钢材市场迎变革，减产限产迫在眉睫，价格或将修复性上涨

昨天，香港股市之中，重庆钢铁股份的最大涨幅达到了135.56%，收盘的时候上涨幅度为91.11%。盘面之上，玻璃出现了大幅上涨的情况，多晶硅是以涨停收盘，螺纹钢以及热卷均呈现出大幅上涨态势，中央财经委召开会议，针对治理无序竞争以及落后产能有序退出展开讨论，这是导致上述情况出现的主要原因。

走出低位震荡区间的是螺纹钢和热卷，有着相当明显的向上突破态势，其走势图也十分漂亮 。

近期，水泥协会颁布了有关进一步促使水泥行业开展抵制过度竞争、稳固增长并实现高质量发展工作的意见，光伏行业自7月起呈现出显著的大幅减产态势，种种迹象确切显示，钢铁行业的减产、限产情况也已迫在眼前，亟待解决。

面临着经济增速换挡的状况，以及伴有通缩压力加剧的情形，在此大背景状况之下，中央财经委举行的此次会议，其指向显得极为明确，对于钢铁行业来讲，过剩产能退出这种状况属于极大的利好 。

有业内人员透露，顶层提出反内卷这一要求，并且要让落后产能退出，这样一来，将会加快出台关于转型时国内钢铁工业升级的相关政策，同时还会加速推动高质量发展等相关产业政策，钢材市场由此进入新一轮供给侧改革。

这一次对市场化出清和差异化调控的强调程度高于十年前那次供给侧改革，地方自主性得到增强，这意味着产能调整会更贴合区域实际情况，可以避免掉因一刀切做法而产生的市场剧烈波动。

与此同时，焦煤这个带动钢材价格下跌的钢铁原材料品种止跌反弹，焦炭这个带动钢材价格下跌的钢铁原材料品种也止跌反弹，给市场带来了信心。

当下，铁水产量处于高位震荡状态，焦炭的刚性需求挺强，钢厂针对于原料采购的积极性正逐步恢复，再加上近几天贸易商进入场地拿货，这带动了产地焦企显著去库，焦炭的供需结构正逐步收紧，个别焦企存在提涨的意愿。

从现货市场内的钢材情况去看，社会库存处在近5年以来的下方低位，要是螺纹钢以及热卷盘面的价格持续不断上涨的话，钢材现货的价格会更具备有上涨的弹性，这是大家需要去意识到的一个问题。

据知晓，昨天下午时分，广东乐从的市场热卷出货状况比较良好，华东部分区域的市场热卷出货情况同样比较不错，冷轧出货挺好，国内那里的螺纹钢出货量也显著高于前些日子，这证实了下游企业已然开始进行补库了，市场也开始察觉到当下钢材价格的确是被低估了。

从总体方面去看，鉴于高炉钢厂之中的大部分处于盈利的状态，所以日均铁水产量还会持续维持在高位保持运行，并且钢厂对于铁矿石、废钢、焦煤以及焦炭的需求依旧处于旺盛的态势，钢铁原材料成本端对于钢材价格的支撑力度是比较强的。

在此期间，于近日，国内部分钢厂宣布的出厂价格显示，钢厂针对市场价格抱有很强的挺价意愿，哪怕减产也要维持盈利状态 。

我们当前的分析报告里多次提及，宏观层面诸多动向对钢材价格上涨予以支持，钢材市场基本面展现出淡季并非萧条的表征，则三季度钢材价格会出现修复性上扬，涨幅大致预估在200元上下 。