中法合作潜力巨大，中国经济增速获机构看好，拜登政府电动车充电站计划推进缓慢

※ 财务概况

财经事件

1.国务院总理李强会见法国外长塞茹尔内。李强指出，中法经济互补性强，共同利益众多。中方始终视法国为优先合作伙伴，愿同法方深化合作，进一步挖掘绿色能源、科技创新、先进制造业、人工智能、数字经济等领域合作潜力，更好实现互利共赢。

2、近期公布的经济数据好于市场预期，极大地提振了市场信心。机构纷纷上调对一季度中国经济增长的预期。机构还预计，在需求持续回暖等因素的推动下，二季度经济将继续复苏。

3、拜登政府的电动汽车充电站计划进展缓慢，引发众议院共和党人的质疑。拜登此前承诺到2030年在美国建成50万座电动汽车充电站。但在国会拨款75亿美元两年多后，只有四个州的7座电动汽车充电站投入运营。

4、美国制造业活动3月意外扩张，为2022年9月以来首次，因生产大幅反弹、需求增强、投入成本攀升。数据显示，美国3月ISM制造业PMI上升2.5至50.3，该指数止住了连续16个月萎缩的趋势，超出市场预期。美国采购与供应管理部门高管近期纷纷表达乐观情绪。

※ 股指国债

股指期货

昨日A股主要指数收高，指数单边上行，成交量明显放大，上证综指涨幅超1%，深证成指、创业板指均涨超2%，四大期货指数表现相对中小盘股强势，沪深股市看涨情绪明显回升。基本面来看，3月PMI数据超预期，引发市场对一季度GDP增速的乐观预期，虽然固定投资端在高频数据下仍在缓慢恢复，政府新增专项债低于同期，但市场对经济增长的担忧或将有所缓解。考虑到前两个月经济表现超预期，预计一季度整体经济增速仍将维持在5%以上，整体经济仍处于修复阶段，中长期指数仍有上涨空间。策略方面，基础有所加强，建议采用期限延长策略。 股指期权注重牛市价差组合。

国债期货

周一债券主力合约大幅走弱，跌幅约0.28%，TL合约大幅下跌约0.56%。3月PMI数据超预期反弹至荣枯线上方，或有短期利空干扰，但经济复苏可持续性仍有待检验。海外及汇率方面，美联储2月核心PCE环比回落至0.3%，通胀指标有所降温。

周一央行公开市场实现净回笼480亿元，跨季后银行间资金面稳健宽松，资金面利率多数大幅下行，DR001在1.72%附近窄幅运行，DR007大幅下跌约13bp至1.87%附近。二季度影响资金面的因素主要在于地方债、国债的供给节奏。关注央行货币投放情况，在人民币汇率短期贬值、监管重视去化闲置资金等因素下，预计央行在保持一定克制的同时，放量操作。从技术面来看，目前10年期国债收益率小幅上涨约1.85bp至2.31%附近，预计维持在2.20%-2.35%附近低位。操作上，本周期主力债券合约或将以震荡为主。 宽松货币、资产荒逻辑仍在延续，债市继续维持看涨格局。

美元/在岸人民币

周一晚间，在岸人民币兑美元收报7.2305，较上一交易日贬值102个基点。同日人民币兑美元中间价报7.0938，升值12个基点。美国3月制造业活动意外扩张，为2022年9月以来首次，因生产大幅反弹、需求增强、投入成本攀升；2月核心PCE物价指数同比增长2.8%，为2021年3月以来最小增幅。美国2月最新PCE数据显示，美国物价涨幅温和，除住房和能源以外的服务成本大幅放缓，为美联储6月降息提供了可能。CME工具显示，美联储6月降息概率升至70.1%，尽管经济增长强劲，但降息预期依然存在。 国内方面，1-2月经济总体平稳复苏，在政策和出口的共同支撑下，工业生产超预期增长；投资端基建表现良好，财政政策和万亿美元国债继续发挥效用；房地产景气度持续下滑，多项指标降幅进一步扩大，下游钢材需求也表现低迷；消费端增速回落，服务业仍占主导地位；出口在基数和“出口抢购效应”下快速恢复。总体来看，随着美联储加息临近，人民币汇率有望回归相对稳定水平，但目前数据显示，在美国经济韧性凸显的背景下，人民币短期内或将承压。

美元指数

截至周二，美元指数上涨0.43%至104.96，非美货币普遍下跌。欧元兑美元下跌0.44%至1.0743，英镑兑美元下跌0.59%至1.2551，澳元兑美元下跌0.39%至0.6489，美元兑日元上涨0.2%至151.65。昨日公布的美国3月制造业活动意外扩张，为2022年9月以来首次，因生产大幅反弹，需求走强，投入成本上升。数据显示，美国3月ISM制造业PMI上涨2.5至50.3，该指数止住了连续16个月萎缩的趋势，超出市场预期。美国采购与供应管理高管近期纷纷表达乐观情绪。 制造业数据的走强或反映出美国经济的韧性，对后续大宗商品价格下跌或将不利，通胀下行趋势或将受阻；前瞻来看，短期内美元指数或将继续受到美国与非美国国家利差扩大的提振。

货运指数（欧洲）

周一集装箱航运指数（欧洲航线）期货合约价格集体上涨，主力合约EC2406收盘上涨2.67%。最新SCFIS欧洲航线结算运价指数为2174.19点，较上周上涨20.85点，环比由跌转涨1.0%，短期或将支撑期货价格上行趋势。过去一周，胡塞武装共进行10次军事行动，袭击相关船只9艘，行动中共发射导弹及无人机37次。红海局势持续升温，巴以冲突和谈预期也明显减弱，对期货价格再度形成支撑。此外，从现货价格来看，近期船公司对4月中上旬亚欧航线价格形成支撑，马士基对上海欧洲航线现货价格也在持续上涨。 但从中长期基本面来看，航运业供给压力未减，大型船舶多以较大运力部署于欧洲航线，而欧洲经济表现缺乏韧性，高通胀、高利率仍将拖累欧元区经济复苏，集运市场形势依然不容乐观。从汇率来看，美联储较强的经济韧性延缓了再次降息预期，美元汇率快速下跌的可能性不大，为集装箱运价提供了一定支撑。综上所述，短期内欧洲运价仍将受到红海因素的提振，船公司涨价也将提供一定支撑。但基本面形势并未改变，导致期货价格波动较大，交易难度加大，建议投资者保持谨慎，注意操作节奏和风险控制。

中证商品期货指数

周一，中证商品期货价格指数报1412.55点，涨1.29%，整体大幅上涨；最新CRB现货指数上涨0.22%，近期有所反弹。晚间国内商品期货夜盘收盘，能源化工品多数上涨，甲醇上涨1.16%，原油上涨0.33%。黑色系全线上涨，铁矿石上涨3.89%，螺纹钢上涨2.26%。农产品多数上涨，棕榈油上涨1.07%。基本金属多数收涨，沪镍上涨2.1%，沪锌上涨0.53%，沪铜上涨0.37%，沪铝上涨0.03%。贵金属全线下跌，沪金下跌0.21%，沪银下跌0.54%。

美国2月PCE指数和核心PCE指数同比分别上涨2.5%和2.8%，均符合预期；同时，3月ISM制造业PMI指数大幅反弹，超出市场预期，经济活动表现强劲，进一步降低市场对6月降息的预期；此外，美联储主席鲍威尔重申美联储不着急降息，目前经济衰退的可能性没有增加。中国3月官方制造业PMI和财新制造业PMI均位于扩张区间，制造业景气度回升利好大宗商品价格需求。具体来看，地缘局势持续紧张、OPEC+持续减产，助推油价高位运行，其他能源化工产品表现分化；美联储降息预期不断调整，贵金属价格大幅波动； 农产品方面，旺季需求不明显，价格总体承压。在经济基本面总体继续回暖的背景下，大宗商品价格或将继续上涨。需进一步关注美联储货币政策拐点、国内宏观政策逆周期调节对总需求的影响。

※ 农产品

豆一

隔夜大豆上涨0.23%。现货市场淡静，基层粮源库存量较大。东北产区中粮储备粮发布大豆收购公告，公告发布后，大豆价格受到支撑。市场继续关注国储收购动态及销区销售情况。黄淮海产区销售淡静，因下游加工厂效益不佳，原料采购谨慎，经销商随买随卖，基本无护航。粮源主要集中在基层收购网点。随着天气转暖，豆类变质将倒逼持粮大户抛售余粮，中蛋白粮源价格仍将回落，市场继续关注下游工厂收购及收粮网点库存情况。从市场来看，受豆类整体走强影响，有所上涨，但基本面影响有限，限制反弹力度。

豆儿

隔夜大豆价格上涨0.44%。农业咨询公司Safras & Mercado预计巴西大豆产量为1.486亿吨，较2月预测下降0.32%，较去年创纪录的1.578亿吨低5.8%。目前，巴西新大豆收割率超过60%，产量虽低于去年，但仍处于历史高位。此外，阿根廷大豆产量较去年翻番，全球远期大豆供应维持宽松。美国全国油籽加工者协会（NOPA）公布的月度报告显示，2月美国大豆压榨量为1.86194亿蒲式耳，为去年同期最高水平，环比增加0.2%，同比增长12.6%。 美国国内需求旺盛部分缓解了美豆出口低迷对价格的影响，从市场来看，美豆虽然有所反弹，但目前反弹力度有限，在全球大豆供应依然宽松的背景下，后期持续反弹力度有限，或将限制豆类走势。

豆粕

隔夜美豆涨-0.55%，美豆粕涨-0.32%，国产豆粕涨0.3%。农业咨询公司Safras & Mercado预计巴西大豆产量为1.486亿吨，较2月预测值下降0.32%，较去年创纪录的1.578亿吨下降5.8%。目前巴西新大豆收获率超过60%，产量虽然低于去年，但仍处于历史高位。此外，阿根廷大豆产量较去年翻了一番，全球远期大豆供应依然宽松。 美国全国油籽加工协会（NOPA）公布的月报显示，2月美国大豆压榨量为18619.4万蒲式耳，为历史同期最高水平，环比增长0.2%，同比增长12.6%。美国国内需求强劲，部分缓解了美豆出口低迷对价格的影响。国内豆粕方面，虽然国内油厂2023年商业大豆库存结转较高，但随着开工率的提高，以及国产大豆到港数量较少，大豆库存也出现一波去库存潮，豆粕库存也降至往年同期水平，对现货价格形成支撑。饲料厂购买情绪也出现好转，饲料企业纷纷增加安全库存应对未知风险。 从行情来看，豆粕有涨有跌，3300上方存在一定压力，短期关注调整可能。

豆油

隔夜美豆涨-0.55%，美豆油涨0.19%，国产豆油涨0.69%。国内方面，豆油因受到脱离自身基本面的棕榈油支撑，有所上涨。东南亚棕榈油整体供应偏紧，不排除继续上涨的可能，提振国内油脂。另外，大豆与棕榈油均价差转为负值，加之刚需，棕榈油很快将被豆油全面替代，导致国内棕榈油采购量减少，意味着短期内国内油脂进口量减少，导致资金仍有做多机会。从棕榈油方面来看，棕榈油虽然进入生产旺季，但尚处于前期，产量增速有限，加之斋月对劳动力的影响或将进一步影响产量，目前来看，斋月对需求的影响也较为乐观。 总体来说对油脂走势有利，整体来看棕榈油维持强势，继续支撑油脂走势，但随着价格的上涨，上方压力也在加大，需警惕技术性回调的可能。

棕榈油

棕榈油市场仍围绕供给面矛盾交投。马来西亚南部棕榈果制造商协会（SPPOMA）数据显示，3月1日至15日马来西亚棕榈油产量环比增加38.8%，其中鲜果串（FFB）产量环比增加40.66%，出油率（OER）环比减少0.25%。航运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚3月1日至31日棕榈油出口量为1,333,138吨，较上月同期出口的1,106,054吨增加20.53%。从高频数据来看，马来西亚3月棕榈油产量略有回升，但需关注斋月对产量的影响。加之出口情况好转，斋月期间棕榈油总体需求增加，有望对棕榈油价格形成支撑。 国内方面，棕榈油商业库存虽略有增加，但从采购船数、到货数量来看，仍将进入缓慢去库存趋势。市场成交进一步萎缩，下游市场需求低迷。国内清明节将至，近期资金避险情绪浓重，印尼DMO政策方向暂不明朗，加之国内需求未见好转，限制了棕榈油价格反弹空间。

菜籽油

洲际交易所（ICE）油菜籽期货周一收盘走高，受原油和豆油价格走强支撑，隔夜菜籽油2405合约收涨0.55%。加拿大农业部（AAFC）发布的供需报告显示，2024/25年度（8月至7月）加拿大油菜籽期末库存可能趋紧，基于加拿大统计局的种植面积预测，AAFC下调2024/25年度加拿大油菜籽产量至1810万吨，低于2月预测的1836.5万吨，也低于2023/24年度的1832.8万吨，支撑加拿大油菜籽市场价格。其他油籽方面，巴西大豆收割上市，阶段性供应压力加大，挤压美大豆出口需求，抑制美大豆价格。 马来西亚减产季即将结束，后期有增产预期，但马来西亚棕榈油出口量也大幅增加，继续支撑马来西亚棕榈油价格走势。国内方面，二季度菜籽进口到港量较大，供应压力犹存，加之节后油厂开工率明显回升，加大菜籽油供应压力，而需求仍处于传统淡季，菜籽油本身基本面支撑较弱。但三大油脂整体库存持续下降，棕榈油走势强劲提振菜籽油市场，从市场来看，菜籽油因基本面较弱，走势弱于大豆和棕榈油。

菜籽粕

芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货周一收跌，因需求疲软以及玉米和小麦下跌带来的溢出压力。隔夜菜籽粕2405合约收涨0.73%。市场对巴西大豆产量仍有下行预期，但巴西收割进程超过70%，市场阶段性供应增加，继续对国际市场价格造成压力。美国农业部报告显示，截至3月1日，当季美国大豆库存为18.45亿蒲式耳，而分析师此前预计为18.28亿蒲式耳。新季美国大豆种植面积预估为8651万英亩，而市场此前预计为8653万英亩。报告数据与市场预期基本一致，对市场影响有限。 国内市场方面，二季度油菜籽进口到港量较大，油厂开工率提升，菜粕产量压力增大。但随着气温回升，养殖需求逐步好转，大豆菜粕价差仍较大，菜粕替代优势犹存，对需求端有利。豆粕市场方面，近期美豆反弹，2、3月进口大豆到货量较低，导致油厂豆粕整体去库存，对豆粕价格形成支撑。但随着巴西大豆收割的推进，市场预计4月大豆到货量将远超此前预估的750万吨，或将重回900万吨以上，5月到货量或超1000万吨，供应端大幅增加，限制豆粕市场价格上涨。 从市场行情来看，隔夜菜粕震荡收高，主力合约转月，短期波动性加大。

玉米

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一下跌，因预期美国天气有利于播种。隔夜玉米2405合约收涨0.21%。巴西第二茬玉米播种基本结束，南美供应充裕、价格走低的局面继续笼罩玉米市场。不过，美国农业部报告显示，预计2024年美国玉米种植面积为9003.6万英亩，较去年的9464.1万英亩下降5%，低于美国农业部2月份预测的9100万英亩，也低于此前市场预期的9177.6万英亩。2024年3月1日播种季节的美国玉米库存为83.47亿蒲式耳，低于分析师此前预期的84.27亿蒲式耳。该报告对国际玉米市场利多。 国内方面，东北地区余粮减少，农户及贸易商抗拒低价，出货意愿不大。国家粮食储备总公司仍在增储，贸易商惜售。粮食流通环节逐步萎缩，多数企业继续按需收购，部分加工企业到货减少，收购价格有所上调。华北、黄淮产区贸易商买涨卖跌现象增多，市场粮食供应相对充足，价格小幅盘整。进口替代粮供应充足，国内玉米市场承压不减。从市场来看，主力合约转入新月，前期出现获利了结、空单退出现象，使得期价低位反弹，但供应面压力犹存，或将限制反弹空间。

淀粉

隔夜玉米淀粉2405合约收涨0.00%。受压榨利润好转提振，同期企业开工率仍处于高位，供给端压力犹存。加之近期市场订单签约和销售环比放缓，行业库存压力持续加大。截止3月27日，全国玉米淀粉企业淀粉总库存114.6万吨，较上周增加7.1万吨，周环比增加6.60%，月环比增加8.57%；同比增长11.91%。短期内，淀粉市场受下游需求及原料玉米支撑不足影响，现货价格维持弱势，也拖累市场走势。从市场来看，由于自身基本面疲软，淀粉走势继续弱于玉米，短期观望为主。

猪

养殖端适当增加出栏体重，二养截留部分猪源，市场供给暂时减少，但消费端继续疲软，加之市场看涨情绪减弱，屠宰场高价收购意愿下降，白条价格跟涨乏力，部分屠宰场盈利不佳，被迫减少出栏量。市场消费跟进有限，部分养殖户卖猪积极性较高，屠宰场抵制高价猪源，低价买猪情绪再度升温。加之养殖端看涨情绪松动，二养转为观望，短期内继续上涨动能不足。从市场来看，近期生猪高位回落，前期多头有减仓倾向，短期波动加大。

蛋

目前，全国蛋鸡存栏稳中略增，整体供给仍较为宽松，南方雨水较多，不利鸡蛋收储。鸡蛋品质问题频发，贸易商仍处于观望状态，市场没有明显利好消息提振。鸡蛋价格继续上涨的动力略显不足，现货价格有所回落，抑制了市场走势。加之饲料企业原料多采用性价比高的粮食，饲料成本继续下降，成本支撑再度减弱。但现货价格表现不佳，部分地区鸡蛋价格跌破3元关口，低于养殖综合成本线，预计养殖端淘汰进程加快，补栏积极性降低，利好蛋价远期。从市场来看，鸡蛋期货市场维持弱势震荡，但整体估值不高，限制了进一步下跌的空间，短期观望为主。

苹果

苹果市场备货氛围清淡，商家多按需采购，产地货价呈现两极分化走势。据Mysteel统计，截止2024年3月27日，全国主产区苹果冷库库存616.24万吨，较上周减少27.31万吨。山东产区库容比48.33%，较上周减少1.68%；陕西产区库容比54.85%，较上周减少2.17%。山东产区商家凉果销量略有增加，蓬莱地区多寻觅三级果，降价后其他产区销量仍不快； 陕西产区销售速度加快，好货成交有限，价格较为坚挺，中货需求一般，实际成交重心有所松动，低价劣果销售尚可。市场两极分化，产区清明备货氛围有所增加，但依然冷清。继续关注节后备货情况。整体来看，近期备货需求尚未明显体现，苹果期货价格短期弱势延续。

红枣

生产区域中红色日期的交易集中在交付仓库和企业中，根据MySteel农业产品调查数据，不合格产品的发货量增加了，截至2024年3月27日，红色的物理清单在本周的36个样本中，从上周开始的36个较少率是7,327次，又是一份均销售。由于商人的剩余商品，他们的渠道大多是渠道的，而且他们到达的大多数商品都是成本效益，而且市场持续不断，因此销售区域持续下降，因此，样本的库存继续下降。收据可能会继续在市场上施加压力。 在运营方面，建议以高点出售红色日期2405合同。

棉布

洲际交易所（ICE）的棉花期货在周一关闭，美国农民的报告显示，棉花种植的意图低于市场的预期，棉花期货最关闭了1.38美分或1.50％，根据USCENTIRE AUSTER CORTER（USD 21岁），以92.76美分的价格定居。 291吨，比上周增加了8％，但比前四个星期的平均水平增加了46％； 2023/24的我们高地棉花的出口量为81,879吨，比上周减少了9％，比前四个星期的平均水平增加了12％ 本周，美国棉花出口的合同量与上周相比大幅下降，与上周相比，它仍然保持增长，但与四个星期相比，美国棉花的出口销售相对看不见。进口棉花仍处于压力下，由于订单的订单缺乏，仓库的数量仍然很大。在短期内提升。

白砂糖

冰糖期货在2月下旬以来的最高水平上升，而市场上的糖磨房的重点是，最活跃的冰块可能会使糖果融合到0.2美分，或者在22.72美分的情况下，在北半部，印度和泰国人的糖果量不多。 IL的糖产量在巴西甘蔗行业协会的Unica表示，截至2023/24年3月上半年，在巴西中部和南部的甘蔗量为22400万吨，近2.7倍用来生产糖的碎甘蔗的比例从上一季的同一时期增加到27.6％，到3月上半年，巴西中部和南部的糖产量超过了月份和年度的预期，而糖市场的供应量超过了糖的供应。 2月的糖进口是490,000吨，增加了58.8％的年份，但额外的库存持续的库存较低。市场进入了纯粹的销售阶段。 累积库存的压力将逐渐减轻，预计糖价格将来会继续波动和强劲。

花生

在供应方面，当前的港口到达数量已减少，这为需求方面提供了一些支持。由于预期巴西的生产减少，市场价格上涨，但是我们大豆种植区的增加以及对阿根廷大豆保险杠收获的期望，豆类在短期内面临技术调整，预计在短期内，在限制的价格上，它会在限制的情况下进行磨难。并没有给市场带来重大的推动力，而石油花生的消费也很慢。 短期校正后花生的可能性相对较高。

※化学物质

原油

国际原油市场上涨，六月的布伦特原油期货合约为每桶87.42美元，五月WTI原油期货合约的定居点为83.71 yuan yuan yuan yuan每桶8.71％自愿生产将在第二季度削减，沙特阿拉伯每天将自愿削减100万桶，俄罗斯每天将供应量减少471,000桶，而霍斯尼武装部队继续攻击伊朗人的大气层，以及俄罗斯的恐怖群，俄罗斯的占领， 3月制造PMI Rose，预计沙特阿拉伯将在5月提高正式售价。 短期原油期货在技术上显示出强大的波动，SC2405合同测试了5天的平均支持，并在短期内测试了650个面积的压力。

燃油

中国和乌克兰的动荡的地缘政治局势在三月份上升。 /吨以上的交易日，国际原油的波动强烈，低硫和高硫期货之间的价格差异，燃油油的价格在前20个职位上显示出强烈的波动。最终主要在短期内进行贸易。 LU2407合同测试了4600区域的压力，短期趋势在运营方面显示了广泛的波动。

沥青

中国和乌克兰的动荡的地缘政治状况在3月份上升。慢慢地。

液化石油气

中国南部的天然气市场稳定，主要的炼油厂稳步运输，上游供应不足，市场不在压力下，沙特阿拉伯的四月CP略有减少，进口成本却降低了，PDH单位仍然较弱。元/吨低于中国南部，大约232元/吨的人比宁波国内天然气的长度较长。

甲醇

最近，国内甲醇的维持和生产涉及的产能远远超过了恢复的能力，并且最近的运输率下降了。由于2月份的进口量减少对于单位的利润下降带来了负面反馈。 在短期内，MA2405合同集中在2540附近的压力上。如果有效地突破，它可能会进一步向上挑战先前的高点。

塑料

夜市L2405合同波动，上周关闭了8287元。在成本方面，石油的线性成本为9266元/吨，比上一个周期增加了163元/吨，煤的线性成本为6796/吨，为6796/吨，比上一个周期恢复了44.恢复的循环。 在短期内，由于供应的收缩和原油的加强，需求和库存抑制了上层空间，范围从8200到8400。从水平比较来看，塑料比PP和PVC强。

聚丙烯

夜间pp2405合同波动，上周结束了7543年，国内PP的容量利用率下降了2.21％至73.51％一方面，基于油的PP的理论成本为8871.35元/吨，上周为-11元/吨；基于煤炭的PP的理论成本为7531.42元/吨，上周为-195元/吨。 短期设备维护导致供应量下降和原油价格较高，但终端需求较弱，总体趋势仍然存在，据估计，PP05将在7400和7600之间波动，应将其视为运行范围。

苯乙烯

夜间EB2405的合同较低，然后加强了9,396元/吨，国内苯乙烯工厂的运营速度增加，而三个主要的下游行业的营业率也增加了。苯乙烯企业比维护量更强大。长期订单的利润并谨慎地保持它们。

PVC

夜市v2405合同上周以5,822元/吨的速度上升，PVC企业的容量利用率增加了0.38％，至80.63％价格，碳化钙方法的成本略有下降，截至3月29日结束时，乙烯方法的成本增加了PVC基本面的矛盾并不大。 05合同估计在5,700至5,900之间的波动。

烧碱

夜间交易2405在上周关闭2,469元，中国的腐蚀性汽水工厂的容量利用率为85.7％，比上一个周期的库存下降了0.2％每周的毛利货币企业的毛利是754元/吨， +上周+136元/吨， +22％的月份在山东主要生产领域的苛刻苏打水的供应很高，并且在其他地区的价格下降了次数的较低限额，并且在春季的供应量很高。 在操作方面，建议暂时拭目以待或在低级别上考虑长度09。

二甲苯

隔夜的PX在成本方面发生了变化，当前的PX Naphtha差异已上升至340美元/吨，并且在供应方面的加工利润已经反弹。 PX在需求方面的增加，国内PTA单位的整体运营负载为81.54％，国际原油价格上涨加强了PX的成本支持，预计Futures Prices的上涨空间将受到PX2405的限制。

丙烷

隔夜的PTA价格较高，而当前的PTA处理保证金已上升至272元/吨，而处理利润在供应方面有所反弹。 - 月份的供求差距为-1749.75％的月份，而PTA库存在一周内变成了命运，而在需求中，聚酯行业的运营负载量增加了0.14％，而在短期内，国际油价上涨了PROISE的价格上涨，而PROILS则是PROISE的限制。 从技术上讲，TA2405合同集中在顶部的6050上的压力，建议在底部的5900附近。

酒精

在供应方面，截至4月1日，目前的乙二醇增加了0.82％，至60.08％。

主食纤维

在成本方面，短纤维冲击目前已经上升。

纸浆

在库存方面，本周纸浆的主流样本库存为1891万吨，比上一时期减少了81,000吨，而在2月份的欧洲港口量下降，欧洲端口量下降了。

苏打粉

最近，纯碱性企业的设备相对稳定，结构和产出略有增加，总体供应仍然足够。

玻璃

目前，浮动玻璃的供应保持了高水平，每日熔体的体积处于历史高度，并且供应侧压力仍然很慢。

天然橡胶

全球胶水生产区域处于季节，海外的库存促使原材料高昂，据报道，Yunnan的生产区域已迎来了一个新的季度。积累。

合成橡胶

国内丁二烯的现货价格稳定，外部磁盘价格很高，下游性能很弱。

尿素

最近，一些维护设备恢复了，在这个周期中，没有公司的尿素计划在2-3个周期中恢复了总产量。总体供求压力仍然很大。

※颜色黑色

贵金属

上海市场的珍贵金属已经下降了，三月份在3月份宣布的美国制造业活动是自2022年9月以来的第一次。

上海铜

铜的主要合同是强大的，增加了1.06％的位置，国内价格很强，供应方面很强，并且仍然有必要注意在心理上接受高价的铜在下游工厂中的高价。

氧化铝

夜间AO2405的合同增加了0.12％的铝矿没有变化。有条件的ISE，建议氧化铝AO2405的操作主要基于短期冲击思维。

上海铝

夜间磁盘升高0.03％。累积的图书馆已经结束，国内有利的政策和库存绝对是较低的。

上海领先

夜间磁盘2405年的合同下降了1.17％。在进口开采窗口的消息和暂停的消息中，铅浓缩量继续增加了矿山的期望，而国内矿山的处理费也被拒绝了，耦合了最近的供应量，而不是在供应范围内废物瓶的迹象逐渐放松，铅电池公司的成品清单很高，或者有些公司的生产减少了。 根据SMM的说法，上海的领先优势昨天从高水平中脱颖而出。

上海锌

夜间ZN2405合同上升了0.53％，海外矿石的供应不断干扰，暂时没有放松采矿。

上海镍

在宏观上，瑞士中央银行意外地降低了利率。

不锈钢

在原材料方面，国外的镍铁的生产逐渐恢复了，预计该国的回报率会削弱镍铁的价格，并开始削弱单个地位。

上海锡

SN2405的供应量增加了1.04％。交易相对荒谬。

硅铁

硅铁硅铁偏弱。产业方面，神秘统计统计统计统计统计统计统计统计统计家独立：开工率：开工率开工率：开工率开工率：33.29％，较0.39％，0.39％元/吨，1.10％，市场市场成交，现货价格价格吨，9.77％。。需求方面

锰硅

关于成本的成本，成本端的价格持续了120元/吨的成本。生产的范围是273,000吨，在货物上增加了23,800个月的生产。 我们将注意短期，并注意6030-6130元/吨的风险控制。

焦煤

隔夜的JM2405合同具有强烈的震动，可口可乐的价格为700-770元/吨。煤炭煤的总库存为82.97亿吨，减少了172,100吨，钢铁厂的利润损失，市场仍然有8轮的预期，工业情绪是悲观的，短期估计煤炭价格较弱。要求投资者注意风险控制。

可乐

Overnight, the contract of the J2405 contract was shocked, and the coke market was temporarily operating. The working rate was 76.6%, a decrease of 0.3 percentage from the previous week, a decrease of 7.27 percentage year -on -year; the average daily iron output was 2.2131 million tons, a decrease of 00,800 tons from the previous month, and a year -on -year decrease of 220,400 tons. Strategy. Suggestions: The J2405 contract overnight is strong, and the sector is stabilized. It is recommended to continue to treat the shocks in operation. Investors are requested to pay attention to risk control.

铁矿

Overnight I2409 contracts have a strong shock, and the spot quotes of imported iron ore are raised. The manufacturing business activity index and the comprehensive PMI output index are located in the expansion range, showing that the manufacturing production and operation activities are accelerating. In terms of technical, the I2409 contract 1 hour MACD indicator shows the DIFF and DEA low level.

线

Overnight, the RB2405 contract was reduced, and the spot market quotation was reduced. The activity index and the comprehensive PMI output index are located in the expansion range. The production and operation activities of the enterprise are accelerating, and the price of the economic prosperity of my country is temporarily supported by the spot price of the thread. Formation.

热轧卷

The overnight HC2405 contract rebounded, and the spot market quotation increased again. The I output index is located in the expansion range, and the production and operation activities of enterprises are accelerating, and the economic boom levels have been rebounded in my country.

Industrial Silicon

Industrial silicon spot is disadvantaged. According to SMM, East China Industrial Silicon prices are lowered, no oxygen 553#is 13400-13500 yuan/ton, oxygen 553#is 13500-13700 yuan/ton, 421#at 14100-14300 yuan/ton. #Silicon and 553#Silicon has a significant decline, and there is still no trend of decline. The market transactions are poor and pessimistic spread. In terms of demand, there are poor willingness to hoard the stocks of aluminum alloy companies. For the bottom of the force contract, it is recommended to continue to treat weak shocks in operation. Investors are requested to pay attention to risk control.

碳酸锂

The main contract LC2407 has a strong shock, which is closed by 4.36%. The position of the position increases, the spot stickers are weak. The price of goods has been weakened recently, and the downstream external mood has recovered. In summary, it is expected that the consumption volume will gradually increase. In terms of demand, policy guidance and terminal consumption are needed. In the short term, new models of domestic car companies can be launched one after another. In terms of options, the purchase ratio of the positioning of the position is 29.19%, a month -on -month+0.42%. The market speculation has a lot of speculative emotions, and the subscription is slightly net growth. Technically, the MACD is 60 minutes. The dual line is located below the 0 axis. Suggestions of operation, light warehouse shocks have more transactions, pay attention to the risk of transaction rhythm control.