年终前半月国际钢市虽有反复，但已现反弹迹象

中国钢铁协会12月17日发布的分析文章指出，上半年国际钢铁市场虽然波动，但已出现回暖迹象。

文章指出，截至报告期，钢之家全球钢材基准价格指数114.4点，周环比下跌0.7%（由涨转跌），环比下跌3.4%（跌幅扩大），环比下跌5.1%（跌幅扩大），同比上涨15.1%（涨幅收敛）。指数变化表明，随着中国钢材市场盘整蓄势，全球总指数跌幅趋于收敛。根据运行情况和基本面情况，年底国际钢材市场或将以中国钢材市场为首止跌反弹，走出先抑后扬的走势。

全球钢市呈现回暖迹象 国际钢市半月谈（12月上半月）

上半年国际钢材市场虽有所波动，但呈现回暖迹象。截至报告期，钢之家全球钢材基准价格指数为114.4点，周环比下跌0.7%（由涨转跌），环比下跌3.4%（跌幅扩大），环比下跌5.1%（跌幅扩大），同比上涨15.1%（涨幅收窄）。其中：扁平材指数为105.7点，周环比下跌0.3%（由涨转跌）；长材指数为125.4点，周环比持平（由涨转平）；亚洲指数为113.7点，周环比下跌0.9%（由涨转跌）。亚洲中国指数为115点，周环比下跌0.9%（由涨转跌）； 美洲指数为140.9点，周环比下跌0.5%（由持平转为下跌）；欧洲指数为98点，周环比下跌0.6%（跌幅扩大）。指数变化显示，随着中国钢材市场盘整，全球总指数跌幅趋于收敛，甚至首周出现普遍上涨。从运行走势和基本面情况看，年底国际钢材市场或将以中国钢材市场为首，止跌反弹，先抑后扬的走势将以亏损告终。（见图1）

2019年钢铁需求前景良好。土耳其钢铁出口商协会（CIB）预计2019年前景良好。今年1-11月，土耳其钢铁出口同比增长19.8%至1930万吨，已超过CIB制定的全年目标。前11个月出口增长37%至141亿美元。11月出口同比增长61%至250万吨，出口增长56%至17亿美元。CIB主席Adnan Aslan指出，尽管各国实施贸易保护主义措施，土耳其出口仍保持增长。巴西钢铁协会预测，得益于巴西经济复苏和良好的经济前景，2018年巴西钢铁表观消费量将增加，2019年将继续增加。 据该协会预测，2018年巴西钢铁消费量将达到2117万吨，同比增长5.3%；2019年将达到2247万吨，同比增长6.2%。

纳斯达克推出热轧卷板期货。12月14日，纳斯达克期货交易所正式推出热轧卷板期货合约。纳斯达克期货交易所首席运营官Steve Sladoje先生表示，我们非常高兴推出热轧卷板期货合约，主要是因为现货和期货市场的参与者都对这一衍生产品表现出兴趣。这一合约将根据每日价格指数进行结算，以规避风险。

澳大利亚将新建1000万吨钢厂。12月10日，中冶集团与GFG集团新建1000万吨钢厂可行性研究报告合同签字仪式在澳大利亚怀阿拉举行。澳大利亚总理斯科特·莫里森出席签字仪式。GFG集团老板桑吉夫·古普塔表示，人们可能认为这是一个“疯狂”的计划，但GFG联盟已经与中国冶金科工集团就建设年产1000万吨的“自由下一代钢铁”钢厂进行了可行性研究。

亚洲钢材市场：震荡盘整。亚洲地区钢材基准价格指数113.7点，周环比下跌0.9%（由涨转跌），月环比下跌5.3%（跌幅扩大），环比下跌14.8%（跌幅扩大），同比上涨11.6%（见图2）。

扁平材：市场价格震荡。越南方面，热轧卷进口市场小幅反弹，热轧卷议价由上月底的到岸价480-490美元/吨反弹至490美元/吨。越南贸易商表示，热轧卷需求依然疲软，目前终端用户对东南亚国家的热轧卷投标价格为480美元/吨，但来自中国的资源报价为490-500美元/吨，印度热轧卷报价仍比中国资源高5-10美元/吨。越南钢厂负责人表示，中美贸易战暂停后，扁平材现货成交价格出现一定企稳迹象，但基于目前亚洲市场基本面疲软，价格和需求不会出现明显反弹。 在韩国，浦项表示，虽然受镍价下跌影响，国际主要地区不锈钢价格表现疲软，但考虑到此次调价将导致韩国国内不锈钢价格大幅下跌，浦项12月宣布维持不锈钢价格不变，以稳定国内市场。12月初，中国板材出口价格震荡，其中：SS4003-12mm热轧卷出口均价为500美元/吨（FOB），较之前上涨20美元/吨；SPCC 1.0mm冷轧卷出口均价为585美元/吨，上涨10美元/吨；DX51D+Z 1.0mm镀锌卷出口均价为550美元/吨（FOB），下跌60美元/吨。 截至12月7日，东盟热轧卷板进口价格为500美元/吨（CFR），较之前下跌15美元/吨。日本新日铁住金公司近日宣布，针对普通锌花色热镀锌钢板，开发出环保型无铬新产品“花色锌”，该产品主要用于建筑空调管道，10月起将在君津工厂组织生产，即将开始出货。新开发的“花色锌”是一种环保型新产品，不含铬、不含铅。

长材：市场价格稳中略涨。韩国方面，螺纹钢库存紧缺状况自11月中旬以来基本没有变化，同时进口螺纹钢价格上涨1万韩元/吨（约合8.96美元/吨）至69万韩元/吨（约合618.48美元/吨）至70万韩元/吨（约合627.44美元/吨），库存在15万吨左右，为3月触及最高库存（47万吨）以来的最低水平。新加坡方面，中美贸易战暂停后，市场情绪趋于稳定，目前土耳其螺纹钢价格在490-495美元/吨，卡塔尔螺纹钢价格在485美元/吨，中国一线钢厂价格在520美元/吨。 有市场人士表示，中东及土耳其螺纹钢价格较中国资源低，但由于终端需求不足，即便土耳其、卡塔尔螺纹钢处于低价水平，买家也兴趣不大。另有终端用户表示，新加坡基本面需求不旺，且目前中美贸易战的缓和只是暂时的，螺纹钢价格还会进一步下跌。在迪拜，联合钢铁首席执行官Boris Van Til在迪拜举行的中东钢铁会议上表示，该公司旗下位于阿布扎比的螺纹钢生产商联合钢铁是一家方坯轧制企业，计划在2019年开始使用新的方坯设备，计划生产40万吨螺纹钢，较2017年增加约10万吨。该首席执行官还表示，阿联酋每年螺纹钢消费量约为350万吨，而国内螺纹钢年产能超过300万吨，还需要部分进口。 阿曼是向阿联酋销售螺纹钢最多的国家，目前一艘满载螺纹钢的货船正从阿曼出发，订舱价为524美元（CFR）。12月初，中国HRB400 20mm螺纹钢出口均价为510美元/吨（FOB），较之前下跌40美元/吨。

简单预测：综合亚洲及中国市场基本面，预测年底亚洲钢市或将呈现先跌后涨、最终亏损的走势。

欧洲钢材市场：继续走弱。该地区Steel Home 98基准钢材价格指数周环比下跌0.6%（跌幅扩大），环比下跌2.1%（跌幅扩大），环比下跌4.5%（跌幅扩大），同比上涨13.7%。（见图3）

扁平材：市场价格跌多涨少。欧盟地区热轧卷出厂价为615美元/吨，较上月底下跌10美元/吨。冷轧卷出厂价为690美元/吨，下跌20美元。热轧卷欧盟进口价为560美元/吨（CFR），下跌15美元/吨。冷轧卷进口价为685美元/吨（CFR），下跌15美元/吨。独联体地区热轧卷价格持续疲软，但随着月初中国价格短暂回升，部分钢厂已尝试小幅上调价格。俄罗斯乌拉尔地区一家钢厂表示，上月底大卷热轧卷价格为470美元/吨FOB黑海，小卷价格为460美元/吨。 但随后我们将报价分别上调5美元/吨至475美元/吨和465美元/吨。冷轧卷报价也从550美元/吨涨至555美元/吨FOB。市场消息人士称，尽管主要出口市场需求持续不足，但钢厂仍决定提高报价。一位贸易商称，该钢厂以约470美元/吨FOB的价格向其在俄罗斯以外的子公司销售了大量产品。一家钢厂从黑海圣彼得堡港口出口到包括欧洲、土耳其和拉丁美洲在内的所有市场，热轧卷的报价为430欧元/吨（490美元/吨）FOB。另一位贸易商称，这个价格相当于约470美元/吨FOB黑海，目前不太可能吸引买家。他进一步表示，乌克兰的热轧卷报价为455-460美元/吨FOB。 意大利国内热轧卷板出厂基价已跌至470-480欧元/吨。但土耳其资源报价仅为460欧元/吨（CIF）。市场消息人士称，此前部分主流意大利钢厂已上调2月交货价格，将出厂基价上调至510欧元/吨，但这一价格普遍被认为过高，实际成交较少。据悉，意大利冷轧卷板和热镀锌钢成交价格已从10天前的580欧元/吨（出厂基价）跌至仅为570欧元/吨。据悉，多数买家已开始谈及560欧元/吨的价格，市场情绪依然消极。此外，西北欧热镀锌钢价格持续走弱。 一位德国买家称，我们还没有达成明年一季度的协议，但价格肯定会低于本季度，西北欧钢厂出厂价肯定会低于650欧元/吨（737美元/吨），他进一步表示，一季度的价格应该在630欧元至640欧元之间。

长材：市场价格总体平稳。欧盟地区螺纹钢出厂价为625美元/吨，网用盘条出厂价为630美元/吨，均与上月底大致持平。螺纹钢进口价为580美元/吨（CFR），网用盘条进口价为600美元/吨，也与之前大致持平。此外，由于可用配额远低于实际需求，欧洲盘条买家正在要求欧盟委员会重新评估盘条进口配额。欧洲独立盘条加工商协会Eunirpa称，2018年欧洲盘条进口量达到260万吨，而欧盟委员会7月设定的配额只有约100万吨，这显然是远远不够的。该协会还称，原本出口到美国的盘条并没有被转入欧盟市场，墨西哥、日本、加拿大、巴西等国家也根本没有向欧盟出口的意向。 该协会还表示，我们相信欧盟能够做出的唯一正确决​​定是将实际配额提高到与2018年实际进口量一致的水平，无论哪个国家。

简单预测：根据运行情况及基本面情况，欧洲钢市年底或将继续调整弱势走势。

美洲钢材市场：稳中略降。该地区Steel Home钢材基准价格指数为140.9，周环比下跌0.5%，环比下跌0.6%（跌幅扩大），但环比上涨29.7%（涨幅收窄），同比上涨28.7%。（见图4）

扁平材：市场价格呈下行走势。美国热轧卷板出厂价840美元/吨，较上月底下跌60美元/吨；冷轧卷板出厂价960美元/吨，较之前下跌45美元/吨；标准厚板出厂价1100美元/吨，与之前持平。进口方面，美国热轧卷板进口价770美元/吨（CIF），较上月底下跌20美元；冷轧卷板进口价920美元/吨，下跌40美元/吨；标准厚板进口价935美元/吨，与之前持平。此外，自12月以来，美国不锈钢价格也持续下跌，有业内人士表示，虽然合金附加费不断下调，但不锈钢价格并未止跌。 截止12月10日，304和304L冷轧不锈钢价格分别为1.25美元/磅和1.28美元/磅，较两周前下跌0.04美元/磅和0.03美元/磅。同期316L不锈钢为1.68美元/磅，大幅下跌0.07美元/磅。市场人士认为交货期将延迟至3-4周。一位中西部经销商介绍，不锈钢基价总体稳定，但镍合金配件费有所降低，导致成交价格较低。至于后期走势，市场人士尚未看到任何刺激上涨的因素，这导致不锈钢买家的订单相对保守。在巴西，由于中国出口价格下滑，巴西板材制造商被迫提供6%的折扣。 截止11月2日，巴西热轧卷板价格为768-782美元/吨(出厂价)，环比持平。

长材：市场价格基本稳定。美国方面，螺纹钢价格基本稳定，截止12月14日，美国国内螺纹钢价格为35-36美元/百重量（出厂价），进口价格为676-700美元/短吨（745-774美元/吨。CFR休斯顿港），与之前大致持平。

贸易关系方面：（1）据11月30日《联邦公报》公告，墨西哥经济部已实施进口钢材数字化监控系统，该系统于12月初投入使用，目前有186种钢材被征收关税，在此基础上，墨西哥经济部又将另外107种钢材纳入监控系统。 墨西哥当局称，新的自动监测系统能更好地收集钢铁进口信息，“防止诸如错误的商品分类、低估和来源三角测量等有害做法，影响钢铁行业参与墨西哥国家经济活动；（2）12月6日，美国国际贸易委员会（USITC）对从中国进口的大口径焊接碳合金钢丝管作出反倾销产业损害肯定性终裁和反补贴产业损害否定性终裁，对从中国进口的大口径焊接碳合金钢结构管作出反倾销和反补贴产业损害肯定性终裁，对从中国进口的大口径焊接不锈钢管作出反倾销和反补贴产业损害否定性终裁；（3）近日，巴西工业、贸易和服务部在《联邦政府公报》发布公告，决定对原产于中国的无缝碳钢管启动反倾销日落复审调查。

简单预测：综合运行情况和基本面情况，预计年底美国钢材市场或将继续强势调整。（薛和平 20181214）