2021年俄罗斯钢铁出口大国地位，钢坯3100万吨

一、俄罗斯钢铁行业特点及近期市场回顾

2019年以来，俄罗斯继续保持全球第五大钢铁生产国的地位。 自然环境优势和传统发展道路赋予俄罗斯钢铁冶金行业天然优势。

俄罗斯矿产资源极为丰富。 天然气、石油、煤炭、铁矿石及各种金属资源均居世界前列。 近年来，俄罗斯石油、天然气和矿产资源探明储量逐年增加，进一步巩固了其世界第一资源国的地位。

矿石开采和冶金工业在俄罗斯经济中发挥着重要作用。 冶金工业是俄罗斯重要的工业部门之一。 其产值约占俄罗斯GDP的5%和工业产值的18%。 冶金产品是俄罗斯主要出口商品之一。

丰富的矿产资源助力俄罗斯钢铁工业发展。 俄罗斯是世界第二大钢铁出口国，约占总产量的40%-50%。 2018年以来，俄罗斯年出口量维持在30-3500万吨左右。 2021年，俄罗斯钢材出口量达3100万吨，主要出口产品为钢坯、热轧卷板、长材等。

图1：2021年俄罗斯钢材出口品种结构

近两年，俄罗斯主要钢材产品出口呈现正增长，但结构钢、钢绞线、紧固件等黑色金属产品出口水平较低。

2021年6月25日，俄罗斯政府宣布8月至12月对黑色/有色金属征收最低15%的临时关税； 直接还原球团矿的最低关税为54美元/吨； 热轧板材及螺纹钢材最低关税为115美元/吨； 冷轧卷、线材最低关税为133美元/吨； 不锈钢、铁合金最低关税为150美元/吨。 俄罗斯钢铁协会发表声明称，征收临时关税将导致黑色金属出口减少1至250万吨（价值40至750亿卢布）。

2021年11月16日，俄罗斯政府一个小组委员会主张将该国废钢出口关税从70欧元/吨提高到100欧元/吨，即5%。

据悉，俄罗斯过去四年实施的废钢出口限制导致该行业回收量减少和就业岗位流失。 其中包括2019年9月至12月的配额措施。今年1月至7月出口关税上调至45欧元/吨，7月25日起上调至70欧元/吨。废品回收机构分析师估计，出口关税为100欧元/吨将使俄罗斯2022年废钢回收量在最乐观的情况下减少10%，在最悲观的情况下减少30%。

2、乌克兰钢铁业长期受限

乌克兰还拥有丰富的矿石和煤炭资源，其中铁矿石可采储量达300亿吨，占世界总储量的18%。 包括铁矿石在内的各种矿石资源大部分位于乌克兰西部，具有发展重工业的良好基础。 2020年粗钢产量2060万吨。 排名前四位的钢铁公司是 Metinvest、ArcelorMittal、ISD 和 Smartholding。

图2：2021年乌克兰钢材出口品种结构

钢铁工业在乌克兰国民经济中占有极其重要的地位。 2019年，乌克兰冶金产品出口占其出口总额的30.2%。 但该国工业化水平相对落后。 长期以来，俄罗斯与乌克兰关系紧张，装备技术落后，能源供应短缺，工业产品出口单一、附加值低。 资本投入不足，导致资产折旧率高、现代化建设进度不足。 提升产品国际竞争力。 该国钢铁行业高度依赖出口。 2020年，该国成品钢材出口量占总产量的70%，其中半成品钢材出口量占比高达50%。 2020年，由于全球需求疲软，乌克兰黑色金属出口收入下降11.9%至76.9亿美元，但2021年同比增长90%。

乌克兰半成品出口的主要目的地是欧盟国家，其中意大利常年占其出口总额的80%以上。 其板材出口的主要目的地是土耳其，约占其出口总量的25-35%。 超过一半的成品螺纹钢出口目的地是俄罗斯。

2021年12月2日，乌克兰将废钢出口关税由此前的58欧元/吨提高至180欧元/吨。 这一措施意味着乌克兰基本禁止废钢出口。 该国的主要废钢出口市场是土耳其。

独联体国家多数为发展中国家，经济增长依赖资源出口，人均钢材消费量较低。 研究显示，2020年独联体地区钢材消费量约为5300万吨，同比下降9.3%。 其中，俄罗斯钢材消费量约为3900万吨，约占独联体钢材消费总量的73.6%。 2021年，俄罗斯和乌克兰这两个主要制造业国家的钢铁消费预计将增长，这可能带动独联体地区钢铁需求增长至5600万吨。

图3：俄罗斯和乌克兰钢铁产量和销量

注：“独联体总量”指独联体所有成员国同口径数据，包括俄罗斯和乌克兰。

图4：独联体国家对主要经济体的钢铁出口贸易

图5：中国与独联体国家钢铁贸易

总体而言，独联体国家高度依赖出口。 独联体是大多数欧洲国家和一些亚洲国家半成品的主要供应商。 但独联体地区向中国出口的钢材和钢坯产品占其出口总额的比重并不大。

三、冲突升级期间各国钢材市场表现

俄罗斯与乌克兰边境冲突自2022年2月以来不断升级。截至2月23日，乌克兰主要冶金制造商包括Metinvest、ArcelorMittal Kryviy Rih、Ferrexpo等仍正常运营。

2月24日，随着冲突加剧，俄罗斯袭击了乌克兰大部分民用和军用机场、军事基地和战略目标。 除了对人民生命的直接威胁外，乌克兰的交通和物流系统也受到威胁，钢铁生产受到影响。 多家钢厂纷纷发布声明，表示正在停产或大幅减产。

安赛乐米塔尔宣布已决定努力将乌克兰的运营速度降至技术最低水平，并停止地下矿山的生产。 该公司在克里维罗格的资产是乌克兰最大的钢铁生产商之一，也是领先的钢坯和长材出口商之一。

乌克兰大型管道制造商Interpipe集团宣布暂时停止运营。 该公司已停止其位于第聂伯河地区的资产的生产。

乌克兰Metinvest于基辅时间17时30分正式宣布，决定暂停伊利奇钢铁厂和亚佐夫斯塔尔部分设备运行。 Azovstal将暂停所有炼钢和轧钢生产线的工作。 Llyich钢铁厂将停止其烧结厂、高炉车间、板材厂和冷轧厂的运营。

随着地区冲突加剧，独联体钢铁贸易短期内势必受到干扰。 预计将影响生铁、钢坯和各种板材的出口供应。 目前，Mysteel尚未收到独联体地区的钢材出口报价。 亚洲独联体钢坯主要出口市场菲律宾已停止询盘独联体资源。 虽然目前经过黑海新罗西斯克港的货物看似流动顺畅，很可能在物流上毫发无伤地离开俄罗斯远东港口，但相关货币交易可能存在风险，菲律宾买家不会从独联体订购方坯在不远的将来。

独联体出口受阻对欧洲地区影响更为显着。 2月24日，由于独联体出货不确定性，土耳其钢厂暂停螺纹钢订单，部分钢厂大幅上调螺纹钢价格。

埃及进口商表示，地区冲突导致预定订单无法按时发货。 据悉，埃及前期订购了约40万吨独联体方坯，不少订单都适用了不可抗力条款。

四、欧美经济体制裁对双边钢铁贸易的影响

美国22日就俄罗斯局势发表公开讲话时宣布的最新制裁措施包括封锁俄罗斯两大金融机构，这意味着无法在美国和欧洲市场进行借贷交易。 不过，其24日强调，美国对俄罗斯能源行业的制裁“不在考虑之中”。 事实上，自2011年以来，美国已对俄罗斯实施经济贸易制裁100多次。

当地时间25日，欧盟宣布对俄罗斯实施新的制裁，制裁对象将是俄罗斯金融、能源和交通运输领域。 它还包括出口管制和融资禁令。 欧盟委员会主席冯德莱恩表示，制裁将削弱俄罗斯70%的银行市场和主要国有企业，并逐步侵蚀俄罗斯的工业基础。 出口禁令可能会打击俄罗斯石油工业并限制获得“关键技术”。

从现有制裁情况来看，欧美经济体主要对俄罗斯金融机构和金融工具即技术进行制裁，限制其发展能源产业的能力。 在此基础上，他们必须确保俄罗斯继续正常向世界输送能源。 美国和欧洲都是主要能源进口国，必然面临钢铁及相关原材料供应中断、发货延误等问题。

以俄罗斯为钢厂主要出口国的独联体地区，2020年共出口钢材（含半成品）5090万吨，其中出口至欧盟国家1290万吨，占全球钢材出口量的25.3%。其出口总额，其中最重要的是热力系统。 长板材和大量半成品原材料。 除钢铁外，2021年俄罗斯对欧盟天然气出口量达到41.6bcm，占欧洲总需求量的10%，炼焦煤出口量达到1400万吨，占俄罗斯总出口量的45%。 此外，俄罗斯是土耳其最重要的废钢供应商之一。 如果俄罗斯限制关键原材料出口，这些商品的价格可能会在短期内迅速上涨。

五、意见总结

短期影响可能主要体现在物流方面。 目前俄罗斯钢铁生产运行正常，但地区冲突导致电力、矿石等生产成本上涨，俄罗斯钢厂暂停出口报价。 地区冲突导致黑海港口货物运输困难，而能够正常运输货物的港口运价也随着地区冲突的严重程度而上涨。

据Mysteel了解，新罗西斯克港仍然可以继续出口和交​​付货物，但黑海的运费将会增加，保险费用也已经增加。 此外，由于地区冲突，俄罗斯当局已禁止亚速海航行。 乌克兰黑海港口尤日内被乌克兰军事当局关闭后不再运营，导致独联体短期出口运输变得困难。

此外，由于各国对俄罗斯实施制裁，货币结算问题仍在讨论中。 俄罗斯钢厂担心，即使早期订单的货物顺利发货，买家也可能拒绝收货。

整个黑海地区资源流通较差，乌克兰生产短期内难以恢复，运输成本上涨可能导致短期内价格大幅上涨。 此外，随着全球避险情绪升温，欧元走弱，将进一步加大关键能源价格和潜在通胀风险。 尤其是在年初国际原油和能源价格不断创新高的背景下。

长期来看，乌克兰钢铁行业运营受到的影响可能弱于俄罗斯和乌克兰需求收缩，尤其是相关行业融资困难带来的投资问题。 大宗商品价格下行风险依然存在。