上海和乐从板材市场调研：全国经济命脉与钢铁产业的深度解析

上海及乐从板材产品市场调查

金联创钢扇力气山5月20日

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1.【板材市场研究】国民经济命脉——上海

上海是中国最大的经济中心城市，以仅占全国0.06%的土地面积、1%的人口，财政收入占全国八分之一、港口货物吞吐量占全国十分之一、进出口总额占全国四分之一。

目前上海钢材市场涉及的钢厂主要有宝钢、鞍钢、武钢、首钢、本钢、唐钢、马钢等，主要地方钢材市场有：宝山钢材市场、颛桥钢材市场、北铁钢材市场、康建钢材市场、曹安钢材市场、松江钢材市场、长忠钢材市场、逸县钢材市场、铁民钢材市场、金山钢城、长桥钢材市场。

1.上海市场资源现状

从上海钢材品种占比来看，板材、螺纹钢占比居首，其中螺纹钢占比33%、热卷29%、冷轧14%、中厚板12%、型钢11.5%。2015年，钢材市场单边下行，营业利润持续缩水，上海钢材社会库存持续下降。加之交通运输便利、钢材贸易方式转变等因素，上海作为钢材集散地的影响力不断下降。虽然上海作为钢材贸易集散地的地位逐渐减弱，但上海钢材市场的走势依然是国内钢材的风向标。

2. 上海钢厂分析

中国是世界上最早发明冶炼和锻铁的国家之一，上海是中国现代钢铁工业的发源地。但由于地域、环保等原因，地方钢厂重质不重量，龙头企业宝钢就位于上海。去年，宝钢与武钢重组，打造“中国神钢”。此次重组是行业内首次同时推进集团重组与上市公司合并的央企联合重组。重组后的中国宝武集团拥有员工22.8万人，总资产约7300亿元，营业收入3300亿元，高端产能占总产能的2/3。宝武钢铁年粗钢产量规模将位居中国第一、世界第二，成为中国乃至世界钢铁行业最具影响力的企业之一。从钢厂资源流向来看，钢厂主要投资地区集中在华东、华南地区，同时也涉及西北、中南、西南等地市场。

3、上海钢厂库存及社会库存分析

今年以来，钢厂经历了四波大规模限产，环保检查成为钢厂家常便饭。不过对于龙头企业宝钢而言，限产力度并不是很大，主要原因是宝钢的资源很大一部分是直供终端，出口占比很大，因此市场上流通的资源并不多，这也奠定了宝钢抗价格下跌能力较强的基础。

目前上海地区钢材市场仍处于低位运行，以冷轧钢材为例，截至发稿，上海冷轧钢材社会库存31.88万吨，处于七年来的新低。库存持续下降的原因之一是钢厂转变供货政策，加大对终端行业的直供，减少市场供应，控制恶性竞争，钢厂获得了市场话语权。今年国内钢企一改前几年用非钢产业利润弥补主营业务亏损的尴尬，钢铁主营业务全部获得了非常可观的利润。

4.上海市场价格对比走势

市场结束了去年的强势上涨势头，快速涨跌节奏明显，操作风险不断上升，贸易商操作意愿减弱。对钢市走势的预测也更加多元化，在需求疲软的背景下，政策、期货、库存、限产、检修成为主导市场的焦点，也导致市场价格波动频繁，武断预测涨跌不可取。淡季市场突破多围绕集中检修、期货涨价两条主线，若其中任何一条出现利好，都不排除淡季反弹的可能。

2.【板材市场研究】乐从，全国最大的钢材交易中心

乐从镇是珠江三角洲上的一颗明珠，位于佛山市顺德区西北部，佛山市中心新城区佛山新城南部。乐从是全国著名的商贸集散地，拥有著名的钢材市场。

乐从钢材市场是全国最大的钢材交易中心，营业面积200多万平方米，其中以地摊形式进行钢材交易的传统市场面积100多万平方米，现代化仓储物流管理及深加工面积也达100多万平方米。现有钢材交易商户1500余家，加工配送企业100余家，从业人员2万余人，年销售钢材1000多万吨，年加工能力800多万吨，是集钢材销售、深加工、仓储物流为一体的大型钢材交易专业市场，销售网络辐射全国，是全国最大的钢材交易配送中心。

1.乐从市场资源现状

从乐从钢材品种占比来看，板材、螺纹占主导，其中板材占比60%，螺纹占比23%，线材占比13%，带钢占比3%，型材占比4%。从乐从板材品种占比来看，热轧卷占主导，其中热轧卷占比50%，冷轧卷占比25%，中厚板占比15%，彩涂钢板占比10%。

2、主要钢厂资源分析

目前广东乐从资源分布广泛，包括宝钢、鞍钢、本钢、唐钢、天钢、武钢、柳钢、涟钢、宝钢等。其中柳钢占据主导地位，资源投入占比70%。这主要是因为柳钢地处广西柳州，相对于其他钢厂来说距离乐从较近，运输成本低，因此市场价格相对便宜。

其他板材钢厂一般每月或旬调整一次板材价格，柳钢钢厂则与其他钢厂不同，调整价格符合市场走势，针对市场波动，钢厂及时调整招标政策。当前市场行情弱势，现货与钢厂价格倒挂严重，柳钢及时调整钢厂政策，可以减少市场倒挂价格缺口。

3.广东乐从库存情况分析

目前广东乐从库存处于高位，下游采购积极性明显放缓。以板材为例，广东乐从板材库存消化缓慢，库存出现明显增加。热轧产量68.7万吨，较上周增加0.5万吨，冷轧产量41万吨，较上周增加0.7万吨，中厚板17.5万吨，较上周增加0.3万吨。

据中国钢铁协会统计，4月下旬会员钢企粗钢日均产量186.5万吨，环比增加1.53万吨，增幅0.83%，创历史新高；据海关统计，4月我国当月钢材出口仅649万吨，环比增加107万吨，同比减少259万吨，同比减少28.5%。目前钢厂产量维持高位，出口大幅下降，市场资源供给大幅增加，未来随着需求进入淡季，市场供应过剩矛盾仍将凸显。

4. 广东乐从与主要市场价格走势对比

广东乐从作为龙头市场，走势与中南地区基本一致。五一假期后，钢价由涨转跌，市场表现为快速涨跌。受价格波动影响，商家对后市走势不稳、迷茫，操作谨慎观望为主。需求端未见好转，下游用户积极备货意识不强，市场陷入相对疲态。“一带一路”高峰论坛落下帷幕，市场价格小幅上涨，但其政策影响更多是长期利好，短期推动可持续性不足。部分地区出现涨后再抛盘的情况，成交情况不佳。在需求难以拉动成交的影响下，市场价格弱势下跌。