8 月 16 日钢铁价格指数下跌，钢材价格偏弱运行，产业现状如何？

8月16日，Mysteel商品综合价格指数为1105.34，较上周下跌4.57，跌幅为0.41%；较去年同期下跌42.05，跌幅为3.66%（前值-3.24%）。

1.钢铁行业市场价格运行情况

8月16日钢材价格指数为811.97，较上周下跌30.04点，跌幅为3.57%；较去年同期下跌132.24点，跌幅为14.01%。

钢价弱势：Mysteel全国钢材价格指数报3364元/吨，较上周下跌175元/吨，跌幅4.94%。其中，Mysteel长材价格指数报3387元/吨，较上周下跌3.75%；Mysteel扁平材价格指数报3343元/吨，较上周下跌6.06%。

本周钢材价格弱势运行。行业现状：（一）钢材需求疲软，供需矛盾未有缓解。（1）钢材实际需求疲软。建筑钢材、螺纹钢需求同比下降28%，水泥、混凝土制品需求增长1.3%，发运量分别下降39%、33%，证明建筑行业对钢材的需求疲软。板材方面，面对内需下滑、直接出口的压力，在产量持续下降的背景下，热轧卷库存加速增加，螺纹钢总库存自2020年5月份以来达到4年来最高水平，并超过春节期间的库存水平。（2）螺纹钢降价去库存，加之“低买高不买”的心态，导致成交低迷。旧国标库存市场占比已降至67.65%，但距离新旧国标替代仅剩40天，旧国标去库存压力仍在，部分企业加大旧标准螺纹钢交割贴水，降价去库存。此外，钢材市场在本周上海市场价格有所下跌，螺纹钢、热轧卷板分别下跌3.1%、6.5%。在价格大幅下跌的背景下，市场“高买不低买”的心态导致成交清淡。截至8月16日，247家钢厂利润率进一步下降至4.76%，亏损面积扩大，日均铁水产量降至228.77万吨，较7月底减少10.8万吨，钢厂集中减产将引发行业运行格局发生改变。 （1）钢厂集中减产导致原料价格下跌，对钢材产生负面影响。截至8月16日，铁水同比减少6.9%，铁矿石港口库存同比增长25%，焦炭总样本产量同比下降4.4%。原料供需宽松，炉料需求下滑，价格面临下跌压力，对钢厂产生负反馈。（2）钢厂减产将推动产业链利润重塑。在钢厂减产背景下，原料降幅大于钢材，上游利润收窄，钢材亏损减少。（三）钢材减产将缓解钢材供需矛盾，钢价将逐步有反弹势头。通过减产，8月29日五大原材料库存同比下降，供需矛盾将得到缓解，加之海外衰退预期减弱，国内经济数据不佳，稳增长政策或将继续落地，价格逐步获得反弹动能。

总体来看，供需矛盾仍未缓解，钢厂减产持续，市场低迷，钢价承压。但危机中蕴藏机遇，钢厂减产积极性的提高将逐步改善供需形势，钢价将逐渐具备反弹的动力。预计钢价将震荡弱势运行。

二、有色金属行业市场价格运行情况

8月16日有色金属价格指数为905.43点，较上周上涨19.50点，涨幅为2.20%；较去年同期上涨64.59点，涨幅为7.68%。

本周有色金属价格呈下跌趋势，本周除铅外，其他有色金属价格均有上涨，本周Mysteel全国有色金属价格指数为40197元/吨，较8月9日上涨656元/吨，Mysteel铜、铝、铅、锌价格指数分别变动3.00%、1.07%、-2.92%、3.11%。

2024年7月社会融资规模增量约7700亿元，同比多增约2418亿元，但低于市场预期的万亿元。从社会融资增量结构看，7月对实体经济发放的人民币贷款减少约800亿元，同比少减约1164亿元，为2006年以来首次单月负增长。7月末，M2余额303.31万亿元，同比增长6.3%；M1余额63.23万亿元，同比减少6.6%；M0余额11.88万亿元，同比增长12%。

美国劳工部最新数据显示，截至8月10日当周，美国首次申请失业救济人数较上一统计周减少约7000人至22.7万人，低于预期的23.5万人，为本月初以来的最低水平，这意味着实际数据好于经济学家的悲观预期。

铜：本周铜价重心上移，现货市场小幅上涨，由于周内部分时段铜价低位震荡，下游消费表现良好，日内采购补库需求较为积极，同时由于08合约临近交割月，流通现货略显偏少，且随着本周各市场现货库存不断减少，市场后续看涨升水预期犹存，持货商护价情绪仍明显。

铝：本周沪铝跟随伦铝反弹，海外氧化铝价格持续上涨，伦铝近期在有色金属中表现略好，但受前期铝锭进口亏损收窄至400元/吨影响，且国内供需状况暂不能为进口利润提供支撑，因此近期伦铝反弹过程中，沪铝窄幅上涨，铝锭进口亏损逐步扩大，符合基本面预期。

铅：本周铅价震荡，部分冶炼厂及持货商为出货，继续加大现货单贴水，下游接货意愿仍差，加之随着交货期临近，本周铅锭社会库存有所增加。

锌：本周锌价前期震荡下跌，周五受宏观情绪好转带动，再次上涨。当前锌市供需两弱局面，冶炼厂减产尚未导致现货供应十分紧张，而镀锌板带需求仍未增加，产量弱于去年同期，跌至22年来的水平。

三、能源行业市场价格运行

8月16日，能源价格指数为1390.11，较前一周下跌1.65，降幅为0.12%；较去年同期下跌35.74，降幅为2.51%。

成品油：本周国内成品油市场汽柴油价格下跌。期间国际油价先涨后跌，国内市场基本面未发生明显变化，实际用油需求依然疲软，导致国内成品油市场量价齐涨。Mysteel数据显示，本周汽油价格为8729元/吨，环比下跌0.46%；柴油价格为7274元/吨，环比下跌0.37%。展望下周，虽然零售价格存在上涨预期，但市场并无明显利好刺激，价格推动乏力；现阶段各地主营单位月销进度缓慢，或继续以隐性折扣促成交，加之短期需求缺乏明显好转，整体市场仍有小幅下跌可能。或维持下跌趋势。

LNG：本周主产区LNG价格继续小幅上涨。虽然本周国内工厂开工率有所提升，但整体供应仍偏紧，尤其是西北主产区，部分地区工厂集中检修导致资源短缺，推高主产区价格。截止8月16日，主产区LNG价格4745元/吨，较上期上涨0.47%。预计下周主产区和主消费区价格或将小幅下跌，目前市场上涨至高位后，下游发货能力有限，市场观望情绪浓厚。下周内蒙古、西北地区工厂陆续复产，资源供应将有所增加，目前市场供需偏紧格局将被打破，价格或将下跌。但考虑到目前海气、国内气成本，加之市场对9月普遍看涨预期，预计跌幅将有所限制。

四、建材行业市场价格运行情况

8月16日建材价格指数为1268.39，较上周下跌6.48，跌幅为0.51%；较上年同期下跌65.03，跌幅为4.88%。

水泥价格因市场需求略有好转而跌幅收窄，本周水泥价格指数为374元/吨，较上周五下跌1元/吨，环比下跌0.27%，下周市场需求将缓慢回暖，水泥价格或将止跌回升。

混凝土价格因市场整体需求疲软，小幅下跌，本周混凝土价格指数为346元/立方米，较上周五下跌1元/立方米，环比下跌0.29%，下周市场需求平稳，小幅波动，混凝土价格弱势平稳运行。

螺纹钢价格弱势运行，截止8月16日，本周螺纹钢总库存已连续六周下降（-29.6万吨），降幅较上周有所扩大。螺纹钢表面消耗量环比回升2.7%，库存消耗比下降0.3至3.5，仍高于往年同期。老国标库存占总库存的67.65%，为加速老国标库存去化，部分企业对老国标螺纹贴水幅度加大。

五、基础化学工业市场价格运行情况

8月16日基础化学品价格指数为1041.90，较上周下跌2.66，跌幅0.25%；较去年同期下跌27.44，跌幅2.57%。

PTA：本周PTA期货、现货市场价格下跌，加工费收窄，宏观弱势拖累市场，中东争端反复，原油反弹维持弱势基调；恒力、汉邦检修缓解供应压力，聚酯有补库需求，基差弱势企稳；但行业内分歧加大，商品氛围不佳，盘尾PX消息令市场承压，PX、PTA均处于过剩状态，成本弱势导致市场价格大幅下跌，快速下跌后，空头成交，获利了结，行情正在逐步回暖。

甲醇：本周（20240810-0816）国内甲醇装置开工率为84.53%。本周新增检修装置，如内蒙古国泰、荆门英德、华鲁恒盛（荆州）、七台河吉威、内蒙古石林、重庆卡贝勒、新疆信联信、永城龙宇、中原大化；本周新增减产装置，如西北能源、延长中煤、内蒙古赤峰博源、兖州国宏；同时，本周有前期检修和减产已恢复的装置，如山西骏杰、西北能源、内蒙古赤峰博源、内蒙古荣信、山西潞宝、华鲁恒盛（荆州）。本周恢复量大于损失量，因此本周产能利用率有所上升，较去年同期有所上升。

六、橡胶塑料行业市场价格运行情况

8月16日橡胶塑料价格指数为741.59，较上周下跌1.10点，跌幅为0.15%；较去年同期下跌4.12点，跌幅为0.55%。

（1）天胶：本周天胶市场现货成交显露疲态，上行趋势线受阻。（全乳胶14450元/吨，+150/+1.05%；20号泰标1780美元/吨，+30/+1.71%；20号泰混14400元/吨，+100/+0.70%）。近期青岛仓库受通关政策影响，入库率环比下降，总库存再度呈现去库存态势，支撑周初胶价继续上涨。周末随着海外烟叶市场成交节奏放缓，原料价格止涨回落，成本端对胶价推动力减弱，加之国内全钢胎企业仍有停产减产，现货紧张局面逐渐缓解，胶价上行趋势线受阻。

预测：

预计短期天胶市场多空信号充斥，胶价震荡为主。在云南落叶病看涨情绪减弱、海外产区雨水扰动缓解后，原料价格有望回落，清关政策未得到有效改善，或将继续对海外天胶到货产生影响，预计库存将继续减少。短期需求面维持现状，无明显利好预期，在市场多空信号充斥的情况下，胶价震荡为主，短期需关注供给侧云南替代种植指标的进入以及主产区物候扰动情况。预计下周上海市场全乳现货价格在14450-14650元/吨之间；泰国混合乳现货价格在14350-14550元之间。

（2）合成橡胶

丁苯综述：本周期主流销售企业均下调乳胶丁苯橡胶干胶1502/1500E、油胶1712出厂价格200元/吨，截止2024年8月15日，国内丁苯1502出厂价格在14700-15000元/吨之间。这段时间各市场现货交投气氛低迷，主流丁苯橡胶货源价格承压下跌，周内丁二烯价格稳中小幅波动，对丁苯橡胶走势引导作用有限，合成橡胶期货市场表现略强，现货市场贸易商观望情绪较浓。下游终端刚需买进，周内1502实际成交表现略好于1712丁苯胶，对胶价上涨阻力较大，截止8月15日华北地区齐鲁1502主流报价在14800元/吨附近，实际接单商谈。

顺丁橡胶综述：本周期国内高顺丁橡胶出厂价持续下跌，截止2024年8月15日，高顺丁橡胶主流出厂货源价跌至14200元/吨附近，主流跌幅300元/吨。顺丁橡胶市场弱势盘整，周初顺丁橡胶出厂价逐步下调，市场价格变动有限，主流报价试探货源价上方。原料丁二烯市场止跌盘整，成本支撑仍在。橡胶期货震荡，市场并未出现明显低位拖累，今日茂名石化丁基橡胶装置临时停车，货源收窄，业者多持观望态度。但下游采购量有限，仅为刚需零星跟进，截止8月15日山东市场大庆BR9000价格为14300元/吨，环比下跌100元/吨。

供应端：截止2024年8月15日，中国丁苯橡胶周平均产能利用率为61.90%（其中乳液丁苯橡胶周平均产能利用率为64.02%），较上周期（8月8日：59.80%，修订后）增加2.10个百分点。中国高光滑丁基橡胶行业周产能利用率为56.40%，较上月增加0.84个百分点。

丁二烯预测：近期丁二烯国外市场延续弱势，国内港口库存小幅增加且后市仍有到货预期，主要原料缺乏持续利好消息提振；供应方面，吉林石化14万吨/年乳丁橡胶装置停车检修，供应方面对现货市场有一定利好，但目前各地现货流通正常，预计炒作力度有限；需求方面，半钢整体订单情况尚好，但对于目前丁苯橡胶一般为随用随产，溶液丁苯橡胶有增加使用迹象，整体来看，预计下一周期丁苯橡胶运行仍存在压力，国内丁苯橡胶价格预计弱势窄幅波动。

丁二烯预测：预计原料丁二烯市场操作谨慎，成本支撑犹存；浩普新材、威特化工丁二烯橡胶工厂计划重启，但茂名丁二烯橡胶工厂暂时停车，供应难有增量；预计相关胶种丁二烯、泰混价格区间波动，丁基橡胶现货价格基本持平；下游整体需求偏弱，刚需维持，综合以上引导，丁基橡胶现货市场各方引导力度有限，预计下一周期丁基橡胶市场行情稳中盘整，主流报价围绕供应价位徘徊，华北地区BR9000市场价格在14100-14400元/吨区间，关注原料丁二烯价格走势及市场走势引导。

七、纺织行业市场价格运行情况

8月16日纺织品价格指数为916.91，较上周下跌0.14点，跌幅为0.02%；较去年同期下跌10.74点，跌幅为1.16%。

新疆棉花：截止8月15日，国内3128级皮棉均价14644元/吨，较上周下跌0.34%，新疆市场机采棉价格在14050-14600元/吨，内地市场机采棉价格在14600-14750元/吨，平均每吨约1.4万元。内地产棉价格在16000元/吨。郑州棉花期货低位震荡，贸易商基差结算价下调。棉花现货供应相对充裕，成交清淡。近期新棉长势较好，相继吐絮，增产预期浓厚；下游需求未见明显好转，纺企等待新订单落地，低价补库。

进口棉：截止8月15日，主要港口进口棉库存周环比增加1%，总库存为49.6万吨。其中，山东省青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约40.5万吨，周环比减少0.2%。江苏省张家港港口及周边仓库进口棉库存约5.4万吨，其他港口库存约3.7万吨。本周港口进口棉库存小幅增加，主要由于市场需求不足，配额紧张，进口棉缺乏性价比。本周进口棉市场询盘数量、询价、成交均有所减少，纺企采购发货量减少，因此库存企稳小幅回升。

纯棉纱：截止8月15日，主流地区纺企开工负荷67.2%，环比下降0.3%。纺企订单表现一般，生产出现错峰，周内纺企整体开工率略有下降。纯棉32s环锭纺均价22186元/吨，环比下跌0.81%，部分市场C32s环锭纺价格在21800-22800元/吨，高支C40s价格在22800-23500元/吨，市场销售略有回暖，低价纯棉纱成交顺畅。随着“金九银十”纺织服装旺季临近，部分内贸服装品牌、市场订单、秋冬急需家纺样品陆续下达。预计短期内棉纱价格将维持震荡走势。

8.造纸行业市场价格运行情况

8月16日纸张价格指数为940.59点，与上一周持平；同比上涨4.78点，涨幅0.51%。

本周浆价低位震荡，本周主流品牌针叶浆现货平均含税价格为6092.9元/吨，较上期上涨0.2%；阔叶浆现货平均含税价格为5050.0元/吨，较上期下跌1.0%；木浆现货平均含税价格为5350.0元/吨，与上期持平；化机浆现货平均含税价格为3571.4元/吨，较上期下跌0.2%。

Mysteel分析本周期纸浆价格波动的主要原因：1、周期内针叶浆期货市场震荡调整，部分国际浆厂报价坚挺，在现货市场经营者获利回吐的基础上，基差试强，支撑针叶浆现货市场走势。2、周期内阔叶浆均价继续下跌，国内现货市场货源较多，国外市场消息低迷，纸厂采购情绪一般，对纸浆价格走势造成压力。3、下游原纸厂家需求疲软，季节性行业淡季走势延续，原纸出货低迷，行业采购情绪一般，影响纸浆价格走势。

展望后市，预计纸浆下一轮周期将呈现宽幅震荡走势，供给端暂无利好因素支撑，需求端依旧清淡，纸浆消耗速度放缓，对纸浆市场的支撑有限。

九、农产品市场价格运行情况

8月16日，农副产品价格指数为1413.43，比前一周下跌5.67，跌幅为0.40%；比去年同期下跌274.65，跌幅为16.27%。

大豆：大豆成交仍一般。本周东北地区大豆现货市场价格整体走势维持平稳，2023年大豆货源也较为有限，市场成交大豆主要来源为国储拍卖大豆，由于市场处于淡季，整体成交不理想，部分贸易商甚至出现负利润销售；南方地区，江苏、河南、山东、安徽等产区大豆购销进入尾声，大豆货源较为有限，目前销售情况未见好转迹象，价格暂时维持平稳。湖北地区早熟豆货源较为有限，中熟豆零星有货，价格尚可。后续预测：8月下旬各学校将开学，目前青菜价格较高，大豆销量或将有所增加。区域市场或将迎来集中采购，市场行情有望活跃，南方大豆价格可能受到较大影响。

豆油：USDA报告利空，豆油难以获得支撑。本周初，竞争对手棕榈油MPOB因库存减少、出口增加给予油脂短期提振。随后，USDA报告公布美国大豆种植面积、产量及单产均有所增加，加之天气利好支撑，丰收预期愈发现实，对市场形成利空影响。此外，国际能源署下调全球需求增长预期，国际油价也出现下跌，对油脂难以形成支撑。国内豆油基本面虽然受豆粕库存压力，豆油产能有所调整，但受高温灾害等问题影响，压榨开工率仍维持高位，短期内库存大幅下降的可能性不大。

玉米：在利空因素的带动下，玉米价格继续走弱。本周全国玉米市场依旧弱势，产区粮商出货压力犹在，目前出货积极性高，市场供应量增加，玉米价格回落，深加工企业库存高企，不断压价收购，导致整体市场氛围惨淡。销区供应宽松，需求疲软，饲料企业粮源选择较多，尤其是西南地区低价新疆粮迅速抢占市场，东北粮失去需求。北港、期货价格纷纷调整报价，整体维持区间震荡走势。