新华·中国船舶交易价格指数 SSPI 总第 445 期：船舶价格下跌，市场信心受考验

新华·中国船舶交易价格指数SSPI

《2023.07.28总第445期》

截至7月28日，第445期新华中国船舶交易价格指数（SSPI）收盘于871.98点，较上期下跌10.76点，跌幅1.22%。该指数反映船舶价格走势，也是衡量市场信心的重要指标。

1.国际航运市场形势

市场概况：

太平洋海岬型船市场低迷，成交不多。三大矿船两艘现身市场，但未能刺激成交量上涨。需求低迷，成交稀少，市场停滞不前。加之受台风影响，运力周转不畅。大西洋板块受惠于巴西南部、西非至远东航线的推广，成交略有回暖，但市场仍缺乏起色，难有上涨动力。

巴拿马型船市场进一步下跌。交易水平稳定，但未能阻止下行趋势，大西洋和太平洋板块均出现大幅下滑。边缘地区和专用于大西洋板块运输的船只继续带来下行压力。较旧、较小的船只继续吸收印尼大部分煤炭运输需求。

超弹性市场涨跌互现，亚洲市场领涨，印尼煤炭运输需求犹存，有助于租金维持在合理水平；北太平洋未能提供支撑，可用运力较多，租金承压；大西洋板块整体表现一般，美湾相对稳定，但询价数量随时间略有下降。

国际散货市场：

今年上半年，我国南方地区降雨量较往年明显偏少，导致水电发电量受限，对燃煤发电的依赖度增加。2020年的数据显示，四川、云南两省的水电发电量占全国的48%，而以宜宾市为例，2023年上半年共计降水量626毫米，仅为前8年平均水平的一半。

1-6月，全国规模以上电厂水电发电量4504亿千瓦时，同比下降22.9%，火电发电量2945.7亿千瓦时，同比增长7.5%。今年夏季拉尼娜气候已经结束，预计干旱强度较去年减弱，但高温日数持平或略有增加，用电压力依然较大。1-6月，我国累计进口煤炭及褐煤11499.4万吨，同比增长93%。未来火电发电需求对进口煤炭仍有一定的拉动作用。

7月21日，李强总理主持召开国务院常务会议，其中提到“积极稳妥实施特大城市和超大城市城中村改造”。长期受困的房地产市场恢复了部分信心，股市也率先做出反应，但仍需观望具体的政策力度，以及需求端情况是否好转，才能判断这一举措能否刺激整个上下游产业链。但总体来看，未来铁矿石、钢材等大宗商品市场有望得到相应支撑。

铁矿石供应方面，矿业巨头二季度产销数据相继出炉，四大矿山二季度铁矿石产量均有不同程度增长，但出货量方面，受6月火车脱轨事件影响，力拓出货量小幅下滑1%。截至6月底，2023年全球铁矿石装船量同比增长3.9%至7.61亿吨，高于2022年同期的7.325亿吨。

不过，需求端，除中国市场外，全球铁矿石需求疲软的局面不会一蹴而就。1-6月，欧盟铁矿石进口量同比下降18.1%至3480万吨，日本进口量同比下降11.6%至4240万吨，韩国进口量同比下降12.5%至3280万吨。中长期来看，随着全球经济进入衰退，钢铁需求出现结构性变化，铁矿石或将进入新的供应过剩状态。

散货船成交价格：

干散货领域，市场二手交易活跃度较弱，但由于缺乏新船销售，资产价格暂时保持稳定。

另一艘好望角型船舶 Aquakatie（174,100 DWT，2007 年在上海建造）也于本季度被报售。自去年以来，共有 11 艘“Aqua 系列”好望角型船舶被报售，其中 8 艘由希腊船东购买，船龄为 11-17 年。

此次报告中的巴拿马型船“Joy”（79500DWT，2011年舟山建造）成交价格为1400万美元，较5月份同类船舶价格低约300万美元。

此次报告中的超柔性船Giscours（53,200 DWT，2009年宁波建造）成交价格为1000万美元，较年初下降约200万美元。

油轮成交价格：

油船方面，船价高位震荡，二手成交依旧清淡，超大型油船C Champion（2003韩国造31.4万DWT，BWTS）成交价为3780万，较前期价格大幅下跌，MR2、MR1等小型油船成交相对稳定。

2.国内沿海运输市场情况

煤炭市场：

全国高温天气持续，居民用电快速增长，各省电厂负荷率全线上涨，沿海八省电厂日用电量一度攀升至215万吨的高位。大部分地区煤炭库存天数大幅下降，电力企业提前加大煤炭采购力度。加之国内煤炭价格深度下调后，矿口生产运输积极性下降，供应收紧，下游购运加快，沿海煤炭运价止跌。

进口煤炭：

进口动力煤市场需求不及预期，价格维持底部，波动区间在5美元/吨左右。不同发热量表现不一，印尼中低热量煤相对活跃；而高热量煤非电需求较低，与国内现货价差不明显，下游采购意向不高。从采购节奏来看，部分电厂从月初开始就已开始采购9月份货源。一方面因电厂负荷增长缓慢，现货期货需求一般；另一方面，远期期货市场性价比较高，但在悲观预期下，终端收货数量有限。

市场运价：

当前煤炭市场呈现涨价态势，主导品种大同动力煤、阳泉平定动力煤价格均有较大幅度上涨。同时，各港口煤炭库存出现波动，沿海港口、北方港口库存减少，内陆港口库存略有增加。此外，煤炭运价整体下跌，尤其是秦皇岛至上海航线运价上涨。

本时段，秦皇岛至广州（5-6万DWT）航线运价为31.2元/吨，较上周下跌1.2元/吨，跌幅-1.6%；秦皇岛至上海（4-5万DWT）航线运价为18元/吨，较上周上涨0.9元/吨，涨幅-4.8%；秦皇岛至宁波（1.5-2万DWT）航线运价为34.8元/吨，较上周下跌1.1元/吨，跌幅-3.2%。

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