2021 年 6 月我国钢材出口量同比增长 74.5%，海运紧张成出口下降主因

据海关总署2021年7月15日数据，2021年6月，我国出口钢材645.8万吨，同比增长74.5%；1-6月，我国累计出口钢材3738.2万吨，同比增长30.2%。

6月份，我国进口钢材125.2万吨，同比下降33.4%；1-6月，我国累计进口钢材734.9万吨，同比增长0.1%。

6月份，钢材出口645.8万吨，同比增长74.5%；5月份，出口527.1万吨，是去年9月份以来，除今年2月份外，首次环比下降。

从钢材出口来看，前期签约情况良好的情况下，出口量环比下滑看似不合情理，但回顾情况我们发现，苏伊士运河事件后续引发的航运紧张局面至今仍未缓解，海运成本大幅上涨，集装箱一船难求，虽然中外之间仍有一定价差，但加上海运成本后的价格已与海外市场当地价格相差无几。同时，受运力紧张影响，大量货物堆积在港口，对实际出货量影响较大。全球最大航运公司马士基航运表示，全球集装箱短缺、航运紧张局面将持续整个2021年，即便2022年有所缓解，海运成本下降的概率仍然不大。

6月份，我国进口钢材125.2万吨，同比下降33.4%；5月份进口120.6万吨。1-6月，我国累计进口钢材734.9万吨，同比增长0.1%。

从钢材进口情况来看，虽然1-6月进口量同比略有增长，但对比2020年可以发现，我国钢材进口量从2020年6月开始大幅增加，2021年1月开始萎缩，一直到5月都保持平稳。根据Mysteel对钢材进口市场的调研结果，多数钢厂和大型贸易商表示，2020年签订的部分长期合同尚未到账，长期合同约占进口量的10-15%。抛开长期合同，我国钢材进口量或已恢复往年正常水平。同时，根据样本港口的调研数据，钢坯进口量呈逐月萎缩态势。

5月份，我国钢材净出口407万吨，同比增长30.2%，环比下降40.2%；1-5月累计净出口2482.9万吨，同比增长27.1%，较2019年增长2.5%。

从净出口来看，受疫情影响较大的2020年虽然数据显示同比大幅增长，但增幅小于2019年；同时由于2021年进口较2019年大幅增加，因此2021年实际出口情况较2019年仍有大幅增长。虽然近期出口退税、关税传闻甚嚣尘上，但复工后海外市场实际需求已经释放，在供需错配的情况下，中国无疑是最合适的卖家。

从出口相对活跃的板材产品来看，以热轧卷为例，在经历了2020年初近半年的低谷期后，全球热轧卷自7月份开始上涨，一路走高至5月份，全球热轧卷出口价格均突破1000美元/吨钢材一线。虽然我国热轧卷价格一直处于全球低位，但国内外价格差距较前几年已经大大缩小，按常理来说，我国钢材出口量应较前几年正常水平有所减少。但从2021年以来的出口量来看，涨价并未导致量减少，甚至较2020年价格低谷期有较大幅度增长。

量价齐升，是什么支撑着中国钢铁出口大幅增长？从全球需求来看，不同国家经济复苏步伐不同，下游产业在逐步复苏，而上游产业复苏步伐较慢，导致供给错配。以美国为例，作为加拿大、巴西、墨西哥等国的主要买家，美国受疫情影响严重，钢铁勉强自给，出口大幅减少，同时美国失业率连月攀升，钢铁行业复苏极其缓慢，因此美钢一路飙升，还在创下周度新高（6月30日1875美元/吨，人民币12100元/吨）；印度也受到疫情失控的影响，印度政府要求钢厂向全国医疗机构提供氧气。 根据JSW钢铁提供的信息，保守估计印度因支援而减产幅度超过10%；与此同时，土耳其也公开宣布暂停钢材出口；俄罗斯对340种有色和黑色金属征收15%的出口关税等等……

虽然中国疫情防控取得巨大成功，但海外多数国家仍处于水深火热之中，在上游产业复苏缓慢的情况下，全球钢材需求保守估计在3000-4000万吨左右，因此中国钢材出口海外并未停歇，出口量减少还有其他原因。

出口退税及关税调整

据财政部国家税务总局4月28日公告，自2021年5月1日起取消部分钢铁产品出口退税，具体实施时间以出口货物报关单上注明的出口日期为准。

首轮退税调整涉及全国86%的钢材品种和65-70%的出口量，但具体对各品种影响程度不一。从2月份开始传言，到5月份正式公布，国内主要出口钢厂、贸易商已陆续上调各品种价格至不含退税的水平，海外市场也逐渐消化。

首轮退税调整正式公布后不到一个月，市场再次出现其他钢铁产品退税取消、部分已享受退税优惠产品出口关税上调的传闻，全球市场恐慌情绪再度升温，海外采购商下单谨慎，近期出口订单开始出现一定程度的萎缩（或将影响7、8月份出口量）。

通货膨胀对全球钢铁行业的影响

随着美国出台一系列救助、刺激政策，经济逐渐复苏，钢铁等大宗商品价格上涨成为必然。当地时间3月6日，美国投票通过了1.9万亿美元的经济救助计划，加上去年12月美国通过的9000亿美元救助计划，相当于短时间内额外增加了2.8万亿美元（约合18.22万亿人民币）的刺激政策，市场中美元预计将更加泛滥。

据Mysteel研究，美国疫情因美国采取一系列措施而有所缓解，提振了汽车、基建、家电等终端行业的钢材需求。作为巴西、加拿大、墨西哥等国钢材主要买家的美国，受疫情影响较大，导致美国钢材进口出现缺口。同时，美国集体罢工导致上游生产行业复苏缓慢，导致供给严重错配。自去年8月以来，美国热轧卷板价格在10个月内从不到500美元/吨上涨至如今的1875美元/吨，涨幅达280%。

中国市场与全球市场紧密相连，钢铁市场也与其他大宗商品市场紧密相连，因此在全球通胀形势下，或者在未来全球通胀严重预期下，中国钢铁市场肯定不能免受其害，也一定会受到这个大局的影响，随之共舞。

全球疫情变化

近期，“德尔塔”变种病毒开始在全球蔓延。6月21日，世界卫生组织就新冠肺炎举行例行新闻发布会。世卫组织卫生紧急项目技术主管玛丽亚·范凯尔霍夫表示，“德尔塔”变种病毒已蔓延至全球92个国家。据GISAID统计，截至6月24日，印度、尼泊尔、新加坡、英国等全球多个国家德尔塔病毒感染比例超过90%（过去四周），新西兰、俄罗斯、印尼、巴林等国的比例也超过80%。据《印度时报》29日报道，印度著名医疗连锁机构马克斯医院的一份研究报告显示，印度第二波疫情患者死亡率比第一波高出约40%。

从上文可以看出，德尔塔变异毒株的传染性和致死率较上一波更为凶猛，全球各国均开始延长禁令。虽然从目前来看，全球终端产业生产尚未受到限制，但从防控角度来看，根据英国公共卫生组织（PHE）的研究，与对抗Alpha变异毒株的有效性相比，一剂辉瑞或阿斯利康疫苗对抗德尔塔病毒的有效率已从51.1%大幅下降至33.5%；而两剂辉瑞和阿斯利康疫苗对抗德尔塔病毒的有效率分别从93.4%和66.1%略微下降至87.9%和59.8%。这意味着疫苗可能已经无法完全有效阻断病毒的感染。短期内，仍需密切关注疫情对海外终端产业的影响。

总体来看，虽然5月中国钢材出口出现明显下降，但海外实际需求仍然存在，在全球疫情无法得到有效控制的情况下，中国钢材仍是全球买家的最佳选择。不过受航运、政策等影响，海外买家短期内采购或略显谨慎，观望情绪浓厚。不过，待上述影响逐渐被市场消化后，中国钢材出口或将持续回暖。

据Mysteel测算，当前全球钢材缺口在3000-4000万吨左右，若下半年疫情得到有效控制、航运紧张问题得到缓解，我们维持年初预测，全年钢材出口6500-7000万吨，重心向7000万吨转移，进口在1000-1500万吨左右。

时代在变，观点也在变，以上见解仅供参考。

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