中高档白酒与10元米酒同征0.5元/斤消费税不妥

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随着中高档白酒成为奢侈品，参照卷烟行业中高档卷烟消费税税率持续上升的趋势，提高中高档卷烟消费税税率——高端白酒符合消费税特点，与消费税下放到地方、增加地方收入的目标一致。

陈少霞 本杂志/文特约作者

近日，全国人大代表提出，对零售价3000元以下的白酒、零售价10元以下的黄酒征收每斤0.5元的消费税不合适，引发业内热议。市场。 广东省财政厅发函回应称，已反馈相关意见，包括建议根据不同酒精含量设定不同比例税率或取消特定配额等，将继续跟进积极向中央政府提出消费税法立法建议。

现行消费税条例规定，白酒消费税实行从价定额和比量定额相结合的税率，即按生产过程销售收入的20%计算缴纳，每件1元。公斤销量。

1994年实行“分税制”后，以增值税取代产品税，并增设新型消费税。 酒类消费税从价征收。 粮食酒和薯类酒分别按25%和15%的从价税率征收。 销售税。

2001年5月，财政部、国家税务总局下发《关于调整酒类产品消费税政策的通知》，将白酒应纳税额由原来的从价计征调整为从量计征与从价计征相结合。从价税率； 粮食白酒、薯类白酒按出厂价25%、15%从价征收消费税的基础上，每公斤白酒征收1元的临时消费税。

此次消费税政策调整对低端白酒影响较大。 以上面的广东黄酒为例。 一瓶价值10元的广东黄酒，加征消费税0.5元/斤后，加征税额相当于销售收入的5%。 对于低端白酒来说，白酒的毛利率并不高，5%的加税对低端白酒的收入影响很大。 对于中高端白酒，由于销售价格较高，加征0.5元/斤的消费税影响较小。

对于征收0.5元/斤的从量消费税，贵州茅台在2002年年报中表示：“上述政策（征收消费税0.5元/斤）实施后，公司的总产量和销量较小，且以高端产品为主。 产品对公司盈利影响不大。”可见，本次消费税政策调整对中高端白酒盈利影响不大。

2006年3月，财政部、国家税务总局联合下发《关于调整完善消费税政策的通知》。 当年4月1日起，粮食酒、薯类酒比例税率统一为20%。 固定税率为0.5元/斤或0.5元/500毫升。 此次消费税政策调整，主要是为了打击部分白酒企业以粮酒冒充薯酒的避税行为。 由于中高端白酒企业的产品基本都是粮食白酒，消费税税率由25%降至20%，实际税负也因此下降。 但对于低价薯酒企业来说，情况就更糟糕了。

这两次消费税政策的重大调整，提高了低端白酒的税负，但中高端白酒的税负有所下降，进一步加剧了白酒行业的优劣分化。 以贵州茅台为例，税收政策调整显着提高了其盈利能力。

税收政策调整对贵州茅台业绩的影响

2009年第四季度和2010年第一季度，贵州茅台净利润同比增速分别为-19.7%和4%，远低于市场预期。 其二级市场股价走势也持续低迷。 为此，我在2010年4月写了一篇《贵州茅台业绩能否重回高增长》的文章，分析了2001年至2009年影响贵州茅台业绩增长的主要因素。

分析发现，税负的减轻对贵州茅台2001年至2009年的业绩增长产生了显着影响。

测算显示，2001年至2009年，贵州茅台的消费税税率（实际缴纳的消费税占营业收入的比例）呈明显下降趋势。2009年消费税税率为7.12%，远低于2009年的消费税税率。 2001年税负率16.76%； 在此期间，所得税费用率（所得税费用占利润总额的比例）也大幅下降。 2009年所得税费用率为25.12%，远低于2001年43.62%的所得税费用率。

2009年，贵州茅台归属于母公司的净利润为43.12亿元，比2001年的净利润3.28亿元增加了39.84亿元。假设消费税负担率和所得税费用率保持不变与2001年水平相比，贵州茅台净利润2009年贵州茅台归属于母公司的净利润为26.04亿元，税负减轻影响净利润17.08亿元，对净利润增长贡献42.9%。

2001年至2009年，贵州茅台消费税税率一直低于20%。 在消费税从价税率由25%降至20%之前，贵州茅台2005年的消费税率仅为10.62%，明显低于25%。 %法定消费税税率来看，2009年消费税负担率仅为7.12%，明显低于20%的法定消费税税率。 由此可见，消费税税率的下调并不是贵州茅台消费税负担率大幅下降的唯一原因。

消费税从价部分按照生产企业的出厂价计算缴纳。 贵州茅台通过其持股95%的子公司茅台酒销售有限公司对外销售。虽然其实际对外销售价格不断上涨，但只要销售给茅台酒销售有限公司，如果贵州茅台酒销售价格不上涨，计算缴纳的消费税不随对外销售价格上涨而增加。 因此，2001年至2009年，贵州茅台消费税负担率从16.76%下降到7.12%（具体见表1）。

2008年，美国次贷危机引发全球金融危机，中国推出大规模财政刺激计划应对危机影响。 为有效整理税源，2009年8月，国家税务总局发布了《白酒消费税最低计税价格考核管理办法（试行）》。 《管理办法》规定，酒类生产企业向销售单位销售的酒类消费税价格低于该销售单位对外销售价格70%的，税务机关应当确定最低征税价格。 对于生产规模较大、利润水平较高的企业，价格核定范围原则上应在销售单位对外销售价格的60%至70%范围内。

根据该规定，当消费税价格为对外销售价格的60%和70%时，消费税税额为销售收入的12%和14%（不考虑量基部分），贵州茅台在2009年4月 2010年一季度和一季度营业税税率（营业税金及附加占营业收入的比例，季报中未披露消费税金额）分别为14.2%和17.8%，城建税和教育费附加约占营业收入的3%。 据此计算，2009年第四季度和2010年第一季度的消费税税率分别约为11.2%和14.8%； 实际缴纳的消费税大幅增长，是贵州茅台2009年四季度和2010年一季度业绩增长的主要原因，增速远低于市场预期。

贵州茅台所得税费用率下降是由于所得税改革所致。 2008年1月1日实施的《企业所得税法》将所得税税率由33%降至25%，并对工资等费用的扣除标准也进行了调整。 一次重大调整。 原《企业所得税法》规定，内资企业支付给职工的工资，应当从应税工资中扣除，超过应税工资的部分，不得在税前支付。 不过，新修订的《企业所得税法》统一了内资企业和外资企业。 企业扣除标准规定，“企业发生的与取得收入有关的实际合理支出”，可以在计算应纳税所得额时扣除。 这导致贵州茅台实际所得税税率大幅降低。

白酒生产企业向其控股的销售子公司低价销售白酒以合法避税，是白酒行业的常见做法。 贵州茅台等高端白酒企业得以继续提高对外销售价格，但其销售子公司的销售价格并未同步上调。 因此，2001年至2009年实际消费税负持续下降，低档白酒没有议价能力。 ，通过提价来降低消费税税率难度较大，低端白酒企业在市场竞争中处于较为不利的地位。

消费税改革或将遏制白酒渠道商囤积和投机行为

消费税改革已纳入“十四五”规划，规划明确：“调整优化消费税征收范围和税率，推动征收流程后移，稳步下放地方”。地区。” 2021年4月，国务院新闻办公室就贯彻落实“十四五”规划纲要加快建立现代财税体系举行新闻发布会。 财政部相关负责人在国新办新闻发布会上表示，将完善并合理落实地方税制度。 划定地方税权，后移消费税并稳步下放地方，并结合消费税立法统筹研究推进改革。

现行消费税税目中，金银首饰、铂金首饰、钻石及钻饰在零售环节征税； 卷烟在生产环节征税，在批发环节加收消费税； 超豪华汽车在生产环节征税，在零售环节征收消费税。 1995年1月1日起，金银首饰消费税由生产环节改为零售环节； 自2009年5月1日起，对卷烟批发环节征收从价消费税，即烟草批发企业向零售单位销售卷烟的，加征5%的从价税。 自2015年5月10日起，卷烟批发环节从价税率由5%提高至11%，附加税率为0.005元/支。 将征收特定税； 自2016年12月1日起，在“汽车”税目下增设“超豪华汽车”分税目。 上述乘用车和中轻型商用客车），在生产（进口）环节按现行税率征收消费税的基础上，在零售环节加征消费税，税率为10%。

消费税改革的一个大方向就是将征收环节从生产（进口）环节移回批发、零售环节。 2019年，国务院印发《实施大规模减税降费后调整中央与地方收入划分改革推进方案》，明确在征收管理可控的前提下，对当前部分消费将生产（进口）环节征收的税目逐步向批发或零售环节征收，扩大地方财源，引导地方政府改善消费环境。

目前，不少消费税税目已在批发或零售阶段征收，将白酒消费税征收阶段移至批发和零售阶段已是大势所趋。 笔者认为，未来有两种可能。 一是参照卷烟型号，保留生产环节消费税，在批发环节加收消费税； 二是参照金银首饰模式，收藏环节由生产环节转变为零售环节。 现阶段不再征收消费税。 无论采用哪种模式，随着消费税后白酒走向批发或零售环节，白酒经销商近年来的囤积、投机行为都会受到抑制。

近日，笔者写了一篇文章《白酒股：谨防高增长幻象下的虚假繁荣》。 他认为，2020年以来，白酒行业部分上市公司在新冠疫情冲击下业绩出现高增长，这或许与销售渠道经营者囤积炒作有关，也或许没有。 排除部分上市公司夸大业绩、配合二级市场炒作股价的可能性。

由于白酒没有保质期，且陈年酒会随着时间的推移而增值，渠道商很容易囤积库存，进行投机炒作。 2012年，茅台酒终端零售价涨至2000多元。 但随着随后塑化剂危机的爆发，茅台酒零售价迅速跌破1000元。 2021年1月，贵州茅台出台新规，要求经销商每月花费计划金额的80%用于“拆箱”销售。 厂家到店验收，并回收包装纸箱。 这显然是为了遏制渠道商的囤货行为。 投机行为。

酒类消费税将在稍后移开。 如果参照卷烟模式，在批发环节加征消费税，为了规避加征消费税，渠道商可能会在政策实施前抛售积累的库存，白酒渠道将进入新一轮去库存周期； 如果我们参考金银珠宝模型中，收藏环节已经从生产环节转变为零售环节。 新政策实施前，对生产环节已征税并销售给渠道商的白酒库存，将在零售环节再次征税。 1995年，金银首饰消费税由生产阶段改为零售阶段。 财税字[1994]95号规定：“税级变更后，商业零售企业销售往年库存金银首饰的，按照调整后的税率征收消费税。 ” 如果参照金银珠宝模式，消费税就移到了零售阶段。 渠道商囤积的库存虽然在生产阶段已经征收消费税，但进入零售阶段后仍将继续征收。 为了规避零售消费税，渠道商也会在新政实施前抛售库存，进入去库存周期。 因此，白酒消费税转移到批发零售环节后，无论采取哪种模式，都会抑制白酒经销商的囤积、投机行为。

消费税改革对白酒行业业绩影响分析

笔者认为，消费税改革将对白酒行业产生多方面的影响，具体表现在以下几个方面：

首先，渠道商囤货炒作、拉动业绩高增长的二线白酒企业业绩将受到影响。

如上所述，消费税后将白酒转向批发或零售阶段，将抑制白酒经销商的囤积和投机行为，白酒渠道将进入去库存周期。 近年来，一些二线白酒企业尽管受到COVID-19疫情的影响，但销量仍保持较高增长，这可能与销售渠道商的囤积和投机行为有关。 白酒消费税将移至批发或零售阶段，或将推动白酒行业进入渠道去库存周期。 一些依靠渠道商囤货炒作带动业绩高增长的二线白酒企业业绩将受到影响。

其次，白酒生产企业的避税行为可能难以为继，未来可能要按法定税率缴纳消费税。 目前，白酒的法定消费税从价税率为20%，白酒行业上市公司缴纳的消费税实际税负明显低于法定税率。 忽略白酒按量消费税，将白酒上市公司2020年消费税支出除以当年营业收入，测算出主要白酒上市公司2020年消费税负担率在10.74%至14.91之间%，远低于法定税率20%。 可见，白酒生产企业向其控股的销售子公司低价销售白酒以合法避税，是白酒行业的常见做法。

白酒消费税转移到批发或零售阶段后，白酒生产企业的避税行为可能难以为继。 酒类消费税将在稍后移开。 如果沿用金银珠宝模式，将征收环节由生产环节改为零售环节，那么白酒消费税的计税价格将是终端零售价格，白酒生产企业销售给其控制的企业。低价销售子公司。 白酒的避税方法将完全失效。

如果按照卷烟模式，在生产环节保留消费税，在批发环节增加消费税，那么，理论上，白酒生产企业仍然可以继续低价向其控股的销售子公司销售白酒来避税。 但消费税改革的方向是消费税征管后移并逐步下放地方，扩大地方财源，完善地方税制度，合理配置地方税权。 消费税作为第三大税种，从中央转移到地方政府，承担着增加地方财政收入的重要任务。 白酒行业是A股市场最赚钱的行业。 长期以来，实际缴纳的消费税税率远低于20%的法定税率。 从履行社会责任的角度来看，它显然没有承担起应有的份额。 社会责任感。

2021年5月，在铁矿石等大宗原材料价格大幅上涨带动下，钢材价格大幅上涨。 为抑制通胀，国家发改委相继出台多项稳定钢价措施。 钢材价格大幅下跌。 6月份部分钢材品种有所销售。 价格甚至低于生产成本，毛利已降至负值，钢铁行业销售利润率远低于其下游汽车、家电等行业。 可见，钢铁工业作为国民经济的基础产业，承担着重大的社会责任。 以7月23日收盘价计算，A股市场钢铁行业上市公司总市值（共30家）为10723亿元。 贵州茅台总市值23868亿元，是钢铁行业总市值的2.2倍。 五粮液总市值10527亿元，接近钢铁行业总市值。 作为A股市场最赚钱的行业，白酒行业显然应该承担起相应的社会责任。

笔者认为，消费税改革后，不太可能允许白酒企业继续此前的避税行为。 而且，消费税纳入地方税后，地方政府征税的积极性也会更高。 未来白酒生产企业可能被迫放弃长期避税。 采取延伸避税措施的，按照法定税率缴纳消费税。

消费税改革后，如果将白酒生产过程中实际征收的消费税税率提高至20%的法定税率，那么白酒企业缴纳的消费税将大幅增加，企业利润将相应减少。 以贵州茅台为例，2010年至2020年，贵州茅台消费税税率在6.09%至13.11%之间。 2010年至2020年，平均消费税税率为10.4%，即使按量计征税率不考虑消费税，贵州茅台实际缴纳的消费税税率也远低于20%的法定税率。 2010年至2020年，贵州茅台累计营业收入5027.1亿元。 无论具体征收哪一部分，按20%的从价税率计算，贵州茅台应缴纳消费税1005.42亿元。 在此期间，贵州茅台实际缴纳消费税522.71亿元，两者相差482.71亿元。

最后，中高档白酒的消费税税率是否会提高？

2006年3月，财政部、国家税务总局联合发文，取消白酒25%、15%两种税率，将粮食白酒和薯类白酒的比例税率统一为20%。 中高档白酒企业消费税税率由25%提高至25%。 % 减少至 20%。 消费税改革承担着扩大地方税源、增加地方收入的重要任务。 消费税改革是否会恢复白酒两种税率并提高中高档白酒消费税率？

消费税税目和税率并不是一成不变的。 2016年12月1日，在“汽车”税目下增设“超豪华轿车”子税目，对零售环节加征10%的消费税； 卷烟消费税目和税率的经验经过多轮调整，1994年各类卷烟消费税税率统一为40%。1998年卷烟消费税调整为三级：50%第一类卷烟，第二类和第三类卷烟为40%，第四类和第五类卷烟为25%； 2009年 2020年6月，卷烟消费税率两级调整：A类卷烟税率调整为56%，B类卷烟消费税率调整为36%。 从历次卷烟消费税税率调整情况可以看出，卷烟行业消费税税率总体趋势是中高档卷烟消费税税率持续上涨。

近年来，中高端白酒市场价格大幅上涨。 高端白酒日益脱离大众消费品的属性，奢侈品特征日益显现。 随着其价格不断上涨，其消费群体日益集中于少数高收入群体。 征收消费税的商品主要是影响人体健康（烟、酒等）和生态环境的商品、奢侈品、不可再生资源以及高污染、高能耗的产品。 随着中高档白酒成为奢侈品，参照卷烟行业中高档卷烟消费税税率持续上升的趋势，提高中高档卷烟消费税税率——高端白酒符合消费税特点，与消费税下放到地方、增加地方收入的目标一致。

目前，中高档白酒从价消费税税率为20%，低于2006年3月白酒消费税调整前的25%比例税率，消费还有上升空间中高档白酒税率。 与1994年征收消费税时的税率相比，中高档卷烟的消费税率由1994年的40%提高到目前的56%，而中高档卷烟的消费税率则由1994年的40%提高到目前的56%。终端粮酒比重由1994年的25%下降到目前的20%。 笔者认为，随着消费税改革的推进，中高端白酒消费税税率存在上调的可能性。 如果提高中高档白酒消费税税率，相关企业消费税支出将增加，利润将受到相应影响。

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