钢材行情利好！城市更新规划出炉，钢需预期升温

5月28日, 国务院印发了《城市更新“十五五”规划》, 此规划为全国城市更新工作划定了清晰的“施工图”, 同时也划定了清晰的“验收表”, 明确了未来五年城市更新的发展方向, 还明确了未来五年城市更新的量化目标。

依据《规划》的部署安排, 直至2030年时, 城市更进行动会获取重要的阶段性进展成果, 城市开发建设方式的转型初步呈现出成效, 安全发展的基础变得更为稳固坚实, 公共服务的效能持续不断地提升, 人居环境获得显著的改善优化, 城市新与旧动能之间的转换加快速度推动进展, 历史文化遗产得到有效的保护保全, 城市风貌所具有的特色愈发彰显突显, 城市治理的水平大幅度地提高提升, 最终促使城市成为人民群众拥有高品质生活的空间场所。与此同时, 《规划》运用量化指标的形式清晰明确了“十五五”时期城市更新的三大核心领域具体的目标, 情况如下表所示:

住房安居

公共空间

安全韧性

改造城镇危旧房约‌50万套（间）

改造提升老旧街区厂区约‌1500个‌

完成城市地下管网改造‌36.5万公里

新开工改造城镇老旧小区约‌11.5万个

新建及改扩建体育场地面积‌12.8万公顷‌

改造存量应急避难场所‌5万个‌

城中村改造约‌4000个

改造提升城市公园绿地‌2万公顷‌

城镇房屋基础信息数字化率达到‌95%以上

《城市更新“十五五”规划》具体量化指标

在“十五五”时期, 有着规模极为庞大的城市更新行动, 这无疑对钢铁行业而言, 是一项重要的结构性利好。那么, 究竟是哪些钢材的品类能够从中迎来受益? 又会针对后续钢材市场的走势, 产生哪些层面的影响？下面进行具体的分析。

《城市更新“十五五”规划》核心受益钢材品类

本次《规划》将“存量提质改造”当作核心方向, 明确表示坚持不搞大规模的拆除和建设, 所以对于不同品种的钢材而言, 其受益程度有着显著的差别, 依据受益幅度由高到低这样来排列: 管材大于特种钢材（高强钢、耐候钢以及防火钢）, 特种钢材（高强钢、耐候钢以及防火钢） > 型钢（H型钢 、工字钢）, 型钢（H型钢 、工字钢）> 中厚板以及热轧板卷, 中厚板以及热轧板卷 > 螺纹钢和线材。

管材, 是最直接受益的品类, 其中涵盖了焊管、无缝钢管、防腐钢管以及高钢级管线钢, 这些主要是在燃气当中用, 供排水方面用, 热力管网改造的时候用, 还有城市综合管廊建设的时候用。按照规划目标来进行测算, 在“十五五”期间也就是五年的时间里, 年均需求增量大概是190到230万吨的样子, 这五年累计起来增量大约是1000万吨, 它是本次城市更新当中需求拉动最为明确的品种。

各类特种钢材, 是需求增量第二大的核心品类, 其中涵盖高强钢、耐候钢、耐火钢、锌铝镁镀层板等, 其主要应用于旧建筑结构加固方面, 应用于历史文化风貌街区改造方面, 应用于钢结构幕墙方面, 还有地下空间开发方面。因现今城市更新情况下, 对工程安全性要求提升了, 对耐久性要求也提升了, 所以这类高端特种钢存在着需求增长确定性较强的情况。

型钢, 老旧改造场景中的需求, 明确呈现出上升态势, 其中涵盖H型钢、冷弯薄壁型钢等, 其在老旧小区加装电梯方面广泛应用, 于既有建筑非承重结构加固领域广泛应用, 在装配式钢结构配套范畴广泛应用, 还在幕墙龙骨方面广泛应用, 并且在老旧小区改造过程中的需求将会明显上升, 同样在老旧工业厂区转型改造里的需求也会明显上升。

中厚板, 它主要被用于综合管廊钢结构方面, 还有既有桥梁加固之处, 以及市政公共设施配套范畴, 另外还有设备支架这一用途。热轧卷板, 它能够用来加工钢结构管廊构件, 也可用于装配式建筑预制构件, 还能用于老旧厂房改造配套设备外壳, 并且, 它会随着城市更新的推进, 从而获得稳定的增量。它们二者在配套需求上, 是同步受益的。

螺纹钢跟线材, 只是局部进行配套, 并非核心的增量部分, 仅仅在城中村的局部当中, 有拆建、基坑支护以及配套道路路面恢复等这些少量的土建环节, 才会产生需求, 其占比并不能构成主要的增量, 拉动的作用是比较有限的。

仅从整体方面去看, 城市更新正促进我国钢材需求结构, 由以“普钢为主”的状况, 渐渐朝着“高端化、轻量化、绿色化”转变, 管材以及特种钢材是这期规划里的核心增量品类, 传统建筑使用的普钢, 就像螺纹钢那样, 受益颇为有限。

城市更新对钢材市场价格的影响

业内机构进行了测算, 在“十五五”期间, 城市更新整个市场的总容量被预计为, 会达到十五万亿元至二十万亿元, 年度投资规模大概是三至四万亿元, 与之对应的钢材需求年增量约是一千万吨, 对于国内粗钢消费的边际拉动率约为百分之一点二, 给黑色产业整体带来了明确的正向支撑。

然而, 对于这一增量, 还是需要以理性的态度去看待, 年均1000万吨的增量, 仅仅占到了当前全国粗钢表观消费量的1.2%左右, 它难以改变当前钢铁行业整体需求下行的大趋势, 它更多起到的也就是平缓需求下行斜率的作用, 还有缓解行业整体压力的作用罢了, 它没办法去改变行业整体的供需格局。

就当前5月末钢市运行情形而言, 当下国内钢价处于旺季末尾、淡季提前的调整阶段, 南方梅雨天气抑制户外施工需求, 厂库首次出现库存增加, 原料价格在高位也有所松动, 钢价面临下方有支撑、向上突破却有压力的艰难处境。城市更新规划带来的长期利好, 短期内难以迅速转变为实际需求, 所以无法改变当前钢价呈“价格中枢上升后的震荡运行”的阶段性走势, 仅能在情绪方面缓解市场过度悲观的预期, 对钢价底部起到支撑, 避免钢价大幅下跌。

相较于增量规模而言, 更值得予以关注的是, 城市更新对于钢材需求结构所进行的进一步优化调整。数据表明, 在2025年的时候, 我国建筑业用钢所占的比例, 已然从2020年的58%下降至49%, 然而制造业用钢所占的比例, 却从42%上升至51%；并且本次城市更新的受益品种结构, 进一步强化了“高端品种占比得以提升、普钢占比出现下降”这样的趋势, 将会持续不停地推动钢铁行业产品结构朝着高端化的方向进行转型。检视细分品种价格, 高端管材的价格韧性显著强过普通建筑用钢, 特种钢材的价格韧性显著强过普通建筑用钢, 优质型钢的价格韧性显著强过普通建筑用钢, 这类高端品种的长期溢价空间会逐步拓展, 然而传统普钢价格会伴随淡旺季切换展现常规波动, 难以获取结构性溢价。