2024年钢市整体钢价是怎么一个趋势？

今天早车，我们来聊聊2024年整体钢材价格走势。如果用一个词来形容2024年，会是什么？

至于市场走势，我们今天不谈。 我们昨天在早班火车上讨论过这件事。 没听过的朋友可以听听昨天的早班车。 我们预计会受到外部资本市场上涨的影响，尤其是假期期间新加坡铁矿石下跌。 受期货合约上涨2.58%影响，加上年初前市场库存较低，钢厂利润较低，预计钢市开盘温和上涨。

昨天有朋友问，你觉得2024年的整体前景如何？ 钢市走势上涨的条件是什么？

我仔细想了想：

我对2024年整体钢材市场并不乐观，个人认为钢材价格重心会下移。 影响钢价的主要变量是国内政策执行力度、是否有非常规货币政策、债务清算重组救助措施等。

如果2024年可以用一个词来形容，那就是“减少”； 如果2023年可以用一个词来形容，那就是“改变”。 2023年是变革之年，2024年是从变革向紧缩过渡的一年。 表达得更清楚一些，我认为是：熊市正在进行中。 天因循环而轮回，有胀有缩。

得出2024年“缩水”结论的主要原因是：

1、房地产行业仍在下滑，尚未见底。

都说农产品要看供给，工业品要看需求。 从钢材市场的需求来看，房地产和基建占据了需求的50%以上，这是需求中非常重要的一个方面，所以一定要重点关注。

房地产销售面积将从2021年高峰时的18亿平方米增加到2022年的13.58亿平方米、2023年的11.17亿平方米，同比下降8.5%。 累计同比降幅已达38%。 跌幅已收窄，但我们认为尚未见底。 居民和企业仍在降杠杆，房地产行业的滞后效应不容忽视。 这就是为什么我们看到钢厂在2023年面临长期、超过50%的下滑，亏损依然没有改善的根本原因。 房地产低迷导致的钢材需求减少并没有停止，没有见底，而且还在持续。

现在更好的是，国家推出了保障性住房、应急应急住房、城中村改造三大工程，以对冲房地产低迷的影响。 甚至推出了PSL工具，为政策性银行提供资金来源。 我综合分析后认为，三大项目可以在很大程度上对冲房地产低迷的影响，但对冲仍不彻底。 例如，如果2023年房地产投资为-9.6%，那么三大项目可以对冲5%。 总体形势仍在下滑。

春节前，四大一线城市限购放宽，效果预计在新年之后，预计3月份左右会有一定效果。 但预计只是短暂的反弹，短暂的小阳春。

目前，经济整体信用仍在萎缩，资本投资活跃程度较低，意味着货币流动性较差，资金不流通。 专业术语叫“流动性陷阱”。 居民和企业消费意愿较差。 2015年之后，他们一直在提高杠杆率。 现在他们不能再增加杠杆，而必须减少杠杆。 他们正处于降低杠杆的周期中。 与此同时，人口出现负增长，老龄化水平已达14%，且仍在快速增长。 这一切都需要时间慢慢改变。

此外，国外存在经济衰退风险，预计将出现黑天鹅事件。 预计美联储的高利率将在一段时间内维持在高位。 从历史经验来看，降息初期，往往是主要下行的开始。 当经济衰退来临时，美国为什么会降息，因为经济数据肯定是走弱的，而一旦经济走弱，就会失控。 它不会在短时间内结束。

综上所述，从国内外来看，钢材市场总体呈上涨趋势。 首先我认为国内房地产将会触底企稳回升。 到时候，行业必须进行部分出清，无论是钢厂还是钢贸商。 一些人走了出来。

在国外，降息会持续一段时间，然后才会逆转。 例如，如果利率再次降至接近0，则可能会出现逆转。

从大的角度看，国内、国外条件都不具备，我们的产业还有很长的路要走。 我们要做好思想准备，控制风险，谨慎保守，求变先行。