供增需降、原材料支撑减弱，预计近期钢材价格将弱势运行

供给增加需求减少，原料支撑作用持续减弱，预计近期钢价弱势运行

CSPI国内市场主要钢材产品价格走势周评

本周价格下跌0.68%

6月11日至6月14日，据中国钢铁协会、冶金工业信息中心数据监测，本周国内钢材市场价格继续下跌，钢材综合价格指数为104.52点，较上周下跌0.72点，跌幅为0.68%。其中，长材价格指数为107.19点，下跌0.90点，跌幅为0.84%，板材价格指数为102.60点，下跌0.65点，跌幅为0.63%。重点监测的八大钢材品种中，价格继续全线下跌，跌幅收窄。其中，螺纹钢跌幅最大，下跌36元/吨至3607元/吨，跌幅为0.99%；镀锌板跌幅最小，下跌8元/吨至4895元/吨，跌幅为0.16%； 角钢下跌17元/吨至3836元/吨；高线下跌38元/吨至3874元/吨；无缝管下跌13元/吨至4749元/吨；中厚板下跌31元/吨至3828元/吨；冷轧薄板下跌23元/吨至4326元/吨，热轧卷板下跌30元/吨至3839元/吨。

2022年下半年以来钢材综合价格指数走势图

2024 年 4 月至 2024 年 6 月 HRB400 16 毫米钢筋各地区价格变化

本周钢材价格继续下跌，板材跌幅小于长材。六大区域钢材价格全线下跌，东北地区跌幅最大，为0.83%，华东地区跌幅最小，为0.61%，西南地区、西北地区、中南地区、华北地区分别跌幅0.81%、0.68%、0.64%、0.63%。

2022年上半年以来长材及板材价格指数变化

（一）本周钢材综合价格波动分析及预测

宏观经济：首先，世界银行本周在最新一期《全球经济展望》报告中表示，今年全球实际GDP将增长2.6%，较1月预测的2.4%高0.2个百分点；其次，美国劳工统计局周四公布的数据显示，5月PPI环比下降0.2%，预期增长0.1%。从同比来看，5月PPI上涨2.2%，4月上涨2.3%，也低于预期的2.5%。5月核心CPI同比跌至三年低位。美联储同日公布的利率决议维持不变，符合预期，但决议声明表示承认通胀进展，市场对9月降息预期增强；第三，5月国内CPI环比季节性小幅下降，PPI同比降幅收窄。 5月份，全国居民消费价格总水平环比下降0.1%。从同比看，CPI上涨0.3%，与上月持平，PPI由环比下降转为增长，同比降幅收窄。5月份，受部分国际大宗商品价格上行、国内工业品市场供需状况好转等因素影响，从环比看，PPI由上月下降0.2%转为增长0.2%，扭转了前6个月连续下行的态势，同比降幅收窄。5月份，PPI数据的好转将继续支撑工业企业利润数据的回升，表明近期一系列扩大内需政策的效果正在显现，进一步给市场注入信心；四是5月份金融数据不及预期，实体经济融资需求依然疲弱。 中国人民银行数据显示，5月末，广义货币(M2)同比增长7.0%，狭义货币(M1)同比下降4.2%。M2与M1增速“剪刀差”扩大至11.2个百分点，为2022年1月以来最高水平。M1-M2剪刀差持续扩大，表明受房地产市场持续低迷影响，企业资金盘活乏力，实体经济融资需求依然不足，当前经济下行压力犹存。

上游原材料方面：一是唐山Q235钢坯价格连续三周下跌，报3390元/吨，下跌40元/吨，跌幅1.16%；二是铁矿石等主要原材料价格连续三周下跌，普氏矿石价格指数继续下跌，跌幅1.46%报107.7，生铁价格继续下跌，跌幅1.40%，废钢价格继续下跌，跌幅0.41%，焦炭价格继续下跌，跌幅1.69%。

钢材产需情况：本周钢材产量小幅增加，需求继续下降，库存呈累积趋势。一是6月上旬，重点钢企粗钢日产量、钢材库存环比增加，21城五大品种社会库存继续下降，但降幅收窄。据中钢协数据，6月上旬，重点钢企粗钢日产量224.83万吨，环比增长3.30%，同比增长0.77%。6月上旬末，重点钢企钢材库存约1608.62万吨，环比增加151.94万吨，环比增长10.43%。6月上旬，21城五大品种社会库存1053万吨，环比减少8万吨，降幅0.8%。 库存继续下降，降幅收窄，较年初增加324万吨，增幅44.4%，较去年同期增加64万吨，增幅6.5%。二、据mysteel数据，供应方面，本周五大钢材品种供应量897.21万吨，周环比增加1.08万吨，增幅0.1%，螺纹钢周产量232.41万吨，周环比下降0.28%；消费方面，本周五大品种周消费量888.47万吨，环比下降0.4%，其中建材消费量环比下降2.5%，板材消费量环比增长0.8%，螺纹钢表观消费量227.11万吨，周环比下降1.74%； 库存方面，本周五大品种总库存继续累积，五大钢材品种总库存1766.8万吨，周环比增加8.74万吨，增幅0.5%。其中社会库存1267.47万吨，较上周减少3.72万吨，减幅0.29%，主要受板材贡献，且跌幅连续五周收窄。螺纹钢社会库存570.76万吨，与上周持平。整体来看，从五大品种数据来看，整体呈现供给增、需求减的格局，库存呈现累积趋势，对基本面存在一定压力。

下游需求：首先，财政部本周宣布拟首次续发2024年超长期特别国债（第二期）（期限20年）。本次续发国债竞争性招标总票面金额450亿元。6月14日，首期50年期超长期特别国债发行，总发行额350亿元。超长期特别国债的发行将有助于缓解基建项目资金压力，提振基建用钢材需求。 第二，6月12日上午，国家发改委副主任赵晨欣主持召开推进大型设备更新和消费品以旧换新工作部际联席会议，十九届全国人大一次会议提出要加大政策支持力度，加快各类资金落实，让“真金白银”直接惠及企业和消费者，有利于制造业发展；第三，6月12日，中国人民银行在山东济南召开保障性住房再融资工作推进会，行长潘功胜表示，将进一步加大对房地产收购再融资的关注，保障性住房再融资额度是3000亿元，在银行支持下，地方国有企业可以参与已建成但未售出的商品房的市场化收购，可以促进商品房市场去库存，缓解房荒，缓解房地产企业资金压力； 四是欧盟委员会6月12日发表声明，建议自7月4日起对从中国进口的电动汽车征收临时反补贴税，税率为17.4%-38.1%，不利于钢铁间接出口；五是近日，交通运输部等13个部门发布《交通运输领域大型设备更新行动计划》，提出实施城市公交车电动化替换、老旧运营柴油货车淘汰更新、老旧运营船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备更换、物流设施设备更新改造、标准提升等七大行动，汽车、船舶等设备更新可能带来钢铁需求增长； 六是据中国国家铁路集团有限公司统计，2024年5月，全国铁路发送货物3.37亿吨，同比增长2.8%，日均装车18.05万辆，同比增长3.0%。1-5月，全国铁路完成固定资产投资2284.7亿元，同比增长10.8%，同比增速比1-4月提高0.3个百分点。现代铁路基础设施体系建设加快推进。七是5月汽车销量小幅回升，新能源汽车保持较快增长势头。 中国汽车工业协会数据显示，5月，汽车产销分别完成237.2万辆和241.7万辆，产销环比下降1.4%、增长2.5%，同比分别增长1.7%和1.5%。1-5月，汽车产销分别完成1138.4万辆和1149.6万辆，同比分别增长6.5%和8.3%，产销增速比1-4月分别收窄1.3个和2个百分点。5月新能源汽车销量同比增长33.3%，1-5月新能源汽车销量同比增长32.5%。

当前宏观层面，我国面临全球经济温和复苏、美联储降息预期升温、国外贸易保护主义抬头​​不利于钢材出口、国内需求复苏乏力的局面。本周国内钢材市场面临供应增加、需求减少、库存继续累积、原料支撑作用继续减弱的局面，钢材市场价格震荡弱势，本周主力合约2410螺纹钢收盘报3637元/吨，下跌18元/吨，跌幅0.49%。市场情绪仍较为悲观，当前钢材市场正在过渡到传统淡季，中央气象台最新预报显示，未来三天，江南、华南及贵州等地关注持续强降雨带来的次生灾害及局地强对流天气危害，华北、黄淮等地关注高温干旱。 北方高温天气持续，南方强降雨天气持续，户外施工继续受限，预计下周钢价震荡偏弱走势。

（二）各地区价格走势分析

华北地区：钢材市场价格小幅下跌。指数报103.90点，较上周下跌0.65点，跌幅为0.63%。长材：线材价格小幅下跌。近期，华北地区长材价格处于全国最高水平，较全国均价高出54元/吨左右。山西美锦、首钢长治、山西高邑等区域内龙头钢厂下调线材出厂价格30-200元/吨，拉动市场价格下跌。高强线6.5mm价格为3922元/吨，下跌42元/吨，跌幅为1.06%；螺纹钢（三级）16mm价格为3668元/吨，下跌22元/吨，跌幅为0.60%。预计下周长材价格震荡弱势运行。 板材：价格涨跌互现。中厚板20mm价格为3730元/吨，下跌42元/吨，跌幅1.11%；热轧卷板3mm价格为3770元/吨，下跌38元/吨，跌幅1.00%；冷轧薄板1mm价格为4326元/吨，上涨2元/吨，涨幅0.05%。预计下周板材价格将窄幅震荡。

东北地区：钢材价格小幅下跌。指数报103.58点，较上周下跌0.87点，跌幅为0.83%。长材：线材价格小幅下跌。抚顺新钢（沈阳）等区域内龙头钢厂下调线材出厂价10元/吨，拉动市场价格下跌。高强线6.5mm价格报3720元/吨，下跌30元/吨，跌幅为0.80%；螺纹钢（三级）16mm价格报3627元/吨，下跌40元/吨，跌幅为1.09%。近期东北地区长材价格处于全国最低水平，比全国均价低67元/吨左右，预计下周长材价格将震荡弱势运行。板材：价格以小幅下跌为主。 中厚板20mm价格为3820元/吨，下跌47元/吨，跌幅1.22%；热轧卷板3mm价格为3777元/吨，下跌46元/吨，跌幅1.20%；冷轧薄板1mm价格为4483元/吨，与上周持平。预计下周板材价格将窄幅震荡。

华东地区：钢材市场价格小幅下跌。指数报105.26点，较上周下跌0.65点，跌幅为0.61%。长材：价格小幅下跌。安徽六安、马钢（合肥）、马钢（马鞍山）、马长江等地区主力钢厂下调线材出厂价格10-60元/吨，拉动市场价格下跌。高强线6.5mm价格报3929元/吨，下跌28元/吨，跌幅为0.71%；螺纹钢（三级）16mm价格报3546元/吨，下跌25元/吨，跌幅为0.70%。预计下周长材价格震荡偏弱运行。板材：价格小幅下跌。 中厚板20mm价格为3827元/吨，下跌23元/吨，跌幅0.60%；热轧卷板3mm价格为3870元/吨，下跌30元/吨，跌幅0.77%；冷轧薄板1mm价格为4286元/吨，下跌33元/吨，跌幅0.76%。预计下周板材价格将震荡弱势运行。

华中、华南：钢材市场价格小幅下跌。指数报106.23点，较上周下跌0.69点，跌幅为0.64%。长材：线材价格小幅下跌。河南济源、广西桂新等地区主力钢厂下调线材出厂价格10-50元/吨，拉动市场价格下跌。高强6.5mm螺纹钢价格3858元/吨，下跌44元/吨，跌幅为1.13%；螺纹钢（三级）16mm价格3612元/吨，下跌54元/吨，跌幅为1.47%；近期，华中、华南部分地区持续强降雨，预计下周长材价格将震荡弱势运行。板材：价格小幅下跌。 中厚板20mm价格为3890元/吨，下跌30元/吨，跌幅0.77%；热轧卷板3mm价格为3824元/吨，下跌12元/吨，跌幅0.31%；冷轧薄板1mm价格为4268元/吨，下跌18元/吨，跌幅0.42%。预计下周板材价格将震荡弱势运行。

西南区域：钢材市场价格小幅下跌。指数报104.02点，较上周下跌0.85点，跌幅为0.81%。长材：线材价格下跌明显。高强线6.5mm价格报3845元/吨，下跌43元/吨，跌幅为1.11%；螺纹钢（三级）16mm价格报3600元/吨，下跌38元/吨，跌幅为1.04%。预计下周长材价格将震荡偏弱运行。板材：价格小幅下跌。中厚板20mm价格报3895元/吨，下跌20元/吨，跌幅为0.51%；热轧卷板3mm价格报3930元/吨，下跌35元/吨，跌幅为0.88%； 冷轧薄板1mm价格为4338元/吨，下跌65元/吨，跌幅1.48%，预计下周板材价格震荡弱势运行。

西北区域：钢材市场价格小幅下跌。指数报105.97点，较上周下跌0.72点，跌幅为0.68%。长材：线材价格下跌明显。高强线6.5mm价格为3895元/吨，较上周下跌40元/吨，跌幅为1.02%；螺纹钢（三级）16mm价格为3645元/吨，下跌45元/吨，跌幅为1.22%。预计下周长材价格将震荡偏弱运行。板材：价格小幅下跌。中厚板20mm价格为3800元/吨，下跌30元/吨，跌幅为0.78%；热轧卷板3mm价格为3850元/吨，下跌25元/吨，跌幅为0.65%； 冷轧薄板1mm价格为4350元/吨，下跌15元/吨，跌幅0.34%，预计下周板材价格震荡弱势运行。