兰格钢铁网 2016 北京春季钢材市场形势分析会成功召开，郑玉春解读钢铁需求趋势

2016年3月17日下午，由北京金属材料流通行业协会、兰格钢铁网、兰格钢铁云商联合主办的“2016年北京春季钢材市场形势分析会”在北京皇园宾馆成功举办。冶金工业经济发展研究中心副主任郑玉春在会上就今年钢材需求走势作了相关主题报告。

冶金工业经济发展研究中心副主任郑玉春

当前国内宏观经济形势

“两会”刚刚结束，我们来看一下总理报告中列出的各项指标与往年情况的对比。

一个是今年的GDP增长给出一个6.5%-7%的区间，怎么理解？7%以上基本不可能，6.5%以下也不行。虽然我们钢铁行业感觉经济不太好，但是从全国来看，消费领域、轻工、纺织、新兴产业现在确实很好，效益也不错，所以从总体方向看，6.5%还是可以实现的，估计今年能维持6.7%左右。

另外一个就是CPI，今年的CPI还是定在3%左右，跟去年一样。但是去年实际的CPI是1.4%，实际数和目标数的差距越来越大，为什么今年还是3%呢？日本一直通缩，增长不了。安倍上台之后，就推行了安倍经济学，就是一个东西，量化宽松，就是要让CPI到2%以上。但是推行了几年，目标没有实现，现在又变成负利率了。欧盟也面临这个问题，陷入了通缩的境地。有人预测欧盟可能步日本后尘，所以欧盟也提出了要让CPI到2%左右的目标，包括加大投资。中国是1.4-3%，所以还有更大的空间。

去年中央经济会议定了今年的五项任务——“三去”“一降”“一补”。“三去”就是去杠杆、去产能、去库存。当时杠杆率很高，占GDP的250%。怎么去杠杆？大家都挺着急的。去产能、去库存都有路线图和具体安排，包括降成本、补短板，但去杠杆到现在还没看到具体措施。虽然中央讲的是稳健政策，但是稳健本身也有分寸，紧还是松？紧缩可能会对需求产生一定影响。今年的政府报告出来之后，现在有两个数据：一个是赤字率，从去年的2.3%上升到今年的3%；另外，去年M2目标是12%，今年的目标是13%。去年实际完成是13.3%，今年肯定会在13%以上。 可以看出，现在中央不是紧缩，而是放松，从宏观角度看，这对于钢铁行业来说是一个利好消息，值得我们关注。

另外一个值得关注的问题，就是就业问题。这次两会，很多人跟各个部长，包括总理都提过这个问题。我们要去产能，但是不能造成大量工人失业。如果去产能1.5亿吨，钢铁行业就有50万工人面临下岗。这个数字不是小数目，对我们影响很大。今年国民党中央提出建议，对涉及产能过剩的行业进行调查，如果去产能，可能有1000万工人面临下岗。这个问题确实比较严重。这些人在他们所在地区比较集中，比如钢铁行业，唐山大概有40万人，武钢有近7万人，这些地区即使裁掉1万人，他们也承受不了。 总量可能不是很大，但对某个地区来说，是一个非常严重的问题，这关系到去产能能不能顺利进行。当然就业也关系到中央的经济政策，稳是第一要务，是最大的问题。稳就要稳就业，怎么稳就业？就是稳增长。

国内需求分析

首先我们来看房地产。为什么是房地产？因为房地产是钢铁最大的消费行业。简单算一下，40%的钢铁消耗在房地产上。房地产的变化决定了钢铁行业未来的变化。

房地产行业现在处于调整阶段，过去房地产行业也经历过几轮调整，这一轮调整和前几轮调整不一样，最大的不同就是现在的变化不仅仅是周期性的变化，更重要的是结构性的变化。过去房地产之所以发展那么快，有那么大的需求，和我国快速工业化带动的快速城镇化有关。现在工业化已经到了后期，过去快速工业化，大量制造业需要发展，提供大量的就业机会，很多农村富裕的劳动力进入城市，带动相关服务业的发展。现在制造业去产能了，不会像过去那么发展了，不可能吸引那么多人，整个结构都变了。

房地产本身的需求也在发生变化。去年物业协会做了一个调查，发现物业管理的房地产总量是200亿平方米，平均每户一套以上。现在我们其实已经过了房地产饥荒时代。过去住房供不应求，要解决城市住房需求非常紧张，大量人口迁入城市的住房需求。现在，每户一套住房的需求基本已经得到满足。

另外人口在变化，2014年劳动力首次减少，过去实行计划生育政策，到2014年已经过去20年了，年轻人长大成人，对房地产产生影响，决定了未来的房地产需求。2014年房地产施工面积开始转折，2014年以后钢铁行业需求和表观消费量逐渐下降。现在允许二胎，就算大家都生二胎，20年后可能还是有影响。

另外一个值得关注的情况是，今年前两个月房地产市场变化很大，去年房地产投资增长了1%，我原本预计今年可能完全不增长，甚至会下降。因为去产能的政策，地方政府很卖力，出台了各种优惠政策，比如沈阳大学生可以零首付买房，有的地方直接给买房现金奖励，这都刺激了房地产市场的需求。今年前两个月，新房销售同比增长40%以上，房地产新开工面积扭转了前两年的下滑趋势，前两个月增长了13.7%。未来这个趋势还会继续吗？现在我们要质疑，现在用各种优惠政策推动去库存，效果越好，后果越严重，这跟前几年的钢铁行业振兴规划是一样的。 未来几年用各种优惠政策促进消费，已经提前预付了，如果未来没有鼓励政策，可能大量人不会买。现在的繁荣，预示着未来几年会有更深的调整，会有更大的下跌，如果透支了未来大量的消费，不排除未来几年房地产崩盘的可能性。当然我也同意不可能崩盘，不能只看现在的市场，还要看未来几年市场的变化。

固定资产投资也是拉动钢材消费的一大因素。今年是“十三五”开局之年，我们对今年的固定资产投资持乐观态度，一大批建设项目即将开工建设。就拿铁路来说，按照总理报告的要求，今年的固定资产投资要保持在8000亿元以上。前两年铁路投资都保持在8000亿元，但是我们感觉没有那么明显，因为很多资金都是用来补窟窿的。今年，一大批铁路项目投资可能进入实质性的启动阶段。但是，还有一个不确定的因素，就是地方政府的配套资金，去年很多项目没有开工建设，很大一部分原因是地方政府配套资金不足，没有钱。这次中央做预算的时候，也要求严控地方政府融资，地方政府融资必须纳入预算，总共大概有1.1万亿元。 现在项目很多，能否开工、投产受到资金的较大制约，如何解决资金问题，特别是如何解决地方政府的配套资金是一个重要因素。

下游行业需求。受固定资产特别是房地产市场调整影响，去年投资品需求下降，消费品需求增加。以机械行业为例，2015年国家统计局统计的64种主要机械产品中，18种增加，46种减少。供给严重过剩的普通机械产品在下降，而与消费、民生、节能减排、产业升级等密切相关的产品在增加。但由于投资设备属于重型设备，受其下降影响，去年机械行业钢材消费量下降，预计今年也将出现下降。

汽车也是钢铁的大消费行业，汽车行业在过去也发展很快，跟城镇化的快速发展息息相关。城镇化也遭遇了结构性调整，增速要下滑。今年以及未来几年汽车行业的市场需求可能也是缓慢增长的趋势，有人预测今年是3%，未来几年零增长甚至负增长。汽车行业的下滑对钢铁行业有直接的影响，现在唯一高附加值的产品就是汽车板，过去宝钢生产汽车板的利润很高，汽车行业竞争加剧之后，跟上游的议价能力也在增强，宝钢跟下游谈价格的难度也加大了。另外，能生产汽车板的企业也很多，过去很少，现在越来越多，竞争越来越激烈，汽车板的利润也在下滑。

家电市场饱和，新增产品很少，大部分只是更新换代。造船业曾经是一个大产业，但现在世界贸易增长缓慢。过去韩国造船业利润很高，但据说去年却出现亏损。电力也是如此。火力发电受到电力需求增长乏力的影响，包括二氧化碳和温室气体排放，而核电和风电则在增加。总体而言，今年的钢铁消费量比去年下降了4%。

国际经济形势。经合组织2月18日发布新报告，下调了今年和明年的经济增长预测，认为今年的经济增长不会高于去年。最近，国际货币基金组织副总裁发表讲话，包括今年1月份发布的预测，也有可能被下调。因此，今年世界经济增长前景不容乐观，尤其是欧美经济。在经合组织分别下调0.5个点和0.4个点的预测后，欧美经济增长与原先的经济增长方向背道而驰。原本认为今年欧美经济增长会好于去年，但经过下调后，这两个地区今年的经济增长将低于去年。因此，今年的经济形势看起来仍然不容乐观。未来几个月，我们可能会看到越来越多的机构下调今年的经济增长指标。

世界钢铁需求预测。去年10月，人们认为今年世界钢铁消费将增长0.7%。现在，这个预测可能过于乐观。今年还能增长0.7%吗？还得打一个大大的问号。欧盟预测今年的增长在2.2%左右，但现在欧盟自己发布的报告认为只能增长1.4%。中国可能降至2.0%。现在世界钢铁行业的需求不容乐观。比如东南亚，印尼出​​台政策，国家投资项目原则上只使用国产钢材。这个就是针对中国的。在这种需求形势下，还能不能出口？目前还不清楚。

钢铁出口形势。目前出口面临的形势，用一句话概括，叫“国际竞争本土化”，就是我们出口的时候，竞争对手不再是当地生产者，而是我们自己在那里打仗的企业。以印度为例，去年年底，我们出口到印度的钢材是300美元，印度出口价格是400多美元，我们出口到当地钢厂的钢材和他们那里的差价是100多美元。如果我们和当地钢厂竞争，没必要降价那么多，唯一的解释就是我们自己的钢铁企业在那里打仗。随着国际压力的加大，钢铁行业的国际贸易已经从行业层面上升到国家层面，从贸易摩擦领域上升到政治领域。为什么这么说呢？去年习主席访问英国的时候，英国人当着习主席的面提到钢铁出口问题，包括欧盟国家5000多位钢铁工人抗议，要求不给予中国市场经济地位。 这件事情闹得沸沸扬扬。我算了一下，去年中国对欧盟出口了850万吨钢材，占钢材出口的7.6%，占钢材出口总额的8.6%。如果跟欧盟贸易额比起来，就更低了。去年总额是3560亿美元，只占1.5%。为了1.5%，他们搞这么大的动作。如果压力加大，国家会不会调整出口政策？现在不排除。

另外，退税问题还没有最后定论，现在企业都利用退税压低价格出口，打价格战。打完价格战，好处就到了出口国，因为退税，他们就可以用更低的价格进口你的产品，但是他们还是看不上你，说你低价倾销。退税政策要不要保留，要考虑。以前因为没有竞争优势，才实行退税，鼓励出口，现在大家都在钻空子，有人主张取消，说取消了影响不大，稍微涨点价就行了。这个问题还在争论中，还没有最后定论。

今年的出口形势不明朗，最近有两大国际机构给我们做了截然相反的预测，一个机构认为我们会增加出口，一个机构认为我们会减少出口。我觉得要注意两个方面，一个是看国际市场的需求，一个是看国外反攻到什么程度。还要看国内的需求，如果国内需求下降很多，企业压力就很大，出口意愿会非常强烈。如果下降不是很厉害，出口意愿可能就没有那么强了。我们认为今年的出口水平可能会在去年的水平上下波动，波动幅度不会很大。

去产能政策

今年国务院出台了6号文件，叫《国务院关于化解钢铁行业产能过剩实现脱困发展的意见》。这是一个纲领性的意见，后面还有8个配套文件，由相关部委出台，包括环保、土地、质量、安全、金融、财政等。其实还有一个文件在起作用。2013年国务院出台了41号文件，叫《国务院关于化解产能过剩矛盾的指导意见》。《指导意见》列出了三个目标：经过5年的努力，第一，产能规模基本合理；第二，发展质量明显提高；第三，长效机制初步建立。规定了八项任务、九项措施，专门针对钢铁行业列了一条，提出钢铁产能总量要压减8000万吨以上，基本要完成。习主席在英国说，我们压减了9000万吨。

我们来对比一下三个目标：第一，产能规模基本合理。现在产能规模不是基本合理，而是非常不合理，产能过剩严重。其中一项措施就是严控新增产能，其实这几年产能是增加的。第二，发展质量明显提高。跟2013年相比，不但没有好转，整个行业都在亏损，质量越来越差。第三，长效机制初步建立。我们专门做过一个建立长效机制的专题。当时我列了三个目标，这三个目标实现了，化解过剩产能才算成功。第一，产能利用率要恢复到80%以上；第二，行业利润率要达到或者接近制造业平均水平；第三，资产回报率也要接近或者达到行业平均水平。这些文件出台之后，目标能不能实现？现在都打个问号。

为什么有个问号？我们来解读一下。政策有个5年的期限，5年去掉1亿吨到1.5亿吨，平均下来每年就是2000万到3000万吨。1亿吨到1.5亿吨这个指标怎么分解呢？没有详细的规定。从宏观上看，大家都承认有产能过剩，但是从微观上看，每个地区谁也不承认自己有产能过剩。我们说去产能过剩有两大障碍：一个障碍是地方政府。地方政府关心两个问题，一个是税收，一个是如何安置人。还有一个障碍是金融体系。现在债转股已经出台，但是只适用于个别企业，并不是所有企业。这也是问号的原因之一。

还有一个原因，靠去产能不能解决根本问题，去产能不等于减产，去年河北省宣布要淘汰冶炼产能557万吨、炼钢产能630万吨，但去年全国产量下降的情况下，河北省产量却增长了1.29%。影响市场的是产量，不是产能，产能不能决定产量。还有利润率的问题，去产能到一定程度，只要有边际效益，去产能的工作就停止了。另外，理论上市场经济都是产能过剩，不可能靠去产能来人为的达到供需平衡。还有一个原因，政策问题。一方面稳增长，一方面去产能，稳增长和去产能两个政策是冲突的，去产能肯定会形成市场机制，现在看来，发改委的办法还不错，只能靠行政法了。 能达到什么程度呢？现在还是个问号。这个政策2013年就出台了，但是到现在还没有见效。

怎么办？解决的办法就是兼并重组。我们要大规模的兼并重组，而不是小规模的兼并重组，不是几个企业之间就能搞定的事情。兼并重组要大规模地搞。但是这个工作单靠企业是做不出来的。企业现在根本没有重组的意愿，也没有能力进行全行业的重组。靠什么？靠两只手，一手是政府，一手是银行。政府这一只手把国资大规模重组和国企改革结合起来，先重组，再改革，再打造混合所有制；另一只手是金融体系的手。从股份来看，金融体系是钢铁行业的绝对控股股东，占比70%以上。如果金融体系出手来做这件事情，是有可能成功的。

国外去产能有三种模式。第一，欧洲模式，市场驱动。但是有个前提，欧洲的前提是先国有化，再私有化。欧洲一开始有很多小钢厂，遇到困难怎么办？国家把它们整合在一起，收归国有，整合之后再私有化。第二，金融驱动。拿美国为例，1910年前后，美国钢铁业进行了一次大规模重组，推动力是谁？大银行家。后来美国几次大的重组，都是金融、华尔街推动的。当然这个也有难度。第三，日本模式，政府主导、企业实施。日本钢铁业的重组其实是政府主导、大企业实施。日本模式对社会影响最小，失业人数很少，日本模式是政府主导、企业实施。 这个必须要有顶层设计才行，现在不是企业、国资委或者个别银行能做的。

大家都在关注供给侧改革，我想说几句我对这个事情的理解。供给侧改革的全名应该是“供给侧结构性改革”。供给侧改革出台之后，很多学者、理论界开始谈减税。减税管用吗？对钢铁行业不管用。对一家企业减税有用，对所有企业减税没用。这句话怎么解释？现在的竞争是完全自由竞争，是最低层次的竞争。更高层次的竞争叫垄断竞争。从完全自由竞争到垄断竞争，就形成了一个领头羊。领头羊形成之后，通过调整自己的生产节奏，保证盈利，就能控制市场的供需平衡，竞争就会进入下一个阶段。不解决恶性竞争，你今天降低10元成本，明天市场价格就再降10元。平均下来给所有人降低成本，就等于没降低成本。反过来也是一样。 一般情况下，增加大家的成本就等于不增加成本，呼吁减税其实是没有意义的。比如我们盖房子，不会降价后钢筋用得多，涨价后钢筋用得少。钢筋的用量不是由价格决定的，而是由建筑规格决定的，价格弹性很低。但是，减税对哪些行业起作用呢？对钢铁行业中的采矿业起作用。矿石的价格不是我们说了算，而是由国际市场决定的。对采矿业减税，可以提高它的竞争力。减税对采矿业有用，可以提高它的竞争力。

结语：今年世界经济形势依然不容乐观，发达国家经济复苏依然缓慢，新兴和发展中经济体面临结构调整难题，我国面临的外部环境依然严峻，钢铁产品贸易摩擦有所增多，出口增长难度加大。

我国经济下行压力依然较大，供给侧改革（去产能、兼并重组等）短期内难以显现真实成效。基础设施建设力度将加大，但受房地产市场去库存压力影响，今年钢材需求总体仍呈下降趋势。

谢谢大家！如有错误，请大家批评指正。