工信部：2021年要压减粗钢产量确保板材消费

工业和信息化部在去年12月底的全国工业和信息化工作会议和今年1月底国务院新闻办公室举行的新闻发布会上表示，2021年粗钢产量将减少确保粗钢产量同比下降。 2月8日，工业和信息化部在官网发布题为《继续奋斗、砥砺前行开启钢铁工业高质量发展新征程》的文章称，2021年钢铁工业工作计划研究制定减产，落实产能和产量双控政策，确保2021年全国粗钢产量下降。 从房地产、基建、制造业相关数据来看，今年钢材消费量同比有可能增加。 如果仅减少粗钢产量，钢价就会大幅上涨。 因此，市场传言的板材出口退税取消最终实现的可能性很大。 如果取消热轧板卷13%的出口退税，国内热轧板卷出口价格将大幅上涨，出口性价比大幅下降。 据相关机构测算，板材出口退税的取消将影响90%的板材出口，影响达700万吨至750万吨。

图1：2016-2020年热轧板卷出口量

全球汽车产量下降影响钣金消费

受汽车芯片供应不足影响，国外汽车巨头纷纷宣布减产、停产措施。 国内一些汽车企业也表示，芯片短缺将影响汽车生产。 据相关机构测算，汽车缺少芯片将影响全球150万辆汽车的产量，进而影响板材消费。

表1：受芯片影响的国内外汽车品牌汇总

螺蛳5月合约价差3月或将收窄

螺纹钢的主要消费端房地产和基础设施的建设和施工主要在室外，受温度影响较大。 一般3、4月份随着气温升高，会开始大量施工建设。 建材消费呈现“金三银四”的季节性。 3-5月热卷消费无明显季节性。 因此，螺纹钢2105合约对应的是消费旺季，而热卷2105合约对应的消费没有明显的季节性。

图2：全国主流贸易商建材成交季节性走势

据统计，热卷、螺纹钢期货上市以来，螺蛳5月合约套利案例共6例，3月螺蛳价差缩小5例，价差扩大仅1例。 ，即蜗牛价差缩小的概率为83%%。

图3：螺蛳5月合约价差季节性走势

投资逻辑与策略

投资逻辑： 1、板材出口退税取消的可能性较大。 如果取消热轧板卷13%的出口退税，将导致国内热轧板卷出口价格大幅上涨，出口性价比直线下降，进而影响板材出口。 2、汽车芯片短缺将影响全球150万辆汽车的产量，进而影响板材消费。 3、螺纹钢消费呈现“金三银四”季节性，热卷消费无明显季节性。 4、螺蛳5月合约价差在3月呈现收窄趋势的概率为83%。

投资策略：多头螺纹钢2105，空头热卷2105。建仓参考范围为盘螺5月合约价差180-230元/吨。

风险：建材消费旺季缓慢。

应对策略：止损。 （作者单位：中洲期货）

本文来自期货日报