及新疆的部分钢铁制造企业实施了产量削减和限制政策，目的是缓解区域内建筑用钢材的供应状况，而一些产品种类齐全的企业则提高了优质板材的生产比重，相应地降低了普通建筑用钢材的制造比例。根据mysteel样本企业相关统计资料，2023年上半年，西北地区钢厂热轧板卷的产能使用程度平均为69.1%，比去年同期减少了1.7个百分点，建筑用钢材的产能使用程度平均为65%，比去年同期降低了7个百分点，其中5月份西北地区热轧板卷的产能使用程度超过了90%，比建筑用钢材的产能使用程度高出大约20个百分点，钢厂热轧板卷的生产热情显著增强。六月中下旬酒钢热轧板卷进行了为期半个月的维护，维护工作完成后，生产负荷迅速恢复到较高水平。

钢产减产效果明显 降库速度加快

根据mysteel对样本钢厂和社会仓库的数据监测，2023年西北地区建筑用钢材的最高库存量达到359.33万吨，较上一年增长了22.4万吨。到六月份结束时，该区域建筑用钢材的总库存量约为182.69万吨，相比去年同期减少了63.24万吨。具体来看，社会仓库的库存量为111.23万吨，同比降低了22.23万吨；钢厂的库存量为71.46万吨，同比减少了41.01万吨。因此社会仓库里的钢材数量和钢厂内部的存料量，都大幅度少于上一年同期的数值，物资减少的势头变得更强，这与上半年西北地区的钢铁厂减少生产规模有密切关系。

投资放缓 需求表现不尽人意

国家统计部门公布的信息表明，今年前五个月，陕西省的基础设施建设投资总额提升了五个百分点，与去年同期相比减少了四个点三；甘肃省的基础设施建设投资总额增长了百分之十三点六，较去年同期增长了两个点七；宁夏回族自治区的基础设施建设投资总额增长了百分之十点四，与去年同期相比变化不大，仅减少了零点四；青海省的基础设施建设投资总额增长了百分之七点九，较去年同期增加了二十个百分点五；新疆维吾尔自治区的基础设施建设投资总额增长了百分之十三点六，但与去年同期相比有所回落，减少了百分之一点三。陕西省和新疆维吾尔自治区是西北地区固定资产投入规模最大的两个省份，它们的投资增长速度减慢，间接表明了整个西北地区的投资活动也在减缓。

建筑用钢材需求量居首的房地产业与基础建设领域，在上半年度内西北五省均显现出发展迟缓态势，个别行业甚至转为负增长。

2023年1到5月份，西北地区五个省份的固定资本投资总额达到1865.34亿元，较上年同期增加16.87亿元，增长幅度略低于1个百分点；房屋建设的新开工总量为3312.02万平方米，相比去年减少了390.44万平方米，下降比例约为10.54%；房屋正在建设的总面积为58983.96万平方米，较上一年多了1040.98万平方米，增长幅度为1.8%。建筑行业新增开发项目规模急剧收缩，给2023年上半年度及整个年度西北地区建筑用钢市场带来显著的下行压力，住宅和商业房地产领域钢材消费在短期内将保持疲软态势。

公共设施建设是建筑领域非房地产方面的钢材消耗的重要方面，在钢铁总消耗中的比例大约在17%到20%之间，所以国家对公共设施投资尤其是交通领域的投资对钢材需求具有显著作用。西北地区的公共设施建设比较落后，虽然很多人预期近几年会保持较高的增长速度，但从2023年1月至5月已经公布的数据分析，实际情况并不理想。

根据国家统计部门发布的信息，2023年上半年度，西北地区五个省份的交通运输领域固定资产总额达到721.89亿元，与去年同期相比减少了0.8个百分点，整体增长幅度回落了12.4个百分点。甘肃省、宁夏回族自治区和新疆维吾尔自治区的投资分别降低了8.7%、3.9%以及3.7%。相比之下，陕西省和青海省的投资增长较为显著。

上半年，西北地区建筑钢材价格显著下滑，高库存和低需求导致钢厂调整生产节奏，并优化产品结构，建筑钢材供应明显减少，库存下降速度加快，但由于需求持续处于较低状态，当前价格疲软态势仍难出现根本性转变，对于下半年西北建筑钢材市场走势，我认为底部存在支撑，未来仍可期待。

下半年市场展望

供应端，mysteel数据显示，西北地区建筑钢材当月制造量大约为250万吨，比前四月最高点减少约34万吨，但比去年同月增加约20万吨。考虑到上文提到西北建筑钢材仓库积压不严重，整体制造方面的负担并不沉重。

另外，根据国家统计部门发布的信息，2023年1到5月份，西北五个省份的生铁制造量大约是1857.52万吨，与去年同期相比，降低了171.44万吨。下半年展望，七到十一月期间西北地区各大钢铁企业普遍维持常规生产运作，即便执行粗钢产量调控措施或削减粗钢制造额度，该区域钢材制造量依然存在明显上升潜力，或将有部分钢铁企业为达成2024年生产任务设定，实施增产方案，促使2023年粗钢制造量尽量贴近2022年数值规模。此外，下半年新疆喀什那边一家长期停工的企业很可能重新开工，估计下半年西北地区建筑钢材的供应量会比去年同期增长。

在需求层面，钢板、钢管以及型钢等不同类型的钢材需求占比会持续上升，而建筑用钢材的需求占比则逐步降低，整体钢材需求构成呈现出渐进式的调整态势。人们普遍认识到，西北地区在白色家电、船舶以及汽车等装备制造领域的发展相对滞后，这种情况导致了该区域钢材产品种类较为单一的局面，目前西北地区仅有八钢和酒钢能够生产较为全面的钢材产品，其余钢厂大多以建筑用钢材为主。根据mysteel发布的信息，西北地区五个省份的建筑用钢材产能在其轧材总产能中的比重各有不同，其中陕西省占比较高，达到90.9%，宁夏回族自治区也占据88.4%的份额，新疆维吾尔自治区和甘肃省的占比分别是67.7%和61.6%，而西宁市则占轧材总产能的一半。

上半年，房地产和交通运输领域的投资增速放缓，建筑用钢材的用量会慢慢减少，同时，西北地区风电、光伏、水电等绿色能源产业的快速发展和扩张，会促使该地区型材、板材和钢管等不同类型的钢材需求量上升，从2022年起，区内一些公司就已经开始拓展产品种类，优化产品性能，以此增强在市场上的竞争优势。

当前库存数量不多，市场的商品储备力量有所下降，今年上半年众多商业主体普遍面临经营困境，行业整体的损失情况比较突出，现阶段大部分商业主体行事态度较为保守，增加库存的意愿不强，并且七到十月份是西北建筑钢材市场惯常的旺季，这段时间内多数商业主体为了促使库存商品能够迅速周转，库存数量一直保持在较低状态，市场的商品缓冲作用有所减弱。十月份一过，西北地区通常会进入常规的周期性低谷期，当地冬季的储备活动会逐渐启动，为了避免储备阶段的价格过于走低，钢厂方面一般会在事先调整制造步伐，让库存保持在比较恰当的区间，以此减缓供需失衡导致的价格下滑。

下半年行情展望

上半年西北地区多数省份房地产和基础设施建设投资增长放慢，经济前进的动力有所下降，为了完成全年的增长计划，下半年或许需要弥补不足之处，投资增长有望出现，整体经济形势预计将保持积极态势。在行业层面，现阶段西北地区现货价格稳定在3550-3700元/吨的范围，较年度最低点高出100-250元/吨，钢铁制造企业大约能获得200元/吨的利润空间。短期内区内建筑用钢材需求保持较低状态，由于上半年全行业持续亏损，区内钢厂通过调整生产步伐稳定了市场信心，这对缓和区内建筑钢材供需紧张状况起到了正面作用。当前西北地区建筑钢材库存处于较低状态，并且产量相比上个月明显减少，从区域内供需基本状况分析，下半年西北地区建筑钢材价格有望出现上涨。所以根据分析，下半年西北地区建筑钢材价格不会低于上半年3500元/吨的最低点，但是低需求也无法让价格维持在高位，预计会稳定在3800到3900元/吨之间。