钢铁行业前三季业绩普降宝钢鞍钢股份等龙头

本报记者 陈嘉云 北京报道

受成本高企、需求疲软影响，前三季度钢铁行业业绩不佳。

据我的钢铁网统计，截至10月31日，36家钢铁上市公司前三季度营业收入合计16341.71亿元，净利润约181.82亿元。 其中，仅有9家钢铁企业实现净利润同比正增长。 其中，14家企业出现亏损。

业内分析人士向第一财经记者表示，前三季度钢铁行业利润下降的主要原因是钢价下跌、原材料成本高企和需求不足。 但随着钢铁企业通过降本增效、产品改进不断努力，盈利能力和利润水平有望逐步提升。

钢铁企业业绩下滑

据中国钢铁工业协会统计，今年前三季度，重点钢铁企业营业收入4.66万亿元，同比下降1.74%； 利润总额621亿元，同比下降34.11%； 销售利润率为1.33%，同比下降0.66个百分点。 。 值得注意的是，近40%的企业处于亏损状态。

钢铁上市公司中，宝钢股份（600019.SH）、鞍山钢铁股份有限公司（000898.SZ）、马钢股份（000898.SZ）等龙头企业情况600808.SH）也不容乐观。

10月24日晚，宝钢股份发布2023年三季报，前三季度实现营业收入2550.17亿元，同比下降8.35%； 归属于上市公司股东的净利润83.50亿元，同比下降11.76%。 此外，2023年前三季度，鞍钢股份实现营收842.88亿元，同比下降16.42%； 归属于上市公司股东的净利润亏损21.15亿元，同比下降1195.85%。 马钢股份前三季度营收约为739.17亿元，同比下降6.8%； 归属于上市公司股东的净利润亏损约15.98亿元，同比下降340.48%。

一位钢铁企业高管向记者透露，今年上半年钢铁行业低迷，呈现供过于求、价格下滑、利润率下降、企业亏损扩大等趋势。 特别是二季度以来，市场供需矛盾日益尖锐，导致钢材价格低位波动，进一步加剧了钢铁企业的生产经营压力。

事实上，今年钢铁行业供给确实强于需求。 国家统计局公布的数据显示，前三季度，我国粗钢产量7.95亿吨，同比增长1.7%； 生铁产量6.75亿吨，同比增长2.8%； 钢材产量10.29亿吨，同比增长6.1%。 前三季度，粗钢表观消费量7.31亿吨，同比下降1.5%。

卓创资讯钢铁分析师毕红兵指出，前三季度钢铁行业利润下滑的原因主要是钢价下跌、原材料成本高企以及需求表现不及预期。

毕红兵表示，首要因素是钢价下跌。 以主流钢材产品热轧板卷为例，前三季度热轧板卷价格先涨后跌，尤其是4月份之后，持续时间较长。 截至9月底上海地区主流市场热轧板卷价格为3810元。 /吨，同比下降3.54%，较年初4120元/吨下降310元/吨，下降7.52%。

此外，毕红兵表示，原材料成本高企对行业利润下降产生了强烈影响。 以主流铁矿石产品PB粉主流市场价格为例，截至9月份铁矿石价格为937元/吨，同比上涨24.93%，涨幅为97元从年初的840元/吨起，涨幅为11.55%。

需求方面，尽管下半年房地产政策频出，但新开工等前端房地产数据与去年相比处于负增长阶段，钢材市场需求释放不及预期。 毕红兵认为，由于房地产市场占钢材消费量近60%，市场持续低迷直接影响了钢材需求。

利润呈现改善趋势

尽管行业整体面临压力，但2023年三季度以来利润呈现持续改善趋势。

这主要得益于钢铁企业不断努力降低成本、提高效率、改进产品。 兰格钢铁研究中心副主任葛鑫指出，这些努力不断提高了钢铁企业的盈利能力和利润水平，行业利润率正在逐步提高。

葛鑫表示，9月份，在一揽子政策有效落实的强力引导、原材料成本支撑的有力支撑以及旺季需求不足的疲弱现实等因素综合影响下，国内钢材市场呈现阶段性反弹。 对于钢厂而言，由于钢价阶段性反弹以及原材料成本支撑的相对韧性，钢厂利润持续改善。

兰格钢铁研究中心根据国家统计局公布的数据测算，9月份黑色金属冶炼及压延加工业单月利润8098.3亿元，比上月减少18.3亿元。 从单月利润数据看，国内钢铁行业1-2月亏损101亿元，3月盈利52.5亿元，4月盈利52.3亿元，5月亏损24.9亿元。 6月盈利39.7亿元，7月盈利30.9亿元，8月盈利98.3亿元。 元，9月实现利润80亿元； 从季度利润数据来看，国内钢铁行业一季度亏损48.4亿元，二季度盈利67.1亿元，三季度盈利209.2亿元。

值得注意的是，大中型钢铁企业盈利能力持续增强。 中国钢铁工业协会统计数据显示，一季度大中型钢铁企业实现利润160亿元，二季度170亿元，三季度291亿元。 钢铁行业和骨干钢铁企业均已走出亏损泥潭，实现盈利。

其中，马钢股份2023年三季度表现强劲，实现营业收入249.37亿元，同比增长8.68%，归属于上市公司股东的净利润公司净利润6.38亿元，成功扭转上半年净利润22.35亿元亏损。 ，实现扭亏为盈。

宝钢股份在报告中还提到，三季度利润总额53.9亿元，创年内单季度历史新高，较二季度增长46%。 此外，中泰证券表示，宝钢股份三季度吨钢利润由二季度的275元增至402元，环比增长46%。

宝钢股份表示，三季度国内经济运行平稳，稳增长政策陆续出台，市场预期改善，带动钢价反弹。 下游汽车产销双双好转，白色家电需求总体稳定，基建投资增速继续放缓。 ; 海外钢材需求增速放缓。

虽然当前钢铁行业盈利能力有所改善，但10月份钢铁市场表现并未达到预期，呈现下滑趋势。 毕红兵表示，未来两个月，天气转冷，码头工程将逐步进入尾声，原材料供应可能会出现一定的市场状况。 但需求补库行为仍将关注期货等市场的影响以及冬前储备市场的积极性。 同时，结合各项消费政策落实仍存在一些利好因素，价格或将出现走强调整迹象。

毕红兵分析，从未来市场情况来看，较强震荡的可能性正在逐渐增大。 季节性因素影响需求变化，特别是焦炭、矿石价格频繁调整，对上游原材料生产产生一定影响； 资本市场活跃度仍将影响镀锌现货市场的表现。

兰格钢铁研究中心主任王国庆也预测，由于10月份钢厂减产效果有限、下游需求不及预期、原材料成本稳步上升等多重因素影响，钢材平均价格下降，预计10月份钢铁行业统计数据公布。 利润数据将进一步弱于9月。 11月份，国内钢材市场先涨后跌，震荡探底。 这意味着行业短期内可能面临一些挑战，但长期来看仍有改善的空间。

供需结构调整

葛鑫指出，从今年钢铁企业面临的情况来看，供需关系存在明显的结构性矛盾。 受双循环战略和需求结构转型影响，需求端整体表现不足，结构性需求分化明显。 这预示着钢铁行业或将进入新的减排周期，在此期间供需结构的调整将成为行业的重要问题。

对此，毕红兵强调，今后要从供给端和需求端两手抓，着力稳运行、扩需求、促改革、帮企业、强动力，采取有效措施稳定经济运行。钢铁行业运行情况。 更关键的是要关注企业。 结构性生产经营。 稳增长不是简单增加产量，而是改造升级支撑传统产业、延伸优势产业、培育新兴产业、布局未来产业。

毕红兵表示，钢铁行业未来工作将更加倾向于落实《钢铁行业稳定增长工作方案》（以下简称《方案》）。 这项工作计划虽然2023年8月下旬才公布，但整体可持续性较强。 2024年恰逢“十四五”攻坚阶段，也是为2035年远景目标蓄力的关键时期。 钢铁工业作为国民经济的基础性、支柱性产业，稳定增长对工业稳定增长、经济平稳运行具有重要意义。

《方案》提出“从供需两端抓起，重点稳运行、扩需求、促改革、帮企业、强动力”的工作思路，制定了实施技术创新和转型激发高质量发展新动能； 实施钢材消费升级行动，着力扩大钢材需求； 实施供给能力提升行动，保障行业稳定高效运行。 实施龙头企业培育行动、提高钢铁产业集中度等工作措施。

其中，提高钢铁产业集中度是《规划》的重要组成部分。 国家鼓励钢铁企业开展跨地区、跨所有制的兼并重组，改变部分地区钢铁行业“小而散”的局面。 对已完成实质性兼并重组的钢铁企业，将给予更大的产能置换政策支持。

毕红兵表示，面对充分的市场竞争，未来钢企联合重组仍将持续。 这不仅有助于实现钢铁行业集中度进一步提高的目标，而且有利于形成5至10家具有生态领先和核心竞争力的钢铁产业链龙头企业。 同时，这也将为我国争夺矿石话语权提供基础。 随着企业集中度的提高，未来供应链各方的定价能力也将同步增强。

中国钢铁工业协会党委副书记、副会长兼秘书长姜伟表示，我国经济长期增长的基本面将持续。 8月，工业和信息化部、国家发展改革委等七部门联合印发《方案》，对分析行业形势、改善经营条件、促进平稳运行、明确发展方向发挥了积极作用。发展，拉动钢铁工业经济。 对业绩的信心进一步增强。 随着国家实施稳经济“一揽子”政策以及一系列措施全面落实并显现成效，预计钢材需求有望逐步恢复。