2024 上半年钢铁板材价格震荡下跌，地产低迷制约需求

本报记者陈嘉云北京报道

今年上半年，钢板价格震荡下跌。

据卓创资讯数据显示，2024年上半年，热轧卷板（带钢的一种）价格最高点出现在年初，达到4114.5元/吨。随后，市场价格逐步回落，截至6月底，全国热轧卷板均价为3717.83元/吨，较年初高价累计下跌9.64%。

卓创信息分析师李欢在接受第一财经记者采访时表示，2024年上半年热轧卷板市场基本呈现震荡下行趋势，虽然其间出现间歇性反弹，但市场最终还是转入下滑态势，在6月底再次跌至上半年最低点附近。整体来看，上半年市场继续下跌，主要还是受房地产行业低迷影响，其相关行业如钢结构、机械等均受到一定影响，从而制约了热轧卷板的需求。

价格明显下跌

据卓创资讯数据显示，2024年上半年热轧卷板价格最高点出现在年初，为4114.5元/吨。截至6月底，全国热轧卷板均价为3717.83元/吨，较年初高价累计下跌9.64%。从长期市场来看，热轧卷板价格在2021年创下近五年高点后，开始逐渐下滑，2024年基本处于下行通道中。

李欢分析称，从具体数据来看，2024年上半年热轧卷板价格最高点出现在年初，随后市场价格逐步回落，一季度维持下跌趋势。4月份以来市场价格出现反弹，主要受成本止跌转涨推动。但5月份市场价格反弹结束，呈现横盘整理走势，主要原因是5月份宏观消息面利多，但市场供需面利空，导致热轧卷板价格有顶有底，形成横盘整理局面。6月份市场价格再次下跌，主要因为6月份消息面转弱，供需矛盾凸显，市场价格重心下移。

此外，Myspic普通钢材绝对价格指数显示，上半年螺纹钢价格最高点为1月3日的4116元/吨，最低点为4月1日的3589元/吨，相差527元/吨。6月28日，Myspic螺纹钢绝对价格指数收盘于3613点，环比下跌199.61点。

事实上，市场供需矛盾的逐步激化是钢市震荡下跌的主要因素。

产量方面，卓创资讯数据显示，2024年上半年热轧卷板产量累计15597.37万吨，同比增长11.19%。

李欢表示，2024年上半年热轧卷板市场基本维持增产态势。增产原因主要有两点：一是2024年上半年热轧新增产能较为集中，据卓创信息监测，上半年共有5条热轧产线投产，涉及产能2170万吨，其中1000万吨产能在上半年调试完成并实现量产。二是螺纹钢市场表现不尽人意，卷板与螺纹钢价差拉大，部分钢厂主动转产热轧卷板，从而带动热轧卷板日产量增加。

“在房地产行业不景气的背景下，其相关行业如钢结构、机械等均受到一定影响，从而制约了热轧卷板的需求。在众多终端行业中，只有船舶制造业呈现正向发展，其余行业均出现不同程度的下滑。需求疲软，而供给则维持高位，导致市场供需缺口逐步扩大。”李欢表示，近年来，热轧卷板市场供给增速逐步超过需求增速，导致市场过剩——供需缺口逐步扩大。截至2024年6月底，热轧卷板市场供需缺口逐步扩大，最高达到1460万吨，较去年6月缺口高出约3倍。

兰格钢铁研究中心副主任葛欣表示，目前国内钢市受钢厂供应逐步增加、季节性天气影响加深、终端需求释放不足、成本支撑维持抗跌性等多重因素影响。由于钢厂持续处于小幅亏损状态，且南北地区进入晴热雷雨季节，终端需求释放明显有限，国内钢市转向“供应增加、需求减弱”的局面。钢厂产能释放或将受到“小幅亏损、需求减弱”的双重制约。

从钢厂利润来看，自2024年6月份以来，钢厂一直处于小幅亏损状态。据兰格钢铁研究中心测算，截至6月底，按两周原料库存计算的两大钢材品种均处于亏损局面，其中三级螺纹钢亏损近40元/吨，热轧卷板亏损近70元/吨。

李欢还表示，上半年热轧卷成本呈现先跌后涨、再跌的走势，在成本变化背景下，4月、6月热轧卷钢厂出现亏损，最高亏损额在100元/吨左右。

下半年可能会比上半年好

对于未来市场走势，李欢认为，随着下半年热轧卷板市场需求复苏，价格或将再次呈现季节性走势，预计下半年走势将呈现“涨跌涨”态势，考虑到2024年供需矛盾较大，预计2024年价格重心较2023年维持下行趋势，预计全年热轧卷板均价为3877.54元/吨，较2023年均价下跌4.22%。

李欢分析称，首先，供给方面，从热轧卷新增产能及钢厂检修计划来看，尚无集中检修减产计划，预计热轧卷产量仍将维持高位，供给压力持续存在，为全年热轧卷价格重心较2023年下移奠定基础。其次，需求方面，上半年市场需求不足，但下半年随着各地消费促进政策落地，或将有望带动各类终端订单好转，从而推动热轧卷市场需求逐步好转。预计下半年“金九”旺季仍可期，8月份市场行情或将提前启动，带动市场价格逐步回升，需求对市场将起到一定的拉动作用。

同时，钢铁行业发展不仅受到国内政策支持，也受到国际市场环境的拉动，随着全球经济逐步复苏，钢铁行业出口韧性十足，国际竞争力不断提升。

据海关统计，2024年1-5月我国钢材出口继续保持良好势头，出口钢材4465.5万吨，同比增长24.7%，其中5月份出口963.1万吨，环比增长4.4%。

近日，南京钢铁首席分析师张秋生公开表示，近两年管线钢的市场表现很好，尤其是中东地区，那里对管线钢的需求特别大，未来中亚地区对管线钢的需求也会增加，这是一个好机会。同时，随着我国基础设施建设的不断加强，钢结构桥梁技术的不断应用，近年来钢厂桥梁钢板的订单相当旺盛，目前国内桥梁板产量接近250万吨，并且有逐年增加的趋势。

张秋生认为，长期来看，钢铁行业仍处于下行周期，企业面临产能过剩、需求不足等问题。中期来看，若无特殊“黑天鹅”事件，钢价将逐步企稳。短期来看，二季度钢市好于一季度，下半年好于上半年，钢价将围绕成本线震荡200元/吨至300元/吨。

兰格钢铁网专家、友发集团高级顾问韩卫东也表示，从下半年钢价的运行区间来看，可能出现以下两种情况。一是如果下半年需求正常，限产力度比较轻，产量与去年同期持平，价格将回到去年下半年均价水平，带钢在4000元/吨左右。二是如果下半年出现需求“错配”，比如地方政府债券发行增多、工地抢工期、房地产投资萎缩由负10%转为2%~3%，基建投资上升，需求将高于正常水平。 同时，如果下半年限产非常严格，那么下半年钢价将回归去年上半年均价水平，带钢价格或将达到4300元/吨左右，明年市场需求将趋于稳定，结束近两年震荡行情，迎来震荡上行趋势。